Revisión de cartera 14 de Septiembre

Jose Manuel Fernandez | 14 septiembre, 2013 | 0 Comentarios

Vamos a hacer un rápido repaso de situación a nuestra cartera en las principales bolsas europeas. En primer lugar comentar que esta semana no hemos cerrado posiciones en ninguna de las 8 valores en los que estamos posicionados largos, ni tampoco ha habido variaciones del stop loss dinámico.

ESPAÑA

Empezando por la Bolsa española, Amadeus ha subido esta semana hasta los 25,11, lo que se traduce en una rentabilidad en estos momentos del 79,49%. Recordemos que teníamos el stop dinámico posicionado en el nivel de los 23,15€ que nos aseguran un 65,48%, con lo que con este valor podemos estar bastante tranquilos.

Amadeus ha hecho un mínimo en la misma mm30 hace 3-4 semanas, concretamente en la zona de los 24,00€, pero mientras  el precio no supere los 26,50€ no debemos trasladar el stop loss a ese punto. Por tanto, todo sigue igual, sumando y subiendo.

ALEMANIA

Recordemos que en la Bolsa germana tenemos posiciones tomadas en cuatro valores, que son Bayer, Deutsche Post, Metro y Kabel Dt. Holding. Aunque las cuatro continúan siendo claramente alcistas, Bayer es la que peor se está poniendo, y además tenemos a la vista una divergencia bajista, por lo que tenemos que estar alerta.

Esta semana ha cerrado en los 83,68€, lo que nos da una plusvalía momentánea de 23,97%, y nosotros tenemos el stop dinámico posicionado en los 17,50€ que supone una ganancia del 17,78%. Como podemos ver, el precio se encuentra ya bastante cerca del stop loss, después de las continuas bajadas de las últimas 5 semanas. Ahora mismo el precio ha cerrado justamente en la mm30, y las colas de las dos últimas velas están por la parte de abajo. El RSc Mansfield acaba de pasarse a la zona negativa, lo cual nos indica que hay mejores valores donde colocar nuestro dinero. Por todo ello, es más que probable que la próxima semana decidamos cerrar posiciones y amarrar una plusvalía cercana al 24%.

Ahora pasamos a Deutsche Post, valor realmente espectacular, que lleva multiplicado su valor en menos de dos años. Nosotros la hemos cazado en los 18,20€ y y esta semana ha cerrado en los 23,36€, lo que supone una rentabilidad provisional del 28,35%. El único problema que le vemos a esta operación es el mismo que tuvimos en su momento con Gamesa, y es que el valor ha subido de forma tan brusca y continua que apenas se forman mínimos que utilizar como referencia para ir subiendo el stop loss. Por la parte de arriba, se encuentra muy próxima la zona de los 25€ que son el máximo histórico del valor, por lo que debemos estar muy atentos a la aproximación a esa zona para ver si recorta. Llegado ese momento tendremos que decidir si cerramos posición o movemos el stop loss a un nivel más alto pero sin referencia. Una posibilidad podría ser tomar como stop loss la misma mm30, pero ya lo veremos cuando se dé el momento, porque por ahora debemos dejas que siga subiendo como lo está haciendo. Sin duda un valor estrella.

Metro es un valor en despegue. Cierre semanal en los 29,12€, lo que da una plusvalía en estos momentos del 8,25%. Hace tres semanas hizo un importante mínimos en los 27,09€, y está a punto de alcanzar nuevamente el máximo precedente en la zona de los 29,88. Si vemos cierre semanal por encima de este nivel podremos subir nuestro stop loss, lo que será ideal, puesto que por el momento tenemos el stop loss en un nivel que supone un riesgo del 13,38%. De todos modos, recordemos que el capital invertido en esta operación ha sido limitado por nuestra gestión de capital, puesto que el stop loss de partida era superior al 10% sobre el precio de entrada.

Por último, para terminar con la Bolsa alemana, una de nuestras preferidas, Kabel Dt. Holding, la que a priori ha despegado de nuevo y de qué manera en la jornada de ayer. Este valor se ha revalorizado en los últimos 15 meses casi un 100%, y tras un movimiento impulsivo en junio de 2013, momento donde entramos, se metió en un rango de consolidación que acaba de romper ayer. Recordemos que Kabel Dt. Holding se encuentra en terreno virgen. En los próximos días publicaremos un análisis más detallado sobre este valor, donde pone de manifiesto la importancia de la correcta interpretación de los gaps. Por el momento llevamos una rentabilidad del 11,16%, y en cuanto la mm30 alcance los 83€ trasladaremos el stop loss a ese punto, con lo que nos colocaremos en break even.

FRANCIA

Empezando por Iliad, este es un ejemplo de cuando se caza un valor en el punto de fuga y se dejan correr las ganancias. Esta semana ha cerrado en los 173,05€, lo que nos da unas ganancias del 62,95%, pero empezamos a ver cosas que no nos gustan mucho. En primer lugar, hace dos semanas el precio del valor hacía máximos históricos, concretamente en la zona de los 189,3€, y las dos últimas velas han sido claramente bajistas, justo recortando hasta la media de 30 sesiones. Hasta aquí nada anormal. Lo que no nos gusta es la clara divergencia bajista que se ha formado entre este máximo histórico y el anterior, lo que nos debe hacer saltar las alertas. Por el momento tenemos el stop en el nivel que nos asegura un 58,85%, y este hecho es el que nos tranquiliza relativamente. Lo que sí es cierto es que podemos ir haciéndonos la idea de que es probable que se alcance este nivel y salte el stop. Si esto no ocurre y ataca al máximo de nuevo, volverá a estar en terreno virgen y podremos seguir dejando correr las ganancias. En cualquiera de los casos, la rentabilidad va a ser muy alta.

Con Danone la cosa ya no pinta tan bien y es sin duda el farolillo rojo de nuestra cartera. Tras la entrada en los 57,25€ con una gran vela alcista, el precio se ha metido en un rango lateral, y lo peor de todo es que las dos últimas velas se han dado con cierre por debajo de la media, lo que no nos gusta nada. Al menos en estos momentos tenemos un stop loss que nos limita la pérdida al 4,80%. En estos momentos el precio está muy cerca de hacerlo saltar, y vemos más que probable que durante la próxima semana lo haga. Como además existe divergencia bajista y el RSc Mansfield está negativo, intentaremos buscar esta semana si conseguimos salir con break even, es decir, cubrir las comisiones y salirnos sin perder nada, pero será complicado.

Para terminar por esta semana, Safran es otro valor con un comportamiento espectacular, donde ahora mismo tenemos unas plusvalías del 17,90%, y ¿dónde se ha parado el precio en los dos últimos meses? Justamente en la zona de máximos históricos, y sigue atacando y sin divergencia alguna a la vista. Esperamos que pueda superar los 44,88€ porque nos dará sin duda más recorrido todavía. Si vemos que no lo consigue, en breve podremos subir el stop dinámico a la zona de los 41,70 que nos garantizaría unas ganancias del 12,40%. Por tanto estaremos pendientes por la parte de arriba especialmente.

Por tanto, a modo de resumen, seguimos con todas las operaciones en positivo, con importantes rentabilidades, a excepción de Danone donde vamos perdiendo un 2,10%.