Resultados primer trimestre 2015 BBVA

Continúo comentando resultados trimestrales de las grandes del Ibex35 dando prioridad a las empresas que tengo en cartera. Hoy voy a comentar los resultados de BBVA, otra de mis niñas bonitas.
Los principales números:

• BBVA obtuvo un beneficio de 1.536 millones de euros en el primer trimestre, un 146,2% más que el mismo periodo del año pasado (624 millones de euros).
• Este resultado se debe principalmente a las plusvalías generadas por las ventas de acciones del banco chino CNCB.
• El margen de intereses mejoró un 17% hasta 3.624 millones de euros.
• La tasa de morosidad se situó en el 5,6%, un punto inferior al del año pasado. La tasa de cobertura es del 65%.
• La ratio de solvencia CET1 se situó en un 12,7% y aplicando el criterio fully-loaded en un 10,8%.
• El crédito creció un 7,2% y los depósitos aumentaron un 9,6%.

Además de estos números cabe destacar que la integración de Catalunya Banc generará sinergias que mejoren los resultados en próximos trimestres. Y que su apuesta por la transformación está comenzando a generarles buenas ventas.
Sin contar las plusvalías generadas por las ventas de acciones del banco chino CNCB, el resultado se hubiera incrementado en un 52,8% hasta 953 millones de euros. Es decir, que los resultados seguirían siendo muy buenos.
También quiero destacar la apuesta del banco por Turquía, apuesta que de salir bien (crucemos los dedos) nos dará muchas alegrías en el futuro. 
El BPA en el primer trimestre ha sido de 0,25 euros frente a los 0,10 euros del mismo periodo del año pasado. Evolución muy positiva que de consolidarse en próximos trimestres (como parece que va a ocurrir) espero que se traduzca en una pronta mejora del dividendo y sobre todo la vuelta total al dividendo en efectivo.
Tengo las expectativas bastante altas respecto a la evolución del BBVA los próximos años y no es ningún secreto que siempre he defendido la mejor gestión del banco vasco frente al Banco Santander.
Para los que todavía no tengáis esta fantástica empresa en vuestra cartera os informo que el valor contable de la acción es de 8,09 euros y la cotización cerró el jueves en 9 euros. La acción está bastante cara y no recomiendo su compra a estos precios. A los que estéis interesados os recomiendo esperar una posible corrección o apostar por alguna otra empresa del sector que esté más atractiva para la compra como por ejemplo ING.
Podéis ver el informe de los resultados en la web del accionista de BBVA pinchando aquí.