Las 4 reglas imprescindibles para gestionar las pérdidas en bolsa

En estos meses de crisis en bolsa, me parece importante hablar de como gestionar las pérdidas en bolsa. Ya sé que es una reflexión un tanto extraña, porque:

¿quién habla de las futuras pérdidas al invertir? Siempre se habla de los beneficios.

¿Y quién invierte en bolsa pensando en cuánto va a perder?.

En casi todos los campos de la vida es mejor ser optimista.

Pero la bolsa es anti-intuitiva. Y el optimismo suele ser una receta para el desastre.

El buen inversor primero piensa en cuánto va a perder, y luego en cuánto puede ganar.

Porque, lamentablemente, si metes dinero en bolsa, vas a perder.

Fijo.

Tarde o temprano vas a perder. Durante un tiempo, tu método de inversión, sea el que sea, va a incurrir en pérdidas. Y siempre son más fuertes, más dolorosas, de lo que imaginábamos.

Por eso es muy importante tener criterio para valorar correctamente lo que está pasando: ¿debo preocuparme? ¿Son pérdidas esperables? ¿Debo vender?

Aquí te doy 4 reglas que te van a ayudar al gestionar pérdidas.

1- Pierde poco

Este criterio es el más importante. Cuanto más pierdas, más difícil es recuperarse, por la asimetría derivada de las pérdidas.

Observa esta tabla:

Unas pérdidas moderadas, del 10% o 15%, se pueden recuperar con relativa rapidez. Pero al subir en las pérdidas, la dificultad aumenta geométricamente, y al final es imposible

Si pierdes un 50%, necesitas doblar. Y si pierdes el 75%, debes triplicar.

Pero el problema mayor, es que si pierdes mucho dinero, pierdes también la confianza, con lo que no vuelves a invertir y no te recuperas nunca.

Ahora bien, ¿cuanto es «perder poco»?

Es un tema personal, que debes valorar y reflexionar.

Si tienes un método de inversión, trata de saber qué es lo máximo que ha perdido en un histórico largo. Si es un fondo, observa sus resultados los últimos 10 años.

Yo siempre me sorprendo cuando, al analizar fondos que están de moda porque han ganado mucho últimamente, veo en sus históricos de largo plazo que tienen rachas de pérdidas brutales. Que, lógicamente, se repetirán en el futuro. Al estudiar lo peor que ha pasado, te haces consciente de donde te estás metiendo.

Y una vez que sabes la máxima pérdida probable: ¿podrás soportar en el futuro esa cifra? ¿Será mayor que tu umbral de sufrimiento?

Yo te digo mi cifra:

Hasta el 20% del pérdidas yo ni me inmuto. Es sólo ruido.

¿Te parece mucho?. ¿Poco?.

Yo creo que, hablando de renta variable, hay que tener un cierto aguante a las pérdidas.

Si quieres arriesgar menos, puedes conseguirlo, pero invirtiendo en activos muy conservadores.  Y en ese caso el beneficio futuro también bajará, claro.

Curiosamente muchos grandes inversores, como Warren Buffet, soportan pérdidas del 50% cada varios años, e incluso mucho más. Y Buffet es el mejor inversor de la historia.

Pero nosotros no somos Buffet. Sólo los mejores del mundo tienen esa confianza en sus sistemas. Para los humanos normales, creo que hay que arriesgar menos.

2- Pierde bien

¿Qué es perder bien?: perder de un modo lógico, en función de la situación.

Ten siempre a mano el gráfico de largo plazo del mercado en el que inviertas, como el SP500, si inviertes en EEUU:

Si compras acciones norteamericanas y la bolsa de EEUU está cayendo con claridad: pues lo normal es que pierdas.

Pero si la bolsa sube, o al menos no baja, y tu cartera se derrumba: algo falla; al margen de que sea poco o mucho, tus pérdidas no son normales.

O bien, si haces trading de corto plazo, la bolsa está volátil, con subidas y bajadas que los traders rápidos pueden aprovechar: y tu estás en pérdidas. De nuevo, no son buenas pérdidas.

Cualquier método que uses, sea sencillo o complejo, va a depender mucho del tipo de mercado que operes.  Si conoces tu método, podrás identificar que sectores, que países, o qué régimen bursátil le afecta, para bien o para mal.

3- Corta las pérdidas

Mike Tysson tiene un dicho que a mi siempre me ha gustado:

«Todo el mundo tiene un plan, hasta que recibe un puñetazo en la cara»

Myke Tysson

Es decir, todo puede fallar.

Todos invertimos, o creemos que invertimos, con alguna lógica, o criterio, pensando que vamos a ganar. Pero muchas veces, en un sólo golpe, todo se va al garete.

Asi es la vida: a veces las cosas no salen bien.

Pues bien, si fallan los puntos 1 (perder poco) ,o 2 (perder con lógica), VENDE.

Vender cuando pierdes es muy importante. Todos los grandes inversores en bolsa son grandes «cerradores» de posiciones.

Pero es más fácil de decir que hacer: cuando estamos en pérdidas nos cuesta mucho vender, o abandonar un método, porque, al hacerlo, perdemos la posibilidad de recuperarnos.

Pero es más sensato cortar las pérdidas donde aún te resultan soportables.

Y claro, ¿que haces después con el dinero?

Descansa.

Si dejas un periodo de inactividad tras unas pérdidas, por un lado te vas a recuperar emocionalmente, vas a descansar de esa lucha extenuante con la bolsa.

Por otro lado, vas a reflexionar: analizar qué estaba fallando en tu inversión o en tu manera de invertir.

Y además,  muy importante: la bolsa cambia siempre. tras unos meses, o quizá más de un año, la bolsa cambia su manera de comportarse: es el momento volver a entrar, todavía con la mayor parte de tu capital, y con renovadas fuerzas.

4-Relativiza

Esta última regla no es realmente una regla, sino más bien un consejo psicológico, que a mi me ha ayudado. Y de nuevo, es más fácil de decir que de hacer, pero hay que intentarlo:

Si quieres gestionar las pérdidas en bolsa correctamente, es importante relativizarlas, quitarles la trascendencia que a veces les damos, para tomar decisiones razonables, y no producto de los nervios.

Nunca olvides que el dinero no es tan importante. 

Si tienes la mala suerte de perder 20.000€, o 50.000€, o lo que sea, recuerda siempre que no has contraído un cáncer, ni has matado a nadie, ni has hecho nada malo.

Sólo has perdido en bolsa, les pasa a los mejores.

Vinimos a este mundo sin nada, desnudos. Y nos iremos igual.

Asi que no te preocupes en exceso.

Esto es sólo un juego. Disfruta de lo que realmente tiene valor, de el cariño de tus seres queridos, de las cosas sencillas de la vida y de tu paz mental.

Asi te irá mejor.. y seguramente invertirás mucho mejor.

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