Por fin un plan de pensiones recomendable

En SLM Análisis Financiero Independiente siempre hemos intentado esquivar los planes de pensiones para nuestros clientes. No los hemos encontrado lo suficientemente atractivos como para analizar-los juntamente con el cliente para ayudarle en la selección de los mismos, directamente hemos dicho que no trabajábamos este tipo de producto. La falta de transparencia de sus inversiones, la escasa rentabilidad que dan  y las altas comisiones que nos cobran son algunos de los motivos que nos hacen rechazar este tipo de inversión.

Aun así, este mes se ha cumplido un año de la creación del Plan de Pensión “SECI Selección Gestoras PP”. Durante este año lo hemos estado analizando, desde que el pasado mes de Septiembre nos reunimos con la gestora y nos presentaron el plan en nuestras oficinas.  Realmente hemos visto (POR FIN) un plan de pensiones muy atractivo como para poder hablar de él.

¿Qué lo diferencia?
Pues varias cuestiones que podemos resumir en su vocación inversora, la composición de su cartera, la periodicidad de la información y la cantidad de la información que ofrecen.

Respecto a la vocación el fondo se denomina SECI Selección Gestoras y trata de crear una cartera de fondos de inversión de las mejores gestoras, es decir aplica lo que llamamos una gestión con arquitectura abierta que le permite elegir lo mejor de cada casa.

Se trata de un fondo de pensiones de renta fija mixta internacional que tiene como vocación invertir una gran parte de la cartera en activos de renta fija, pudiendo tener posiciones de renta variable en torno a un 30% del patrimonio del Fondo. Los activos del fondo son gestionados bajo los principios de prudencia, diversificación, liquidez y seguridad.

Aunque no lo parezca, su gestora es la gestora de SEGUROS DEL CORTE INGLÉS. No es que creamos en esta marca especialmente, ni que tengamos ningún interés en recomendarla, la razón es que el producto nos parece realmente bueno y diferencial.

La información que se ofrece por parte del fondo realmente nos ha sorprendido ya que siguen una política de transparencia total presentando un informe MENSUAL (normalmente son trimestrales) de todas y cada una de sus inversiones, es decir del 100% de la cartera (normalmente no se publica su totalidad).

Estamos por tanto ante un plan de pensiones que trata de romper con una de las lacras del sector, la falta de información y de transparencia que permite ocultar una gestión muy poco acertada en la mayoría de casos.

Desde el primer momento nos lo presentaron como un plan con ese objetivo, hacer las cosas de otra forma a como se venían haciendo.
El momento en que decidimos hacer seguimiento de este fondo fue cuando además de constatar sus intenciones vimos que al analizar sus inversiones la mayoría de ellas las tenemos en la cartera de fondos de SLM-AFI o bien lo han estado en algún momento, fondos como pueden ser el BNY MELLON GLOBAL RETURN, CARMIGNAC PATRIMOINE, CARTESIO X, BELGRAVIA EPSILON o el TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN.

Creemos que son algunos de los mejores fondos de inversión en el mercado y que dan unas rentabilidades atractivas en relación con su perfil inversor conservador, es decir con un riesgo bajo. Así lo vemos con la rentabilidad de este último año.

El año pasado, desde su creación el 13 de Septiembre de 2011, obtuvo una rentabilidad del 1.21%, lo cual en 4 meses no está nada mal, da una TAE superior al 3,6%.

En el año 2012, según los datos más recientes de que disponemos (03 de Septiembre) el fondo acumula una rentabilidad del 3.92%, lo cual representa una TAE superior al 5% en un año tan complejo como el 2012. Consideramos que la rentabilidad del fondo es muy atractiva para ser un plan de pensiones de RF Mixta.

El fondo ocupa actualmente la vigésima posición (20ª) en un ranking de 260 fondos que existen en su categoría.

El fondo aún no ha sido calificado con estrellas de Morningstar (principal plataforma de análisis de fondos y planes de pensiones) pero los otros 3 planes de pensiones gestionados por SECI cuentan con 5, 5 y 4 estrellas, siendo por lo tanto buenos planes según los criterios de valoración de Morningstar.

Se trata de un plan sencillo, con una aportación mínima de 30 euros al mes con una comisión de gestión de 1,4% al año. Muchos planes tienen la comisión de gestión mayor (2%) y ella es responsable en parte de la mala rentabilidad que ofrecen, en este caso nos parece adecuada viendo la rentabilidad que logra el plan.

Observamos que es una buena inversión de cara a nuestro futuro ya que cada vez vemos más complejo el sistema de pensiones públicas debido al cambio demográfico en Europa y más aún en España ligado a la pobre coyuntura económica y financiera actual.

La cartera de fondos está asesorada por Inversis Banco, del que somos representantes, lo cual aún nos ofrece mayor confianza sobre el mismo debido a que somos plenamente conscientes de la vocación de independencia de Inversis Banco y de su condición  de Banco sin producto propio.
Como conclusión, desde SLM AFI hemos decidido empezar a invertir en este plan de pensiones el dinero que actualmente se encuentre en otros planes peores. Sobre si se debe invertir o no en planes de pensiones, depende de la situación personal de cada ahorrador.