Comparo la volatilidad actual con la que existía hace 5 sesiones en cada valor que forma el Ibex 35. De manera que el indicador mostrará en porcentaje, entre 0 y 100, el número de acciones que están viendo cómo se incrementa su volatilidad frente a las que están viendo cómo se reduce dicha volatilidad.
La interpretación consiste en que cuanto menor es la volatilidad (más cerca de cero), mejor para el entorno bursátil, ya que las condiciones serán más propicias para que las acciones sean más rentables en un entorno con certidumbre, que es lo que refleja una volatilidad baja. Y al contrario, si la volatilidad es alta (más cerca de 100) significa que la incertidumbre económica se adueña de los inversores, que las oscilaciones de las cotizaciones de las acciones son mayores y que, generalmente, tienden a la baja.
Sin embargo, también podemos utilizar el indicador para detectar divergencias con el Ibex 35, ya que si vemos un aumento de la volatilidad cuando al mismo tiempo el Ibex 35 registra nuevos máximos, suele ser signo de debilidad y puede significar que una corrección puede estar cerca,. Mientras que si la volatilidad desciende cuando el Ibex 35 está marcando nuevos mínimos, supone que los inversores están recobrando la confianza y que poco a poco los vendedores podrían ir desapareciendo al tiempo que el número de compradores se incrementa.
En condiciones normales este indicador debería guardar mantener una correlación negativa con la evolución del Ibex 35.
Entremos en la definición de la volatilidad para entenderla mejor.
¿Qué es la volatilidad?
Es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios de los precios de un determinado activo. Se puede medir de varias maneras (desviación típica, Beta...), pero en nuestro caso se miden las variaciones diarias de las últimas 20 jornadas de negociación de cada acción del Ibex 35. Seguidamente, se calcula el logaritmo y la varianza del conjunto de esos valores (variaciones). Por extrapolación, se obtiene la volatilidad histórica en porcentaje.
Es por tanto una medida de la oscilación con respecto de un valor medio de referencia. Mide así la variabilidad de las trayectorias o fluctuaciones de los precios de las acciones que componen el Ibex 35.
En el ejemplo siguiente vemos como los momentos de mayor volatilidad coinciden con las correcciones más fuertes de Mapfre y al revés, cuanto más baja es la volatilidad, más libertad para subir tiene la cotización de la acción.
Indicador de Volatilidad
La volatilidad es una manera de explicar el riesgo de una inversión. El riesgo en los mercados financieros, y en concreto en la gestión de carteras, no es más que la posibilidad de que la rentabilidad efectiva (a posteriori) de la inversión en un activo o en una cartera nos se corresponda con la rentabilidad esperada (ex ante).¿Cómo se mide la volatilidad?
Como decía, existen diversos indicadores estadísticos que recogen la variabilidad de una serie en términos absolutos (puntos, euros...) y relativos (porcentaje). Los más utilizados y conocidos son la varianza (nuestro caso) y la desviación típica. Ambos recogen la magnitud media de las desviaciones de las rentabilidades con respecto a la media, ya sean positivas o negativas. Aunque en general la más utilizada es la desviación típica porque su valor es directamente comparable con otras alternativas de inversión.
Fórmulas de la Varianza y la Desviación típica
Puzzle Bobble
Karate Blazers
Puzzle De Bloques
Magical Cat Adventure