Irlanda dispara la prima de riesgo a maximos 459 pb y en España supera los 180

El riesgo país ha reaparecido con fuerza, con Irlanda otra vez en máximos históricos de 459 puntos básicos, ante una posible ayuda financiera. El diferencial entre España y Alemania se amplía a 182 puntos básicos- en un efecto contagio que se extiende al resto de la periferia europea.
Las dudas sobre la solvencia de los países periféricos europeos reviven, mientras que la banca española, que está siendo puesta en cuestión debido al escenario de debilidad económica que se dibuja a medio plazo, lastra al Ibex.
Hoy, un dato más ha venido a constatar esta debilidad y las divergencias entre países: el PMI manufacturero. Este creció con fuerza en octubre en Francia, Alemania e Italia, mientras que las fábricas en Irlanda y España mostraron una débil expansión y cayeron en Grecia.
“La mala acogida que tuvieron la semana pasada los resultados presentados por los grandes bancos españoles, concretamente por la negativa evolución de los márgenes y del negocio en España, propician un duro castigo para el sector en la bolsa española, lo que arrastra a la baja con cierta intensidad a los principales índices de este mercado, desmarcándose del comportamiento generalizado de las bolsas europeas”, comentan en Link.
Mayor riesgo país
Los comentarios el pasado fin de semana del economista Colm McCarthy sobre que el FMI tendrá que ayudar a Irlanda si el presupuesto “fracasa en su intento por convencer a los mercados financieros”, han vuelto a poner en entredicho el riesgo soberano de los llamados PIIGS (Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España). Es más, dejó caer que el rescate del país sería inevitable en 2011 de no llevarse a cabo nuevos recortes en el gasto público.
Sus palabras han provocado que el diferencial de la deuda irlandesa con la alemana se dispare a nuevos máximos a nivel de 459 puntos básicos, y que el spread del 10 años germana con el de España, Italia, Portugal y Grecia vuelva a ampliarse.
El diferencial del bono español y el bund alemán supera ahora los 180 puntos básicos, aunque el peor parado es el griego que rebota 15 puntos hasta los 827 puntos básicos. Italia y Portugal suben en menor medida y colocan su diferencial en 150 y 358 puntos básicos.
Bloomberg comenta que el ministro de Finanzas irlandés, Brian Lenihan, podría tener sólo un mes para evitar un rescate internacional. Lenihan está intentando sacar unos Presupuestos 2011 para el 7 de diciembre que convenzan sobre la nueva dirección de las finanzas del país.
Irlanda no necesita recaudar fondos este año, aunque los 20.000 millones de euros que posee en efectivo pueden durar sólo hasta mediados de 2011. Lenihan allanará el camino para el presupuesto cuando publique en las próximas dos semanas un plan de trabajo de cuatro años para reducir el déficit.
Por su parte, los CDS (cobertura frente a un impago de deuda) de los periféricos está aumentando. El CDS a 5 años de Irlanda sube a 525 puntos básicos (+27 pb), el de Grecia avanza hasta 850, el de España se amplía a 230; el de Portugal, a 410 y el de Italia, a 179 puntos básicos.
Los CDS de Irlanda se amplían a máximos ante el miedo a que el Gobierno tenga que hacerse con la práctica totalidad del Allied Irish Bank. El banco no pudo encontrar compradores para su negocio británico, lo que significa que las acciones preferentes del gobierno podrían convertirse en ordinarias. Junto con la ampliación de capital propuesta, esto podría significar que el gobierno se haría con el 92% si la venta de activos no llega a buen puerto.