HTF, Gestión ultrarrápida en los mercados o como no hay culpable visible de la crisis

En esta crisis y la subsiguiente volatilidad económica que existe todos creemos ver una mano negra. Una organización, Spectrao Kaos, que desde la oscuridad se dedica a soliviantarnos con sus haceres de avaricia e inmisericordia. No es así sino un conjunto de egoísmos en la misma dirección que nos lleva a la situación que vemos. Pero por si este egoísmo colectivo y de todos fuera poco hay que añadir que una parte de las operaciones bursátiles no son ejecutadas por "nadie". Hasta un 25% de las operaciones bursátiles son realizadas de manera automática por algoritmos programados para tal fin. Compran, venden, ajustan perdidas o permiten que otro gane "el último duro" en segundos o décimas de segundo. Permiten eliminar la mano y el error humano que hace no mucho tiempo veíamos un ejemplo de error humano que hizo que se tambalease durante un instante Wall Street. Ahora gracias al software avanzado que detecta tendencias y manda órdenes de compra y venta automática se pueden hacer una miríada de operaciones intradía para maximizar los beneficios, al tiempo que se hace al mercado más sensible, o incluso hipersensible como ocurre en estos tiempos. En la tabla de debajo se puede observar como en operaciones de 30 milisegundos se pueden obtener pequeñas ventajas que sumadas a lo largo de la sesión hace un beneficio considerable.De esta manera las grandes subidas o bajadas no tienen un solo culpable sino que es también consecuencia parcial del algoritmo de HFT (High Frecuency Trading) de las máquinas que compran y venden. Ni siquiera la realidad expresada de manera abrupta por el trader Alessio Rastani nos engaña. El mecanismo es dirigido por las grandes compañías de inversión, satanizadas en forma de Goldsman Sachs pero también dirigidas por todo un mundo de inversión que en parte está manejado por los robots de algoritmo automático que dan volatilidades inmensas en cuestión de milisegundos. Los datos nos dicen la realidad:

• Se considera que entre el 50% y el 70% de las millones de operaciones que se realizan están gobernadas por estos softwares.
• Una líquidez del 35% es consecuencia de este tipo de operaciones.
• El beneficio que se obtiene va de 25 a 894$ por millón de dólares y operación dependiendo si son valores grandes o pequeños.
• Se considera que el 25% de las ganancias de Goldman Sachs (más de 12.000 millones de dólares en 2010) fueron conseguidas mediante estas operaciones automáticas y ultrarrápidas.

Contra esa realidad matemática cronometrada, la frialdad de los números y del egoísmo más exacerbado, se enfrentan gobiernos, instituciones, gobiernos, ciudadanos, para mantener estados del bienestar, inversiones, empleos, ahorros. Una guerra ingente contra un Matrix económico que nos ahoga. Por ahora va ganando y al que no podemos señalar con el dedo como culpable: o bien no existe, o somos todos, o puede que solo sea un grupo de algoritmos insensibles.Economía y robots. Recuerdos del día de mañana.
Vínculo: "High frequency trading and its impact on market quality". http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1641387
Imagen: http://www.nytimes.com/2009/07/24/business/24trading.html?_r=2Despierte el alma dormida, avive el seso e despierte. A fin de cuenta sino pensamos y vivimos para que queremos estar. Los pensamientos de hoy son recuerdos del mañana que tenemos hoy.