En este artículo quiero hablar de mi manera de invertir en bolsa de un modo confiado y tranquilo. Invertir sin ningún miedo pase lo que pase en la bolsa, porqué sé lo que estoy haciendo.
La clave es que analizo semanalmente como está la bolsa, con un procedimiento estándar que llamo «la brújula».
Ese procedimiento me devuelve una cifra, entre 0 y 100, que me dice si la bolsa está alcista o bajista para las próximas semanas y meses.
Pero en realidad, la cifra es un aproximación. Lo que me da cada vez más seguridad, es el propio proceso de investigación semanal. Que al ser repetitivo, pautado, cada año que pasa tengo mayor claridad en mi visión de los mercados.
Y asi lo hago:
Componentes de la brújula
Todas las semanas analizo diferentes aspectos de la bolsa, de tipo técnico o fundamental, que se complementan entre si.
Al ser múltiples indicadores económicos, aunque alguno de ellos de una señal errónea, cuando hay múltiples indicadores en el mismo sentido la fiabilidad es grande.
Estos son los fundamentales:
Indicadores macro
Información macro hay muchísima, pero tiene el problema de que se suele publicar con retraso, y a veces con errores que se corrigen a posteriori.
Además, los datos macro tienen una influencia importante en la bolsa, pero los efectos llegan con un retraso a veces grande.
Asi que en total, hay que coger los datos macro con cuidado.
Aún así, hay datos muy reveladores, como el indicador de la reserva federal de Chicago, que adelanta la llegada de las crisis:
Otro indicador muy utilizado por analistas es la inversión de curva de tipos, este es el gráfico creado por la reserva federal de St Louis:
En fin, uso muchos indicadores macro, y con todos ellos obtengo una probabilidad de si la bolsa está para subir en las próximas semanas, o está para bajar: doy asi una puntuación desde 0 (máxima probabilidad de bajar) hasta 100 (máxima probabilidad de subir)
Tipos de interés:
Este es un dato macro, pero lo considero una categoría aparte: la influencia de los tipos de interés sobre la bolsa de largo plazo es importante.
Analizo los tipos de interés de Europa y EEUU, dando prioridad a los de EEUU que son los que marcan la pauta.
Se pueden ver en muchas páginas web, como la stockcharts:
Y asi obtengo de nuevo una puntuación de 0 (bajista) hasta 100 (alcista)
Materias primas:
Es un dato de importancia menor, pero también puede influir. Los mercados expansivos tienen alto consumo de materias primas, y viceversa. Como en el resto de factores de influencia, obtengo una puntuación entre 0 y 100.
Amplitud de mercado:
Es una información técnica, no fundamental: los mercado alcistas saludables y con tendencias sostenibles son los que suben todas las acciones a la vez, no solo unas pocas.
Hay muchos indicadores de amplitud, y yo uso varios. Por ejemplo la linea de avance-retroceso que puedes ver en stockcharts:
Sectores:
El estudio del comportamiento relativo de sectores defensivos frente a sectores ofensivos da una pista muy clara sobre el momento de bolsa.
En épocas alcistas, son los sectores pro-cíclicos los que tienen más fuerza, y en épocas de contracción, los sectores defensivos van mejor.
Divergencias de largo plazo:
Puesto que este análisis es para el medio y largo plazo, sólo tengo en cuenta divergencias en barras semanales. Como por ejemplo, las del MACD sobre el SP500.
Ocurren pocas veces, pero dan señales claras de medio plazo, como ésta de 2018:
Medias móviles:
Es lo más simple que hay, pero la verdad es que, para plazos medios y largos, el cruce con medias de largo plazo como la media simple de 150 días o media simple de 200 días es un dato muy importante.
También observo la pendiente de las medias de largo plazo. Es efectivo.
Soportes y Resistencias:
De nuevo, un dato técnico sencillo pero que suele ser efectivo.
Los soportes y resistencias muy relevantes, en máximos o mínimos de mucho tiempo, frenan las caídas o las subidas a veces durante meses. Ese simple dato permite tener más probabilidad al acertar en la continuidad de los movimientos al alza o a la baja.
Volatilidad:
La volatilidad hay que seguirla con cuidado porque a veces cambia con mucha rapidez.
El indicador $VIX de volatilidad se puede encontrar en muchos páginas, como en stockcharts
Si el $VIX tiene pìcos que supera el nivel 30.. la probabilidad de crisis importantes es alta:
En cambio, una tendencia alcista al que acompaña un dato de VIX muy bajo.. es mucho más sostenible y probable que continúe.
Análisis técnico de largo plazo
Por último, uso varios indicadores técnicos que ayudan a determinar la fuerza las tendencias.
Cada vez uso más el indicador Ichimoku, aunque lo complemento con otros. Expliqué el Ichimoku en este articulo
Resumiendo: obtengo una puntuación
Por ejemplo, a fecha de escritura de este artículo, la brújula está bastarte alta: 69 puntos, claramente alcista
Este peso o influencia de cada apartado es un tanto subjetivo: con la experiencia de años, he ido viendo que factores afectan más a la bolsa. Y los he ido ajustando.
Es decir, aún tengo cierta subjetividad, pero es una subjetividad basada en datos.
Y aunque un solo dato aislado te puede confundir, cuando sumas muchas cosas, la visión es más global, más ajustada a la realidad.
Por eso tengo siempre una idea clara de la bolsa, lo que me permite ser más arriesgado o más conservador con mis inversiones.
Puedo equivocarme, claro, pero al menos se que me comporto de modo racional.
Pero esta cifra de la bolsa no la uso para comprar y vender.
Para mis compras y ventas uso mis métodos algorítmicos, que los publico, junto al análisis con todos los detalles de la brújula, en mi area de inversores.
Mis métodos algorítmicos están más orientados a estilos concretos de inversión, y son por tanto más precisos que mi análisis de la brújula, que es general.
Aún asi, me he preguntado.. ¿y si uso la puntuación de la brújula para comprar y vender?
Una prueba: usar la puntuación de la brújula como indicador
Como llevo mucho tiempo estudiando la brújula, pues tengo ya un histórico. Estos han sido mis datos semanales:
Llevo desde primeros de 2017 analizando estos datos.
Siete años ya, ¡cómo pasa el tiempo!
Es decir cada punto del gráfico no es un cálculo de un frío programa bursátil, sino mi análisis personal de la bolsa, a veces durante horas. Mi gráfico bursátil personal.
Inicialmente se puede valorar el nivel 50 como umbral bajista/alcista: por debajo de 50 la bolsa bajará, por encima subirá.
Asi que he probado un algoritmo muy sencillo:
- Comprar y mantener el SP500 al 100% en caso de bolsa alcista, brújula >=50
- Vender un 50% y mantener otro 50% del SP500 en caso bolsa bajista, es decir brújula <50
Es un sistema de compra venta semanal: sólo compro o vendo los Miércoles, que es cuando obtengo mi puntuación.
Los resultados:
¿Decepcionado?
Yo no. Porque con este método tan sencillo de disminuir semanalmente la inversión a la mitad, obtenemos un 9,5% al año, que es sólo un -1,7% menos que el SP500.
Pero a cambio, rebajamos el peor momento de perdidas en -11,5%. Es mucha diferencia.
Es decir mejora mucho el ratio rentabilidad / riesgo usando la brújula.
Se puede ver en al superponer la curva de beneficios usando la brújula con el propio SP500:
La zona verde es liquidez: cuando la brújula nos hace sacar la mitad del dinero a liquidez.
Y la gráfica de velas es el propio SP500.
Se puede ver que las caídas son mucho más pronunciadas en el comienzo del COVID (marzo de 2020) y en la crisis de 2020.
En el Marzo de 2020 el SP500 cae un más de un 34% contra un 20% la brújula.
En el año 2022, el SP500 cae un 27% contra un 22% la brújula.
Al final el SP500 gana más porque suma todos los beneficios desde la parte más baja de la curva, pero a costa de aumentar mucho el riesgo.
Y en el futuro, si aparece una crisis fuerte (que lo veo muy probable) esa diferencia será mucho mayor.
Úsalo tu: publico los datos semanalmente
Puedes hacer algo parecido para estar tranquilo en las bolsas.
O puedes ver toda la información detallada en mi área de inversores, una zona privada de Slowinver.
En ese área privada doy los detalles de cada factor que influye en la brújula, para que sepas lo que está positivo y lo que no.
Pero si no quieres entrar en una área de pago, y quieres saber cómo está la bolsa, publico gratuitamente la puntuación actualizada de la brújula.
Utilízala, bien como indicador, o como hago yo, como una referencia para calibrar el riesgo de tus inversiones.
¡Seguro que te ayuda!
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