En este artículo quiero comentar un método de inversión de medio y largo plazo que permite invertir en las acciones mas rentables que hay en cada momento en la bolsa.
La idea es buscar en el mercado acciones que cumplan una serie de criterios de largo plazo. Criterios que van a ser tanto de tipo técnico como de tipo fundamental. Estos dos criterios, si se combinan bien, permiten localizar acciones capaces de ganar, en poco tiempo, rentabilidades del 30%, 50%, o a veces mucho más.
Además vamos a tener mayor probabilidad de acertar que de fallar al elegir las acciones. Si eres disciplinado al cortar las pérdidas donde las tenías previsto.. pues no es difícil ganar.
Aunque hace falta práctica.
Pero pasemos a los detalles, que son lo importante:
Primero, elegir acciones que han doblado
La idea para conseguir las acciones más rentables es elegir las que están subiendo mucho. ¿Cuanto? Las acciones que al menos han doblado desde su mínimo anterior.
Aquí, como siempre, se puede elegir varias opciones:
- El mínimo, ¿de cuanto tiempo? del último mes, del último año, del último lustro?
- Han doblado significa que han multiplicado su mínimo x2. Pero, ¿porque no x3? ¿O x4?
Este tipo de dudas son las que crean el “analisis paralisis“, esa eterna duda que bloquea a tantos inversores y les impide ganar.
No hay que liarse.
Las acciones más rentables van a tener que superar varias condiciones, asi que no importa demasiado la precisión de estas cifras.
- Asumimos por tanto el mínimo a doblar es el mínimo de 1 año.
- Y doblar es suficiente. Podría ser triplicar, pero no tiene tanta trascendencia
Si usamos un universo grande de acciones, como el Rusell 3000, habitualmente vamos a obtener entre 50 y 100 acciones, o más que cumplen estas condiciones.
Segundo, que estén en máximos históricos
De nuevo, lo de “históricos” es opinable.
En mis estudios, los máximos de 1 año son suficientemente largos. También es rentable elegir los máximos de 2 años.
Por cierto, en este artículo comentaba lo interesante que es la inversión en máximos.
Sin embargo, hay un caso en el que podría acortarse el período histórico: después de una fuerte crisis.
Si vemos el SP500 en 2008/2009:
Tras la fuerte caida del 2008, todas las acciones están tan bajas que muy pocas consiguen superar su máximo de 1 año hasta muy entrado el 2009, cuando el mercado ya había subido mucho.
En un caso extremo como este puedes considerar máximos de medio año.
Pero vamos, normalmente es mejor utilizar al menos 1 año.
El caso es que la segunda condición minora el número de acciones que podemos obtener en varias decenas.
Tercero, que estén sectores alcistas
Esto es importante si hablamos de inversiones a medio y largo plazo. Los sectores o subsectores más alcistas tienen muchas más probabilidad de tener cohetes entre sus filas. Acciones a punto de despegar.
Esto lo puedes ver fácilmente para el mercado norteamericano en esta página de SPDR:
- Consumo básico
- Cuidados de la salud
- Tecnología
- Utilities
Por tanto, la idea es seleccionar acciones sólo de estos sectores.
En realidad, puedes hilar más fino y elegir acciones de subsectores más de moda.
Esto te ayuda a seleccionar mejor, pero claro, es mas trabajoso. Depende del tiempo disponible que tengas.
Si no dispones de mucho tiempo para trabajar esto, al menos selecciona los grandes sectores.
Partiendo del Russell 3000, esta es la selección de acciones que me sale a fecha de 22 de Marzo:
Cuarto, acciones pequeñas
La lista de 57 acciones anteriores son todas small caps, pero aún asi conviene seleccionar las acciones más pequeñas.Las compañías pequeñas, por definición, son las que tienen mayor potencial alcista. No por ser pequeña va a subir, lógicamente, pero una pequeña compañía puede subir un 100% su valor en bolsa, y hacerlo varias veces en un año.
Cuanto más grande sea, menor probabilidad de ese tipo de subidas extraordinarias.
Por tanto vas a seleccionar de la lista anterior las acciones con menos de 5.000 millones de dolares de capitalización. En nuestro caso, queda una lista de 47 acciones.
Quinto, con grandes beneficios o expectativas
Las 47 acciones pequeñas alcistas son buenos candidatos a subir, pero es importante filtrar aún más: seleccionamos aquellas compañías que han tenido fuertes beneficios el año anterior, o han crecido mucho sus beneficios el año anterior, o tienen una alta expectativa de beneficios este año.Este es un filtro exigente. Puedes filtrar estas compañías en screeners como finviz, google screener o MSN Screener.
En este caso, filtrando manualmente las acciones con más beneficio o expectativa de beneficio, se obtiene una lista mucho más reducida.
Aqui muestro las primeras 15 acciones que he obtenido:
Están en orden de preferencia según sus beneficios, más o menos.
¿Estas son acciones a comprar?
Aún no.
Sexto, que consoliden y después rompan
Esta es la selección final, la que permite encontrar los auténticos cohetes de rentabilidad.Para ello, vigilaremos nuestra lista de acciones todos los días. Y buscamos un patrón de consolidación.
Es decir, que la acción haya tenido importantes subidas, y esté “digiriéndolas”, con velas de poco movimiento, dentro de un canal estrecho, y con poco volumen.
Por ejemplo:
Las fases de consolidación pueden ser muy largas, del orden de semanas o meses, o más cortas, incluso sólo unos pocos días. Es decir nunca se sabe, hay que estar vigilante.
Otro ejemplo:
Las rupturas del canal donde el valor se consolida es la clave de la compra.
Y la anchura de ese canal también te dice el tamaño del stop que debes usar, una vez hecha la compra.
El stop de pérdidas al comienzo de la compra debe ser al menos la mitad del canal. Y se sitúa por debajo de la ruptura de resistencias. En el ejemplo anterior, si se compra en torno a 5,6 $, el stop debería estar 0,5 o 0,6 dolares por debajo.
Es decir, los stops con esta técnica deben estar holgados: un 10%, un 15% e incluso más.
La clave es, que incluso si fallas más de la mitad de las veces, los beneficios cuando aciertes van a ser más grandes que las pérdidas: 30%, 40%, o mucho más. Con lo que la esperanza matemática va a ser positiva.
Si has acertado en la compra y el valor se aleja del canal de consolidación, sólo hay que ir subiendo el stop dejando siempre el mismo espacio por debajo.
Este tipo de stops, llamados stops de persecución o trailing stops, son es el mejor modo de cerrar posiciones con beneficios en las tendencias fuertes.
Y nos permite dormir tranquilos.
Septimo: solo en bolsa alcista
Todo esto está muy bien, pero cuidado: si la bolsa está muy nerviosa, con alta volatilidad, o bien si está bajista: No operar con esta técnica.No merece la pena. Las tendencias no son sostenibles, los pullbacks son muy violentos y es difícil obtener rentabilidad.
Simplemente esperamos a mejores tiempos.
¿Cómo sabemos si la bolsa es alcista?
Hay varios modos, pero una manera sencilla para confirmar un mercado alcista de largo plazo es la media exponencial de 26 semanas.
Si tu índice de referencia está por encima, puedes operar con esta técnica.
Epílogo: es una técnica tranquila
Este método, como toda técnica de inversión, no es infalible. Pero creo que es muy sensata.Este es el resumen:
- Seleccionas acciones con fuerte tendencia alcista.
- Que han hecho máximos.
- Son empresas con fuertes beneficios o expectativa de tenerlos.
- En un mercado alcista
- En los sectores más alcistas.
- Tras consolidar una temporada, hacen una ruptura.
¿No te parece que tiene sentido? Lo normal es que haya altas probabilidades de ganar dinero.
Además, al filtrar las acciones de un modo tan intenso, la lista de acciones a vigilar suele ser pequeña: 20 acciones, 15, a veces muchas menos.
La lista de acciones a vigilar la vas actualizando, una vez por semana, por ejemplo.
Y al ser pocas, no es complejo vigilarlas. Las ves moverse en el canal, aburridas, hasta que alguna de repente se dispara, rompiendo su resistencia.
En fin, me parece una técnica tranquila, de las que a mi me gustan. Asi que, si te gusta el largo plazo, te recomiendo probarla.
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