Aprender a invertir: las velas japonesas

velas En este artículo para aprender a invertir, voy a hacer una introducción a una de las maneras más sencillas y potentes de invertir en bolsa: las velas japonesas.

Las velas japonesas son simplemente una manera de representar el precio de una acción:

Supongamos la representación de una vela diaria, es decir que abarca desde la apertura hasta el cierre del día.

Si la vela es blanca, o verde como en este ejemplo, la vela es alcista, el cierre está por encima de la apertura.

Los rabitos o pábulos que salen del cuerpo de la vela son las mechas, o sombras, o como quieras llamarlo, porque cada autor usa un nombre distinto. Yo las llamo mechas, ya que salen de una vela.

Las mechas son hasta donde ha llegado el precio, máximo por arriba y minimo por abajo.

El caso de una vela bajista es similar, pero invertido:

Las velas bajistas suelen representarse en negro, o en rojo como es este caso.

Y la apertura esta lógicamente por debajo del cierre.

Este modo de representar el precio de un activo, bien en formato semanal, diario, intradiario etc, está disponible en todos los programas de bolsa.

Estos gráficos los he sacado del popular Prorealtime, programa que tiene la ventaja de ser sencillo de usar y configurar, y gratuito para datos de fin de día:

Este es su aspecto:

Como se puede ver, la representación en forma de candlesticks, o velas japonesas es muy clara.

¿que ventaja tienen?

Estudiando grupos de tres velas podemos obtener información muy útil acerca de los que va a hacer la acción en las próximas velas.

Esto no lo digo yo, hay estudios que afirman que se puede hay ventaja matemática operando con ciertas figuras de 3 velas japonesas.

Yo no he sido capaz de generar un sistema automático con grupos de velas, pero eso no quiere decir que no tengan mucha utilidad. Yo siempre veo el precio con velas, y me suponen una gran ayuda para decidir una compra de un acción o de un activo cualquiera.

Existen muchas figuras de 3 velas en los libros de análisis técnico. Tienen nombres curiosos, como estrella de la mañana, hombre colgado, martillo o haramis..

Como siempre, en bolsa hay tanta información que nos desborda. Asi que sólo voy a hablar de lo que a mi, personalmente, me resulta más útil.

Las estrellas de la mañana y de la noche

Antes de hablar de la figura de una estrella, quiero comentar el tema de las mechas: la longitud de las mechas es importante.

Una mecha larga significa que esa acción cierra lejos de sus mínimos.

Un cierre lejos de los mínimos es un signo de que la caida de la acción es dubitativa: hay muchas compras en la caída.

Y al revés, una subida donde alguna vela tiene una mecha larga por arriba, hace a esa subida sospechosa, puede estar llegando al techo.

Por supuesto esto no es suficiente, simplemente digo que es importante, sobre todo en las caidas y ascensos, fijarse en el tamaño de las mechas.

Sin embargo, lo que debemos buscar son las estrellas:

Una estrella de la mañana es una figura de tres velas, donde hay una vela roja grande, seguido de una vela de cuerpo muy pequeño o inexistente, (que se llama doji) y una gran vela verde alcista. Este es un ejemplo:

La teoría dice que el cuerpo de la vela del medio debe ser pequeño.

Además, la tercera vela alcista debe al menos entrar en el precio de la primera vela bajista. En el ejemplo, la vela tercera supera a la primera, lo que es ideal.

También es interesante que la tercera vela tenga un gap alcista respecto a la segunda (la vela doji).

Cuando ocurre por tanto esta figura hay probabilidades de cambio de tendencia de bajista a alcista.

La figura contraria, de cambio de tendencia de alcista a bajista se llama estrella de la noche:

En este ejemplo, la vela central doji está más clara que en el ejemplo anterior; la tendencia cambiará a bajista.

En mi experiencia, más importante que el gap entre la 2ª y la tercera vela, y más importante que el tamaño del cuerpo del doji, es la longitud de la mecha del doji. Cuanto más se aleje de la apertura (o del cierre si se trata de una estrella de la noche), mejor.

Pero además, a mi lo que más me ha ayudado no es tanto las figuras en si, sino el contexto:

Una caida sostenida durante muhos días es un escenario ideal para buscar estrellas de la mañana. Cuanto más tiempo esté cayendo una acción, tantas más posibilidades de pillar un rebote aprovechando una estrella.

Un ejemplo: Ferrovial en Octubre de 2014:

Ferrovial a mediados de Octubre 2014 llevaba muchos días cayendo.

las posibilidades de rebote iban aumentando conforme la caida se iba haciendo vieja.

El día 16 se forma una estrella del amanecer muy clara: Es el día de comprar.

Pero si nos fijamos, unos días antes, el 15 de septiembre, se formó una pequeña estrella que presagiaba un rebote.

El rebote en efecto se produjo, pero de muy poca fuerza: la caida previa era de pocos días.

El análisis técnico es una maravilla: es como disparar con un rifle de precisión, con una mira teléscopica super precisa, para cazar la pieza.

El problema es que la mitad de las veces el rifle apunta a nuestra cabeza.

Por eso conviene tener algunas cosas claras.

Operando en la práctica.

Las figuras de estrellas son francamente buenas y permiten ganar dinero si se utilizan bien. Pero aproximadamente la mitad de las veces, (dependiendo también del entorno bursátil) van a fallar: la subida durará muy poco, sin dar tiempo a realizar ningún beneficio, y luego seguiremos cayendo.

Y dirás, ¿esta es una buena técnica?. Pues si. Hay que acostumbrarse a las pérdidas y los reveses en la bolsa. Van a aparecer siempre, incluso son necesarios.

Simplemente debemos ganar más en los aciertos que lo que perdemos en los fallos. Es decir, un ratio profit / loss superior a 1.

En concreto, hay que abrir posiciones del siguiente modo:

1- Cuándo abrir la posición:

Si hemos visto una caída larga de una acción, y observamos una vela doji clara, al día siguiente compramos: pero no en apertura, sino con una compra limitada al menos al precio que esté en la mitad de la primera vela de la estrella. De ese modo evitamos las estrellas que no se acaban de confirmar, que ocurren bastante.

2- Qué stop inicial utilizar:

A diferencia de los sistemas automáticos contra carteras de acciones, donde los stops de pérdidas suelen ser contraproducentes, en este caso es imprescindible usar un stop.

¿cuánto de alejado?: Miramos las diferencias entre mínimos y máximos de las ultimas velas de esa acción, y al menos el stop debe cubrir esa distancia. Es decir si en los últimos 15, 20 días ha habido una vela que cayó un 4%, pues es el stop debe alejarse al menos esa distnacia.

Mejor más, aunque eso depende también de la tolerancia al riesgo, y el porcentaje de nuestro capital que destinemos a la compra. Pero en general, hay que situar el stop para que no salte con demasiada facilidad, y a poder ser no en cifras redondas.

3- Cuando vender:

Muchos errores en bolsa se cometen en la venta, que es más importante incluso que elegir bien la compra.

Muy a menudo un inversor compra bien, acciones en un momento claramente alcista, pero no sabe bien cuando vender. O vende al cabo de muy poco tiempo y desaprovecha la oportunidad (si es del tipo temeroso), o espera y espera a ganar mucho y la acción se acaba dando la vuelta.

Un criterio de venta que yo he oído bastantes veces es vender cuando el beneficio cubra el gasto de vacaciones de Agosto. Un criterio técnico formidable.

Hay varias maneras de vender, pero un sistema sencillo y efectivo es usar stops ascendentes: cuando la acción confirma la estrella y se va para arriba, vamos subiendo el stop, simplemente al final del día, dejando aproximadamente la misma distancia que que al principio.

Si la subida encadena muchos días y los beneficios se van acumulando, es conveniente dejar el stop más ceñido, para proteger los beneficios.

Este método es sencillo y evita los errores psicológicos, de miedo / codicia: si el stop se toca, nos salimos. Nada de volverse locos.

En resumen, aunque hay otros aspectos de riesgo de nuestra cartera que conviene tener en cuenta (tienes más detalles sobre el riesgo y los stops en este artículo), esta técnica con velas japonesas es sencilla y efectiva.

Aplicándola con estrellas del anochecer, con posiciones cortas, nos puede servir perfectamente en bolsa bajista.

Asi que espero que pueda ayudarte en tu lucha mortal con los mercados financieros.

Que toda ayuda es poca..

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