Reforma financiera de Islandia

Tras el injustificado miedo generado por las causas y consecuencias del corralito financiero en España, en las últimas semanas he escuchado en diversas ocasiones que mucha gente pide para España las mismas medidas que se tomaron en Islandia. La mayoría no sabe ni siquiera lo que ha ocurrido en ese país, pero siempre queda bien reclamarlo.

Semejante afirmación suele venir de gente que se cree ser el premio de nobel de economía por haber visto un par de capítulos de 'Ajuste de cuentas'.

¿Qué ocurrió realmente en Islandia?

·   La banca quebró en 2008 fruto de la especulación financiera más atroz (estafas piramidales, trilerismo,…)
·   Hubo una revuelta popular que consiguió forzar la disolución del Parlamento y nuevas elecciones.
·   Se nacionalizó la banca y los ahorros de los ciudadanos fueron protegidos por el Gobierno.
·   Se decidió no pagar la deuda externa al resto de acreedores de la banca (básicamente Británicos y Holandeses).
·   La corona islandesa se devaluó un 40%
Tras estas medidas y con algo de sacrificio presupuestario se consiguió lo siguiente:
·   Las exportaciones se dispararon gracias a la competitividad que les proporcionaba una divisa tan barata.
·   El paro descendió al 6,7% gracias a la competitividad y en especial por el repunte del turismo.
·   Se pidió responsabilidades al Gobierno anterior y alguno de ellos incluso está siendo juzgado.
·   El país se reconfiguró a sus condiciones reales: la gente tiene empleo y ahorros seguros.
·   La gente paga menos en vivienda pero no se endeuda porque no le prestan dinero. 
  Actualmente Islandia todo es color de rosa: está creciendo (se estima un 2,4% este año), ha conseguido emitir deuda en los mercados financieros e incluso esta devolviendo parte de la ayuda internacional recibida.
Pero con lo leído hasta aquí alguno de vosotros ya habrá adivinado que hay cosas que no encajan en España y que hacen inviable esta solución. Veamos:
·   Islandia es un país pequeño de 300.000 habitantes por lo que no tiene la repercusión que pueda tener España (tercera potencia económica europea).
·   El sistema financiero de Islandia estaba desproporcionado respecto a su economía, significaba el 900% del PIB, el triple que en España.
·   La deuda que tenían los bancos era principalmente extranjera (fondos de pensiones británicos y holandeses), en cambio en España la deuda es sobretodo de los ahorradores españoles. Islandia podía garantizar los ahorros porque representaban una parte muy pequeña. En cambio si en España dejásemos quebrar a la banca los que perderían serían los ahorradores (cualquier persona con una cuenta corriente).

·   Los inversores extranjeros asumieron una quita del 70%. Estáis dispuestos a perder el 70% de tus ahorros? Los inversores institucionales tampoco. Y si no les queda más remedio tardarán muchos años en prestarnos dinero.
·   En Islandia resulta muy complicado obtener financiación, en España te podrías comprar un piso sin hipoteca? Está dispuesto el país entero a vivir de alquiler el resto de su vida? Con alarmante situación de las pensiones públicas que puedes sobrevivir en tu vejez sin un piso en propiedad?
·   Y la razón que suscita mayor polémica: Islandia pudo devaluar su moneda. España no tiene divisa propia por lo que no puede devaluarla por lo que la única opción es salir del Euro…es viable? Esto lo analizaremos en un próximo post.
De lo que sí que podemos aprender es de exigir responsabilidades legales a los culpables de esta situación, y aquí no se salva nadie: Administradores de las entidades financieras (cajas de ahorros principalmente), Regulador (Banco de España) y supervisores (CNMV y Auditores externos).