Nueva caída en los precios del Oro por debajo de $1500

Onza de Oro. Tras el retorno de la economía de Grecia a un escenario más optimista y el incremento en los mercados de valores, la demanda del oro se ha visto notablemente afectada, ocasionando una caída de sus precios a su nivel más bajo en las últimas seis semanas tras el cierre del pasado viernes por debajo de los 1500.
Los descensos en el precio del preciado metal, comenzaron a intensificarse tras la aprobación del nuevo presupuesto de austeridad griego por el parlamento del país, la votación por la venta de activos y otras medias de recorte presupuestarios adicionales. Todo esto unido al florecimiento de los datos económicos emitidos por los EEUU ha ayudado a reanimar los mercados de valores durante la pasada semana. Ello también contribuye al ambiente de riesgo que no favorece las ganancias para el preciado metal.
El indicador Dow Jones Industrial alcanzo un 5.4%, para conseguir su mejor índice semanal desde el mes de julio del 2009. Los inversionista deberán tomar las ganancias a cuenta gotas, los volúmenes se desplomaron la pasada semana por debajo de su promedio en alrededor de un 12.5% lo cual podría llevar a una falta de interés por el mercado de equidades. Esto podría ser positivo para operar precios spot en el Onza de oro, por consiguiente $1.514 y $1.557 podrían figurar como próximos objetivos, aunque una ruptura del precio $1.4662 podría reducir el sentimiento alcista en los precios de oro.
EURO. Los ministros de Finanzas de la zona Euro acordaron proporcionar el quinto y último tramo de ayuda a Grecia una vez aprobado el nuevo presupuesto de austeridad por el Parlamento Griego.
Los mercados de Divisas esperaron ansiosamente esta medida en orden de evitar la quiebra de Grecia, pero para la liberación de los fondos aún se requiere la aprobación del FMI. Un plan de rescate adicional a la economía de Grecia no sería posible sino a finales del mes de septiembre del presente ańo. Curiosamente a pesar del paquete de rescate mencionado anteriormente, el ministro de Finanzas Alemán Wolfgang Schaeuble, dijo en sus últimas declaraciones al diario alemán Der Spiegel que Alemania sopesaba planes para una potencial quiebra.
Durante esta semana el BCE prevé un aumento en la tasa de refinanciación de 25 puntos básicos a 1.50%, Mientras Trichet se refirió a una fuerte vigilancia en cuanto a la lucha contra la inflación. Los operadores de divisas deberán seguir la jornada del martes con la publicación del PMI de servicio de la Eurozona, que podría mostrar un poco de debilidad en la economía europea en el mes de Junio.
Mientras de que el EUR experimenta su rebote más alto, el Franco Suizo en cambio ha sido la divisa con mayor retroceso frente a la moneda europea, llegando a su punto más bajo y cayendo un 4%. Los inversores podrían hacer mayores ganancias en el par si este continúa bajo un ambiente de riesgo combinado con un calmado frente en la crisis de la deuda Europea.
DÓLAR. En el contexto de una información económica mejor de lo esperada de EE.UU. hacia el final de la semana pasada (Chicago PMI y el ISM), el dólar reanudó su rol de chivo expiatorio en el mercado Forex con el índice del dólar cayendo a su nivel más bajo desde principios de junio. El "riesgo" que prevaleció en el medio ambiente fue provocado por la publicación de datos alentadores EE.UU. y las expectativas de un resultado positivo en Grecia han ayudado a impulsar las pérdidas de USD. La cadena de publicación de datos se pondrá a prueba esta semana con el riesgo experimentado con la liberación el viernes del informe de nóminas no agrícolas.
También estará haciendo ruido de fondo la política arriesgada que la administración Obama quiere implementar tratando de llegar a un acuerdo con los líderes republicanos acerca del techo de la deuda de EE.UU. y el actual déficit presupuestario. Obama se autoimpuso la fecha del 22 de julio como fecha límite para llegar a un acuerdo sobre el límite de la deuda antes de que sea aprobado el acuerdo actual el 02 de agosto. Los rendimientos de los bonos ya han comenzado a subir con la nota a 10 ańos en un 3,20%, aunque esto también puede ser el resultado de la conclusión del programa QE2, que terminó la semana pasada.
El cuadro técnico del dólar frente al euro también se ve muy sombrío. El grafico de barras semanal terminó con una cerrada que envuelve el patrón de velas apuntando a mayores ganancias para el euro. En el gráfico diario el par EURUSD se está desacelerando el movimiento por encima de la pauta de consolidación de triángulo que ha mantenido la pareja desde fines de mayo. Con el creciente indicador de Momentum, la resistencia 1,4700 parece como el próximo objetivo.
LIBRA ESTERLINA. La caída a un 51.3 desde 52, observada en el indicador PMI manufacturado, pone de manifiesto la desaceleración del crecimiento económico del Reino Unido, no obstante la lectura del indicador nos sugiere expansión económica siempre que su valor supere los 50. Mientras el PIB del Reino Unido obtuvo un incremento discreto de apenas un 0.5% y los economistas estudian pronósticos inferiores. El PMI de Construcción para hoy se espera publique una lectura estable, con expectativas consensadas de un 53.6, desde la lectura del pasado mes de 54.0. Por otro lado se espera que el BOE mantenga sus tasas estables, teniendo en cuenta la división de opiniones que existe entre los miembros del PMC sobre un posible incremento en la tasa de interés no acompańado de cambios en la política monetaria y los impulsores de intensificar las medidas de flexibilización cuantitativa.
Actualmente el Mercado tiene un precio para la dura política del BOE que se espera que llegue en Noviembre, pero dada la extrema información económica proveniente de UK los riesgos están sesgados para un posterior comienzo. Este mismo riesgo aplica para la Libra esterlina dada la dura política que planifica el ECB, e incluso la ultra pacifista FED ha indicado que los datos del QE3 no están sobre la mesa.
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