SP500, NASDAQ y NIKKEI y ORO: Tras la euforia y sobrecompra, llega la resaca

A continuación reproduzco las entradas del blog de chartismo & timing que he puesto ayer y hoy.

NIKKEI: La caída tiene una explicación muy simple: la fuerte subida anterior. Me da la risa cuando los “expertos” atribuyen la caída del nikkei a un mal dato en China, ó intentan explicarlo con cualquier otra argumentación “pseudo-científica”. La razón es mucho más sencilla, basta un vistazo al gráfico. El propio Galbraith, premio nobel de economía, autor de un estudio sobre el crack del 29 encargado por el gobierno USA, llegó a la conclusión de que el principal factor que explica los cracks es simplemente… una subida vertical previa. Pues me alegro de que por una vez los técnicos-científicos estén de acuerdo con el sentido común (simple sabiduría-filosofía). Ese velón negro no debería de ser una sorpresa para nadie. El que juega con fuego, al final se quema. En el gráfico de velas semanales más abajo, lo vemos en contexto. ¿Es grave la caída del nikkei? Depende. Para el que haya cometido la locura de comprar el lunes, pues sí. Pero los demás, incluso el que compró hace 10 días, que también es una locura, todavía está en beneficios. Vemos en este gráfico los retrocesos de Fibonacci, que nos sirven de referencia para medir hasta dónde podría corregir. El ratio áureo complementario (38,2%) nos llevaría hasta los 13.000 puntos (donde tenemos un gap alcista en velas semanales), y sería una corrección suave. El ratio áureo (61,8%) nos llevaría hasta los 11.000 puntos, y sería una corrección más fuerte… pero corrección al fin y al cabo (y no un cambio de tendencia). En un escenario de onda 1 de Elliott, ésta onda 2 (correctiva) podría llegar incluso hasta un 80% de corrección dentro de un inicio de gran super ciclo alcista de largo plazo. Por ahora eso son palabras mayores. ORO: No parece que haya tocado fondo aún, a pesar de la reciente envolvente… La vela negra de ayer, con sombra superior larga, no es buena señal. Era momento de confirmar ese doble suelo… que todavía es técnicamente posible. Lo cierto es que la estrella fugaz en los índices USA ayer también, podría coincidir con ese suelo en el ORO: vuelve la desconfianza, y por lo tanto refugio en el Oro. Tiene mucho sentido, pero el timing no tiene porqué ser inmediato ni simultáneo. Tema Opciones sobre Oro sigue en el aire… Nasdaq: objetivos de corrección El tirón vertical alcista desde finales de abril no era sostenible. Es una clara sobrecompra, que ahora debe relajarse, y eso se puede conseguir de dos maneras: corrigiendo de verdad, ó en lateral (con el paso del tiempo).Ese velón negro potente es una señal que puede marcar el techo (pero no es definitiva). En cualquier caso, ahora tenemos “algo” para jugar el escenario de “no continuación alcista”. A vigilar.

Los 2.900 puntos serían una corrección suave, y tocaría la base del canal dentro de 2-4 semanas: una simple referencia.

SP500
Esa vela negra con sombra superior larga es una clásica pauta de candlesticks que podría marcar un giro. Podría ser una estrella fugaz (shooting star) y veremos la confirmación mañana. Si antes no había que comprar por la sobrecompra, ahora menos. Puede girarse a la baja peligrosamente ó puede quedarse lateral, e incluso podría seguir subiendo… pero si tengo que elegir, prefiero quedarme fuera de esa subida que comerme una caída descontrolada.