Llevo mucho tiempo estudiando métodos de bolsa, lo cual tiene un ventaja: con el tiempo ves cuales funcionan y cuáles no. Pues bien, esto me ha sucedido al comprobar un gráfico que predice qué va a suceder con la economía, y que publiqué allá por Septiembre de 2013: El ciclo de Kondratieff.
Este ciclo, creado por el economista ruso Nikolai Kondratieff a partir de 1920, postula que las economías son cíclicas, atravesando 4 fases desde el crecimiento hasta la depresión, fases que llama primavera (crecimiento), verano (prosperidad), otoño (desaceleración) e invierno (depresión).
Estas fases van a dibujar picos intermedios y picos altos de la economía.
Aunque no habla específicamente de bolsa, la economía al final acaba influyendo en la bolsa.
Este es el gráfico, tal y como lo calculé en 2013:
Ciclos de Kondratieff
Estas fases se pueden agrupar en ciclos cortos, que usa bloques de 7, 9 y 11 años, hasta 16, 18 y 20 años para los picos y valles intermedios, y de unos 54 años para los ciclos largos.
Los ciclos de Kondratieff han pasado por distintas interpretaciones, y en realidad los picos y valles de este gráfico son la manera cómo yo he entendido el sistema, que podría ser distinta a otros autores.
Pero lo interesante es: ¿sirve esto para calcular los máximos y mínimos de la bolsa?
Tal y como comenté en mi primer artículo, parece que los picos de la economía según Kondratieff llegan un poco antes que los picos de la bolsa.
O lo que es lo mismo, la bolsa cae desde máximos sobre un año más tarde que los máximos de Kondratieff: ocurrio en el 99, volvió a ocurrir en el 2007; aunque en el 2016 una coincidencia aproximada entre el pico económico y bursátil.
En cambio, los valles, es decir la zona de peor recesión económica están atrasados respecto a la bolsa: es decir, la bolsa llega al mínimo y comienza a subir con 2, incluso 3 años de adelanto sobre el mínimo de Kondratieff: la bolsa comenzó a subir en 2003 y 2009, antes que Kondratieff.
Como se ve, esto es bastante aproximado. Desde luego no sirve para hacer trading preciso.
Pero si nos puede poner sobre aviso, saber la zona de mayor o menor peligro en la que estamos. Lo cual ayuda mucho.
En 2013 «me mojé» con una predicción basada en el gráfico
1- Subirá la bolsa hasta el 2016 o 2017, y ahí habrá una corrección importante.
2- Posteriormente, seguirá subiendo hasta el 2019-2020, donde comenzará una depresión mayor.
Bueno, acerté relativamente. O lo hizo Kondratieff.
En 2016 hubo una corrección. No fue importante, pero de todos modos según el ciclo tenía que ser una crisis intermedia.
En 2019 o 2020 tenía que haber una crisis mayor.. Y aquí estamos, metidos en ella.
Llevo comentando estas fechas desde hace años en mis cursos.
Y a mi me han ayudado: desde el año 2019 estaba pendiente de que aparezca una crisis, y en el comienzo de esta he sido muy rápido al disminuir el riesgo, y he estado muy tranquilo en los desplomes brutales.
Hay quien argumenta que la pandemia del corona virus no tiene que ver con el ciclo económico. Pero yo creo que si. O mejor dicho, que el virus ha sido el detonante de una economía que ya estaba en la parte alta del ciclo, y sólo podía bajar. El catedrático de economía Niño Becerra comenta ese tema en este artículo
«La crisis no fue provocada por el coronavirus, porque la fase de enlentecimiento económico había comenzado en otoño de 2018.»
S. Niño Becerra
En todo caso, ¿cuanto va a durar la actual crisis?
Según mi interpretación, el suelo del mercado llegará 1 o 2 años antes que lo previsto por Kondratieff.
Es decir, en 2021 o 2022.
Es impreciso, lo se, pero es una ayuda: vigilando las medias de largo plazo en esos años, podremos identificar el suelo del mercado.
No significa que sea imposible ganar algo en 2021 o 2022, simplemente será más dificil, habrá que ser más prudente y más ágil en las correcciones.
Pero lo interesante es que, según Kondratieff, después el mercado tendrá mucha gasolina para seguir subiendo hasta 2026, o si se retrasa 1 año el máximo, hasta 2027.
Asi que apunta estas fechas para invertir con fuerza en el período 2021/22 hasta 2026/27.
Esos serán años para ser decidido, y en los que se podrá ganar mucho dinero.
Ciclo de largo plazo
Otro punto interesante son los ciclos largos de Kondratieff.
Según este punto, la economía cambia de gran ciclo con cada bloque de 16+18+20 años. Es decir, cada 54 años.
Más o menos, claro.
Se supone que esos cambios se deben a la innovación tecnológica y el ciclo del crédito.
Desde 1787 hasta la actualidad, los grandes ciclos, de unos 50 y tantos años cada uno, han sido provocados por las siguientes disrupciones tecnológicas:
- La revolución Industrial (Gran Bretaña): tecnología textil y máquinas de vapor.
- La edad de vapor y los ferrocarriles. El telégrafo, la industria pesada.
- La edad del acero, la electricidad y la combustión interna.
- La era del petróleo, el automóvil, los plásticos, fibras sintéticas, fertilizantes, la televisión y la electrónica.
- La edad de la Información y las Telecomunicaciones: Ordenadores personales, comercio Online, desarrollo del robot industrial.
Desde 1981 estamos en la edad de las tecnologías de la información.
Pues bien, este ciclo largo acaba en 2035, año arriba o abajo.
Hay quien dice que el siguiente ciclo, en torno a 2035, será el de las tecnologías limpias y la robótica.
Yo lo veo razonable: en 15 años, la automoción eléctrica cambiará mucho la fabricación de vehículos de todo tipo.
Y la conducción autónoma y la robótica hará obsoletos a chóferes y conductores, sustituirá a cajeros, a reponedores o almaceneros, camareros y vete a saber cuantos empleos más.
Aunque surgirán nuevas oportunidades, ahora desconocidas.
Como inversores creo que debemos estar advertidos de estos cambios, para adaptar nuestras inversiones en consonancia.
Este tema de los ciclos como ves es complejo pero apasionante.
Te invito a que lo reflexiones y los tengas en cuenta.
Porque todo es cíclico en la vida, asi que aprovecha el momento que vives, para estar siempre lo mejor que puedas..
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