Señales que alertan de una nueva crisis

¿Estamos ante una nueva crisis?

A pesar de que muchos analistas ya llevaban tiempo advirtiendo del comienzo de una nueva burbuja, tal como suele pasar a lo largo de la historia, estos mensajes:

1. Son aprovechados por quienes ven la oportunidad de especulación con los mercados.
2. Son ignorados por el resto.

Es un aspecto curioso del ser humano, el de repetir una y otra vez la historia, de forma cíclica. Todo vuelve a ocurrir, y se olvidan las afirmaciones del tipo “Hay que hacer X para que no vuelva a ocurrir Y”. Con el paso de los años, el olvido hace ignorar a X y no recordar bien lo que fue Y.

Sin embargo el BCE parece haber aprendido la lección y estar tomando medidas.

¿Qué medidas está tomando el BCE para evitar una nueva crisis?

En apenas mes y medio,  durante el mes de Junio, el valor del Euribor ha pasado de estar en máximos del último año, a estar en mínimos históricos. Pero no solo estar en mínimos históricos, sino, fusilar los mínimos históricos de -0.191 al valor actual de -0.233.

El mes de Junio está siendo clave en las señales de una crisis.

Esto significa que el BCE no se plantea la subida de tipos de interés al apreciar un estancamiento de la economía, tal y como se preveía desde finales del año pasado.

La crisis no resuelta de 2008 aún está produciendo efectos secundarios a largo plazo, tras la especulación inmobiliaria llevada a cabo por fondos buitres y, es imposible no decirlo, fomentada por la rama liberal del gobierno del PP que solo ve la economía del ladrillo, solo puede llegar el estancamiento del sector.

De Peter Lauppert – Trabajo propio, CC0,

El retroceso salarial de los últimos años y el aumento de la precariedad laboral provocada por las reformas laborales de 2010 y 2012, hacen que la población española tenga recelo (los mejor situados) e incapacidad económica (la mayoría) para hacer frente a una compra de vivienda.

No solo de vivienda. Si recordamos el inicio de la crisis de 2008, las primeras señales nos las daba el sector del automóvil. Antes que la crisis inmobiliaria, antes que explotara la burbuja, el sector del automóvil vivió su particular y profunda crisis.

La mala noticia del mes de junio que acaba de cerrar, un nuevo retroceso en el sector del automóvil del 10%. El mes de Junio suele ser uno de los mejores en ventas de coches de todo el año, y sin embargo, encadena 9 meses, sí, 9 meses de retrocesos, agravándose este mes con un 10% de caída. Ya nadie niega la profunda crisis que vive el sector del automóvil.

El mes de Junio vuelve a ser clave.

La buena noticia de la subida del SMI (Salario Mínimo Interprofesional) llega demasiado tarde para paliar los efectos de 10 años de crisis sin resolver, y no es suficiente.

Pero no vamos a culpar de todo al gobierno español, porque la crisis, como pasó en 2008, es de ámbito mayor que España. Las exportaciones de automóviles fabricados en España están bajando al mismo ritmo, cuando el 90% de la producción en España se destina a exportación a mercados internacionales.

A todo esto, el BCE decide intentar evitar, o al menos suavizar, la crisis que se avecina rebajando los tipos de interés para intentar reactivar la economía agonizante de la UE.

Pero, curiosamente, y esto ya sí que es idiosincrasia de nuestro país, cuando más bajos están y se prevén que siga el Euribor, los ciudadanos españoles vuelven a hacer caso a los cantos de sirenas de las entidades bancarias. No hemos escarmentado. No nos entra en la cabeza que los banqueros NO son nuestros amigos, no nos ofrecen productos por nuestro bien, no nos aconsejan por nuestro bien, sino por el suyo. Ya hemos olvidado las preferentes, las cláusulas suelo, los impuestos de AJD y gastos de escritura de hipoteca cargados a los clientes, y otras barbaridades bancarias.

Ahora, en previsión de un Euribor bajo cero por tiempo, nos venden las hipotecas a tipo fijo. Evidentemente, positivo. Han rebajado el tipo fijo para hacerlo atractivo, porque, todo el tiempo que el Euribor esté por debajo de cero, una hipoteca a tipo fijo es un robo al ciudadano. Si no supieran que los tipos de interés seguirán bajo cero, sería entendible, pero lo saben, y nos la vuelven a meter.

Bien ¿Qué hacen los españolitos? Caer en la trampa “los bancos son nuestros amigos, nos aconsejan por nuestro bien”. Y así vemos este titular:

“Los españoles abandonan el Euríbor cuando más baratas están las hipotecas a tipo variable”

Así es, para profundizar en nuestra crisis amenazante, e ignorando los intentos del BCE para evitar que Europa se vaya al traste, decidimos hacer caso a nuestra banca “amiga”, y pasar del Euribor negativo ¿Para qué? Mejor regalar nuestro dinero al banco.

Los bancos ponen además el cebo en las hipotecas a tipo fijo “exigiendo menos garantías” que con las de tipo variable. Así, tienes el dinero más fácil. Todo muy rápido y fácil. Bueno, bonito y barato ¿no?

Según el gobierno, y los propios bancos lo confirman, el 40% de las hipotecas que se están firmando en España ya son de tipo fijo.

Los bancos (nuestros amigos) tienen asegurado su alto beneficio con las hipotecas todo el tiempo que el Euribor esté bajo.

Valores refugio en una crisis

Siempre que hay una crisis, y según la profundidad de la misma, encontraremos los denominados “valores refugio” donde la clase alta y pudiente de la sociedad mete su dinero para protegerlo de las caídas en sectores claves y dependientes de la demanda.

Históricamente el valor refugio estrella ha sido el oro. En una crisis de demanda, todo puede caer, pero no el oro.  Una de las frases típicas en los mercados era “El oro siempre sube”… hasta que llegó Aznar y dio su primera gran caída.

La cotización del oro marcaba el valor 1287 el día 1 de Junio, hace un mes, y actualmente marca 1427, una subida del 10% en un mes. Una de las mayores subidas registradas en los últimos años.  El mes de Junio vuelve a ser clave.

En la actualidad se consideran valores refugio las criptomonedas, al ser divisas globales y no dependientes de ningún banco central ni ninguna economía. Solo caen cuando la confianza en dicha divisa se va al traste. Pero no se ven afectadas por las crisis de demanda.

Hace un par de años la confianza de estas monedas se vio truncada, y cayeron. El Bitcoin llegó a caer un -75% desde su valor máximo, y se mantuvo así durante tiempo.

Sin embargo, en los últimos meses ha tenido una inusitada subida. Bitcoin y todas las criptomonedas. Desde hace tiempo llevo alertando de que esta subida, buena para especuladores de las cripto, tiene connotaciones nefastas sobre el futuro de la economía por lo que significa.

El Bitcoin ha pasado de 7.628 el 4 de Junio, al 11.295 actual, lo que supone un incremento de un 48% en un mes. Esto significa que está entrando mucho dinero en esta criptomoneda. El mes de Junio vuelve a ser clave.

Recordemos las señales de una crisis de demanda:

• Crisis en el sector del automóvil con 9 meses de caídas, agravándose en Junio con un -10% en el que históricamente era el mejor del año.
• Caída del Euribor en el mes de Junio con un retroceso de todo lo ganado en el último año para marcar mínimos históricos.
• Subida de los valores refugio como el oro, y ahora las criptomonedas. El Bitcoin ha pasado de 7.628 hace un mes, al 11.295 actual, lo que supone un incremento de un 48% en el mes de Junio. El oro, por su parte, ha subido un 10% durante el mes de Junio.

Lo mismo que ha ocurrido en 2008, como en otras crisis previas.

Hay que estar preparados por lo que venga, pero sobre todo, hay que estar informados de lo que está ocurriendo. Los despistados son los primeros que caen en las trampas inmobiliarias y bancarias.