Locura en los mercados

Locura en los mercados
28 ene 2015

@CompartirTradin Hace unos días, el señor George Soros decía en público que el mercado actual estaba tan “raro”, que se le hacía difícil invertir en la situación actual. Cuando ésto lo dice una persona que que está considerada, como uno de los mejores inversores de la historia moderna, mal vamos. Es verdad que el señor ya tiene su edad (a todos nos gustaría poder llegar así a los 84 años), pero la situación actual es complicada. En primer lugar, el mercado cada vez está más interconectado, las noticias que suceden de madrugada en Japón, influyen directamente en la cotización de Wall Street, ya que sistemas como Twitter o la web nos informan al segundo se lo que pasa. La volatilidad en momentos concretos debido a noticias, afectan al mercado ya nuestras posiciones constantemente. En segundo lugar, las continuas intervenciones de los bancos centrales de los países, generan movimientos “artificiales” que últimamente se reflejan en las bolsas. En una de las peores crisis de la historia moderna, las bolsas Americanas han tocado máximos históricos, y no ha sido debido a los buenos resultados de las compañías precisamente. En tercer lugar, más del 90% de las operaciones en los mercados de derivados las hacen sistemas automatizados de trading, es decir, los llamados “Trading de alta frecuencia”. Estos sistemas siguen patrones matemáticos, y no la “lógica del mercado” tradicional. Los movimientos del mercado intradía, muchas veces no corresponden a las buenas o malas noticias publicadas por empresas, si no al movimiento de los “HFT” que mueven el mercado.

Cualquiera que lea estas palabras tan desalentadoras pensará “pues cualquiera se mete en el mercado”. Nosotros creemos que con una buena estrategia y paciencia, se pueden obtener resultados. El mercado actual se podría comparar a una pecera llena de tiburones y pirañas, que esperan que entre la típica carpa de color naranja (nosotros) que tenemos en la pecera de casa. Sin un buen camuflaje y una buena técnica de nado, la carpa será presa fácil del mercado. En momentos difíciles como el actual, vale más ser precavido y esperar la oportunidad, que siempre llega. Hemos tenido meses de mercado tranquilo (intervenido por QE’s americanas, Japonesas, noticias inesperadas…) pero con volatilidades más bajas, que han permitido seguir más de cerca los mercados. Así pues, con los movimientos actuales, lo mejor es poder coger posiciones intradía y esperar a formaciones de patrones que nos den recorridos más largos.

Bien, después de esta pequeña introducción con nuestra opinión de mercado, vamos a ver los mercados para el día de hoy. Hoy no tenemos noticias relevantes hasta las 20:00h en EEUU, con declaraciones del FOMC. El VDAX se sitúa en los casi 23 puntos, después de la bajada de ayer, la volatilidad vuelve a apuntar hacia arriba. En cuanto al VIX, al cierre de ayer, marcaba 17,22, todo y que había llegado a los 18,4. Las correlaciones de los mercados se han invertido, y ahora los que llevan la voz cantante son los mercados Europeos (después de la inyección del QE sería de extrañar que no fuera así). Vamos a ver mercado a mercado que podemos hacer en el día de hoy.

En el DAX, tenemos un GAP para cortos de 70 puntos que podríamos aprovechar para cerrar. Los puntos para tomar cortos serían lo 10755, con el 61,8% de todo el tramo bajista de ayer, zona de control, y PP. Por debajo, tenemos otro GAP, en los 10635, del contado del DAX que dejó ayer en su cierre. Ese punto es el 76,4% de todo el tramo alcista de ayer, ese punto podría ser bueno para tomar unos largos en el mercado, el objetivo, podría ser los 10784, donde tenemos el 76,4% de todo el tramo bajista y una zona de control. Recordar que el índice ha subido un 15% (casi) en todo Enero, así que la tendencia es alcista, es obvio. Además, tenemos un GAP en los máximos, 10839, que el precio dejó ayer por cerrar… y donde tenemos un posible patrón en diario de cortos. Las mejores opciones son largos, pero estemos siempre atentos a la formación de patrones en zonas importantes del precio. La consigna: en cortos coger unos puntos e irnos, pues no tenemos definido un techo de mercado hasta los 10975, donde termina la extensión de fibos en diario. Si se forma el patrón, podemos empezar a pensar en una posible recogida de beneficios y alargar un poco más los cortos. Para los largos, podemos esperar recorridos de más puntos, pero aún así, pensar que las noticias de Syriza pueden afectar al mercado, haciendo caídas “inesperadas” como las de ayer.

En cuanto al DOW, si hace dos meses era el índice más fuerte, actualmente es el índice con menos fuerza, con caídas de varios cientos de puntos en poco tiempo. En diario la zona de los 17312 ofreció una última parada hacia un posible despliegue de una formación bajista, que podría llevar al precio a los 17078 puntos. La zona de los 17.800 está ofreciendo resistencia continuamente, con 5 ataques no superados en este mes. Ahora mismo, el movimiento lateral de 500 puntos (17300-17800) ofrece pocas posibilidades de swings, pero cualquier patrón en hora en los 61,8%/76,4% puede ser una buena ocasión para coger unos puntos o intentar llegar a los 17078 puntos, pero sin obsesionarnos, el precio se mueve mucho y el lateral nos puede ir saltando stops y no permitirnos recoger puntos.

Por último, el SP ofrece una imagen de más fortaleza estos días que su homólogo. Después del toque a los 1972 en diario, parece que el precio quiere alejarse de esa zona para volver a subir. La zona de los 2063 puntos está parando igual que al DOW, cualquier subida, y de 5 intentos, ninguno la ha superado. Tenemos que esperar para ver como reacciona DAX y DOW. Una subida de Europa, podría empujar a los americanos a visitar la zona de máximos de nuevo. SI se rompen los 2063, podríamos ver subidas violentas. Pero si no, el precio podría llegar de nuevo a la zona de los 1972.

Resumiendo, cuidado con la locura de los mercados, demasiadas divergencias en los mercados Europeos y Americanos. Se acerca el fin de mes, y con ello la presentación de resultados de las empresas. Siempre llega la oportunidad para sacarle una tajada al mercado, pensar que estamos en el primer mes, aún nos quedan 11, esperemos que la cosa se calme y entonces entremos nosotros.

Trabajo, disciplina y feliz trading

Un saludo del equipo de CompartirTrading.com