Carteras para vagos: una manera descansada, y rentable, de invertir

Carteras para vagos: una manera descansada, y rentable, de invertir Desde hace tiempo se vienen publicando diferentes versiones de «carteras para vagos», o Lazy Portfolios.

Se trata de inversiones con muy pocos movimientos, que fían sus rentabilidad a una correcta diversificación entre distintos sectores de la economía, y haciendo pocas compra ventas, incluso ninguna.

Es una técnica que tiene más sentido de lo que da a entender el sobrenombre de «vagos». Parece que algo realizado por un vago no puede tener buenos resultados.

Pero en bolsa, con frecuencia el error está en hacer demasiadas operaciones, no demasiado pocas.

Voy a mostrarte alguna de estas carteras para vagos que pueden funcionar muy bien.

Los análisis los he calculado con ETFs americanos, de esos que los europeos no podemos comprar porque no siguen la normativa burocrática europea Mifid II.

También se pueden usar ETFs europeos similares a los americanos, pero el problema es que muchos europeos son recientes y tienen datos históricos demasiado breves, con lo que no se pueden usar para hacer análisis.

Por eso en mis estudios uso siempre ETFs de EEUU. Luego se pueden replicar con los ETFs europeos que podamos encontrar.

La primera cartera para vagos es muy sencilla:

SP500 y Renta fija

Consiste en invertir en el SP500 la mitad del capital y la otra mitad en un ETF de renta fija, un método simple pero que es bastante utilizado:

La primera línea es la rentabilidad del Sp500, desde 2003 y desde 2007, para comparar.

Como ves, comprar mitad y mitad de SPY y TLY obtiene algo menos de rentabilidad que comprar y mantener sólo SP500, pero a cambio la peor racha de pérdidas se reduce más de la mitad.

Es decir, en términos de rentabilidad/riesgo, es mejor la inversión en Sp500 y renta fija.

Pero esto es simulando un 50/50. Otra cartera popular es usar 60% / 40%:

En este caso, la rentabilidad sube 5 décimas en ambos períodos, hasta el 6,9% y 6,1%, pero a costa de incrementar la peor racha.

Es cuestión de que cada uno valore si merece la pena aguantar rachas de pérdida tan fuertes.

Desde luego, si eres un inversor de orientación largo placista, las rachas de pérdidas tienen menos importancia.

Hay otra opción que he querido probar, más que nada porque es la que ha recomendado Warren Buffet a su mujer cuando él muera: Un 90% en Sp500 y un 10% en renta fija de corto plazo.

Según Buffet, esta inversión será más rentable que la mayoría de inversores institucionales o particulares.

Esta es su rentabilidad pasada, usando como renta fija el ETF de renta de corto plazo, SHY:

Carteras para vagos: una manera descansada, y rentable, de invertir

Lógicamente la rentabilidad ahora es muy cercana a comprar y mantener el SP500: 5 décimas menos peor, aunque llegamos al 8% de rentabilidad anual. A costa de una racha de pérdidas, ahora sí, fuerte.

Para mi es una inversión demasiado volátil, aunque si el maestro Buffet la recomienda, hay que tenerla en cuenta.

Estas son las «carteras vagas» más sencillas, pero hay más opciones:

Invertir en países

Los ETFs nos permiten replicar fácilmente la inversión en cualquier pais.

He obtenido una lista de 48 países, y he calculado la rentabilidad de la bolsa de cada país.

El problema es que casi la mitad tienen un histórico corto, hasta el 2007, 2008, incluso 2010.

Para que valores estos datos, he añadido el año de comienzo de datos de los ETFs, y he ordenado los países por rentabilidad desde que tienen datos.

Países en beneficio:

Y países en pérdidas:

Da un poco de pena ver países con malos resultados desde hace mucho tiempo, como España y otros.

En cualquier caso, podemos calcular la rentabilidad de invertir en todos los países a la vez:

Sería rentable (sobre un 1% al año), pero no tendría demasiado sentido.

Asi que mejor usamos un sistema, pero de tipo sencillo / para vagos:

Cada mes invertimos en los 3 paises que más hayan ganado en los 2 últimos años, con la condición de que sus índices estén sobre la media de 50 días. Los mantenemos hasta el mes siguiente, como mínimo.

Quizá este sistema ya no sea para vagos redomados, puesto que hay que hacer un cálculo al mes; pero sigue siendo bastante sencillote.

Las rentabilidades son muy interesantes, superando por mucho al SP500.

Aunque la racha de pérdidas sigue siendo alta.

Además, hay otro problema: los sistema con variables tienen el riesgo de optimizarse demasiado.

Aunque he procurado no optimizar las medias, viendo las estadísticas que obtengo, probablemente hay un efecto sobreoptimizado que haga que la rentabilidad real futura sea 2 o 3 puntos inferior.

Aun asi, es una interesante idea.

Por ejemplo, en este año va ganando un 10%.

Y los países actualmente seleccionados (Mayo) son: Paises bajos, Taiwan y Dinamarca.

Es revelador ver los países que llevan muchos años ganado mucho en bolsa: coincide, en general, con las economías boyantes: Dinamarca, EEUU, Taiwan..

Pero veamos ahora una tercera cartera para vagos:

Mega tendencias

Las mega tendencias es un concepto clave en los mercados financieros: la bolsa no se mueve de modo homogéneo, sino que va por sectores, siempre hay industrias nuevas, disruptivas, o simplemente de moda, que son las que tiran del carro.

Si tuviéramos bien identificados esos sectores y aplicamos el mismo método que he usado con los países, probablemente tendríamos un buen sistema.

Asi que he usado una lista de ETFs (de nuevo americanos, pero poco a poco todos tendrán equivalente europeos), que representa las tendencias más importantes de la economía.

Son sectores interesantes, no sólo de tecnología, también de infraestructuras, energías limpias o la prometedora gestión de aguas (que comentaba en este artículo).

Esta es su rentabilidad desde que tienen histórico:

Invirtiendo con la misma fórmula que antes, es decir :

Cada mes invertimos en los 3 ETFs que más hayan ganado en los 2 últimos años, con la condición de que sus índices estén sobre la media de 50 días.

obtenemos esta rentabilidad:

Los ETFs de mega-tendencias baten al mercado, con menor volatilidad.

Sin embargo, hay un problema con estos ETFs: la mayoría de ellos sólo existen desde 2015.

Es decir, en los años anteriores a 2015 los resultados son menos fiables, simplemente porque hay menos opciones de inversión.

Asi que he calculado la rentabilidad sólo desde 2015, y la comparo con el SP500:

En los últimos 6 años y pico este método con mega-tendencias ha ganado 8 puntos más cada año que el SP500, con menor racha de pérdidas.

Es una diferencia muy importante: pocas ideas superan por tanto al SP500.

Claro que no es un histórico excesivamente largo.

¿Seguirá manteniéndose esta ventaja en el futuro?

Yo creo que si. Las inversión en sectores fuertes en general tiende a batir al mercado.

En este caso además, las estadísticas que obtengo son muy estables, mucho más que con países, ya que los resultados cambian poco al cambiar las variables del sistema, asi que creo que es un método robusto.

Por cierto, esta filosofía de inversión es del mismo estilo de la que utilizo en la Cartera Resistente, que comenté en este artículo, y que uso en EMIL.

En fin, si eres un inversor de tipo tranquilo, que no quiere trabajar demasiado ni hacer muchas operaciones, estas listas de ETFs y sistemas creo que son una buena opción para tí.

¡Confío en que te ayuden!

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