Las Medias Móviles

Las medias móviles son indicadores que alisan o suavizan, la evolución de las cotizaciones, de tal forma que quitan determinadas fluctuaciones, sean a corto, medio o largo plazo.

Los mercados y los valores se mueven con elevada volatilidad, con subidas y bajadas constantes, pero tras las cuales existe una tendencia que subyace. Las medias móviles permiten suavizar esa volatilidad y observar la verdadera tendencia de los mercados y los valores.

Una media móvil se representa mediante una línea que se va calculando, como una media o valor medio de un determinado conjunto de precios o cotizaciones; y es móvil puesto que cambia o se va desplazando con los datos que se añaden correspondientes a cada jornada bursátil. Las medias móviles se ven siempre sobre el gráfico de precios.

Por otro lado, las medias móviles son un indicador seguidor de la tendencia, es decir las medias móviles no se anticipan al mercado sino que confirman la tendencia del mismo y cambian de dirección cuando ya lo han hecho las cotizaciones, con menor o mayor retraso en función del período escogido para la media. Como tales, son de gran utilidad cuando los precios están en tendencia, pero no en movimientos laterales, salvo que tengan gran amplitud.

Se pueden hacer medias móviles para cualquier período de tiempo, sean minutos (en un gráfico intradiario), días, semanas, meses, semestres y años. Al paso de que el período utilizado para el cálculo es menor, más se acerca o sigue la media móvil a los precios e, inversamente, cuanto mayor sea la media móvil empleada con mayor retardo se produce la reacción de la misma y más tardías serán las señales que genere.

Por tanto, una media móvil de 15 días es un indicador que elimina las fluctuaciones en los precios producidas en ese período de tiempo. Mientras que una media móvil de 70 días elimina las fluctuaciones o variaciones que se producen en la evolución de los precios, mercados, índices, etc. en ese período de 70 días, de tal forma, que permite observar mejor la tendencia a medio plazo. Y una media móvil de 200 días, por tanto, elimina las variaciones que se producen en los precios en este período de 200 días, de tal forma que permite observar la tendencia a largo plazo.

Igualmente, se pueden incorporar las medias móviles sobre gráficos intradiarios, semanales, mensuales, etc., como puede observarse en el siguiente gráfico en el que se utilizan las medias móviles de 15, 70 y 200 semanas, en la cual observamos, en un período de tiempo más amplio y con una vocación de inversión a más largo plazo las tendencias menores y mayores del valor.

Prácticamente todas las plataformas de operaciones hoy en día incorporan las medias móviles entre sus indicadores básicos por lo cual no hay necesidad de calcularlas. sin embargo por propósitos didácticos indicaremos como se hace. Básicamente, se utilizan en el análisis técnico dos tipos de medias móviles (MA) que se describen a continuación:

Media móvil simple

La media móvil simple (SMA por sus siglas en inglés) o aritmética se calcula al sumar una cantidad determinada de precios de un número especifico de periodos de tiempo, dividiendo este resultado entre el número de periodos de tiempo. El resultado obtenido es el promedio del precio en ese periodo de tiempo. Las medias móviles simples utilizan la misma ponderación para todos los precios (todos los precios tienen el mismo valor) y se calculan mediante la siguiente formula:

La media SMA viene a ser la media de los precios durante un periodo de tiempo determinado. Normalmente, para su cálculo se emplean los precios de cierre de cada periodo, si bien la configuración de este indicador permite elegir otros, como por ejemplo el precio máximo, el precio de apertura, el precio mínimo, etc.

Por si solas, las SMA contituyen una forma sencilla y fácil de suavizar los movimientos del precio ofreciendo al mismo tiempo una correlación más suave entre el precio de determinado instrumento financierso y el transcurso del tiempo. El periodo de la SMA es el intervalo de tiempo sobre el cual es calculado el promedio de los precios. Por ejemplo, un periodo de 10 hará que la SMA sea calculada con base en los últimos 10 periodos de tiempo (candelas o barras de 10 minutos, horas, etc en el gráfico). Así, si estamos usando un gráfico de 4 horas, la SMA de 10 periodos se calcula con base en las diez candelas/barras anteriores de 4 horas (sería la media de las últimas 40 horas). Con esto se deduce que es el periodo el factor que más afecta el grado de suavización de cualquier media móvil, ya que a mayor periodo, mayor es la correlación entre el precio del activo y la media móvil propiamente dicha. Hay que tener en cuenta sin embargo, que entre mayor sea el suavizado más lenta será la reacción de la SMA ante los distintos cambios en los precios del instrumento.

En la siguiente imagen se puede ver como luna media móvil se mueve con el precio formando una línea de mayor "suavidad que el mismo precio.

Media móvil exponencial

En donde se tiene que:

Como se puede concluir viendo esta formula, para el cálculo del valor actual del EMA debe tomarse en cuenta el valor del EMA anterior y el precio actual del activo analizado, lo cuál significa que los últimos valores van teniendo más peso en el resultado final en comparación con los primeros valores obtenidos durante el periodo escogido de cálculo.

Esto se traduce en que las EMA reaccionan de manera más rápida ante los cambios recientes y repentinos en el comportamiento del precio de cualquier instrumento que se esté analizando, sean pares de divisas, acciones, commodities y otros. De esta manera, en los valores más recientes de las EMA quedan mitigados los posibles picos en el precio (movimientos repentinos al alza/baja)que se suelen producir normalmente en el mercado sin importar su tendencia.

Para entender mejor esto supongamos que tenemos los siguientes valores de precios en el EUR/USD para periodos de 5 minutos: 1.3005, 1.3010, 1.2990, 1.3007 y 1.3015. Podemos ver a simple vista que este conjunto de precios forman una serie que tiene una tendencia creciente. Sin embargo se puede observar como se produjo un pico a la baja en el valor del segundo periodo. Una SMA le da el mismo peso a este pico que al resto de datos lo cual podría producir un valor final algo confuso que no refleje el comportamiento general del precio. Sin embargo la EMA sería capaz de brindar un valor final más alto y por lo tanto más actualizado, lo que equivaldría a mitigar el efecto del pico a la baja del segundo dato. Esto le permite finalmente a la EMA reaccionar más rápidamente a las subidas recientes y reflejar más adecuadamente el comportamiento al alza de los datos.

En este gráfico se está usando una media móvil simple de 10 periodos y una media móvil exponencial de 10 periodos con el fin de comparar ambas. Como se puede observar, la EMA de 10 reacciona con mayor rapidez a los cambios producidos en el movimiento de los precios ya que presenta mayor sensibilidad que su contraparte, la SMA de 10 periodos.

Media móvil exponencial vs media móvil simple

A partir de ahora surge la pregunta que se hacen muchos traders: ¿Cual es mejor, la EMA o la SMA?

La realidad es que ambas medias móviles cuentan con sus ventajas y desventajas y pueden ser empleadas para diversos fines. Debido a que las ventajas de un tipo de media móvil constituyen las desventajas de otro y viceversa, pueden utilizarse ambas medias móviles y combinarse para aprovechar sus respectivas fortalezas y debilidades. Por ejemplo, las EMA normalmente generan más señales falsas debido a que se mueven más rápidamente junto con el precio del instrumento, mientras que las SMA por el contrario, al reaccionar con más lentitud a los cambios en los precios, sirven precisamente para evitar esto. No obstante, la lentitud con que se mueven las SMA ante los cambios de tendencia ocasiona que a veces produzcan señales demasiado tarde para entrar en el mercado, lo cual puede causar que el trader o bien pierda buenas oportunidades o entre cuando el movimiento esté casi finalizado lo que podría llevarlo a estar atrapado en un movimiento que se vuelve en su contra. En este caso, las EMA resultarían más útiles para poder entrar al mercado lo más rápidamente posible una vez que se detecta una nueva tendencia.

Es así que la decisión de usar un tipo de media móvil u otro depende del trader y de su estrategia para operar en el mercado. Si ese trader desea contar con información rápida del mercado, lo mejor es que utilice una EMA de periodo corto, por el contrario si desea contar con información duradera acerca de una tendencia dominante en el mercado, lo más recomendable es que utilice una SMA de periodo largo.Lo más usual es que los analistas usen un conjunto de medias móviles con diversos periodos de tiempo. Por ejemplo, en muchos casos el trader utiliza una media móvil de periodo extenso para brindarle información sobre la tendencia general que domina el mercado y una media móvil de periodo corto que le proporcione información sobre el comportamiento actual del precio y le permita determinar un buen punto de entrada al mercado en la dirección de la tendencia principal. Este punto en muchas estrategia de trading es un cruce de dos o más medias dependiendo de la estrategia empleada. Las técnicas de trading basadas en cruces de medias son de las más empledas tanto por operadores novatos como experimentados.