Voy a hacer un pequeño resumen de las tecnicas de Stan weinstein, descritas en su libro “Los secretos para ganar dinero en mercados alcistas y bajistas“.
Este es un libro escrito hace décadas, pero que se mantiene como uno de los más populares entre los aficionados a la bolsa por describir con detalle técnicas lógicas y sensatas para ganar dinero en la bolsa.
El libro es largo y lleno de consejos, por lo que te recomiendo que lo leas si no lo has hecho aún. En cualquier caso voy a resumir los consejos que me parecen más útiles del libro, adaptando alguno a los tiempos actuales.
Filosofía de inversión
El método Weinstein es claramente tendencial, tanto en el lado largo como en el corto.
Lo dice muy bien Weintsein en el libro:
Todo el mundo dice que para ganar hay que “compra barato y vende caro para ganar en bolsa”… ¿Seguro? ¡No! ¡Grave error! Lo que hay que hacer es “comprar caro y vender más caro”
Es decir, comprar acciones que parece que están caras pero que van a estar mas caras aún porque están en una tendencia alcista.
¿Pero como? Estos son algunos de los consejos de Weinstein:
Los “NO COMPRAR” de Stan Weinstein
- Nunca comprar sin revisar el grafico
- Nunca comprar porque hay buenas noticias
- Nunca comprar un valor porque este barato
- Nunca comprar un valor si el mercado está descendente
- Nunca comprar un valor por debajo de su media móvil (MM) de 30 semanas
- Se consistente: si en la misma situacion una vez compras y otras vendes, es que lo estás haciendo mal
Sigue la tendencia
La tendencia general es la que guía el sistema. En este caso, se recomienda seguir la media móvil de 30 semanas, o 150 días.
Por cierto, este valor de 30 semanas, en mi opinión, puede variar.
¿En función de qué? Básicamente de lo útil que está siendo en un pasado cercano.
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Es decir, viendo el gráfico de los últimos meses del valor a estudiar, si una MM un poco más rápida o un poco más lenta nos muestra unos soportes y resistencias más precisos, podemos usar el nuevo valor.
En el ejemplo de la izquierda se comparan las MM de 30 y 40 semanas; en determinados meses, es más útil la de 40 semanas.
Las normas del análisis técnico no son absolutas; Nos ayudan, pero se pueden ajustar en función de las circunstancias.
En cualquier caso, esta media de 30 semanas es la referencia general para un inversor con la vista en el largo plazo, es decir con idea de mantener un valor varios meses.
Si tu idea es hacer trading más frecuente, del orden de semanas, Weinstein propone las mismas ideas pero vigilando la media móvil de 10 semanas.
Basándonos por tanto en la MM de 30 semanas, un valor puede pasar por 4 etapas, según se ve en este esquema:
Etapa1: Se forma una base, con la MM de 30 semanas aplanándose cada vez más. En esa fase el valor corta la media movil al alza y a la baja muchas veces. Es una fase en la que el volumen tiende a descender,
Etapa2: Se rompe la MM y comienza a subir. Normalmente hay un primer retroceso y de nuevo continuan las subidas, con la MM haciendose cada vez más alcista. En el momento que el valor supera su primera fuga, suele haber informes negativos en prensa (el valor está ya muy caro..). En la etapa alcista suele haber correcciones, incluso fuertes, pero los mínimos siempre están por encima de la MM de 30 semanas.
Etapa3 : el area de techo. Todo lo bueno se acaba, no se puede subir indefinidamente. En esta etapa suele haber bastante volumen, mientras la MM se va aplanando, los movimientos se hacen más bruscos y el aspecto del gráfico es lateral. Además, seulen aparecer historias maravillosas sobre el valor y sus enormes posibilidades de revalorización.
Etapa4: Fase descendente: El valor rompe su soporte, su MM de 30 semanas u otros soportes importantes. Puede haber caidas muy fuertes incluso aunque el volumen no suba, por lo que hay que ser rápido al vender.
Este es un ejemplo de un valor que entra en etapa 2. Como puedes ver, he añadido el indicador zig-zag, que es hace más sencillo de apreciar los mínimos y máximos ascendentes.
El momento de compra
Podemos comprar de dos modos: uno más conservador y otro más agresivo.
El conservador es observar un valor que rompe sus resistencias hasta un nuevo máximo y, cuando retrocede y luego vuelve a subir superando su máximo previo, comprar. Esta técnica es la que menos arriesga porque la subida está ya muy confirmada.
La opción más dinámica es la que aconseja Weinstein: comprar con la mitad del capital cuando se fuga por encima de la resistencia y volver a comprar con la otra mitad cuando retrocede (mucho mejor si lo hace con menor volumen) y de nuevo vuelve hasta el anterior máximo.
La opción más dinámica va a darnos beneficios muy superiores a la conservadora, pero tiene una pega: necesita de gran paciencia. Los valores, tras romper sus máximos, suelen estar un tiempo consolidando, antes de retomar las subidas.
Pero la paciencia en este caso no permitirá obtener grandes rendimientos.
Qué comprar
Además de comprar en el momento adecuado, hay que elegir bien. Hay dos reglas que debemos respetar:
Tendencia de mercado: si es negativa, es mejor no comprar. Un mercado en contra limita mucho las posibilidades de éxito.
Sectores alcistas: Dentro de un mercado alcista, puede haber sectores que lo hagan bien y otros no. Debemos seleccionar los sectores que estén más alcistas. Y de los dos o tres sectores alcistas, vigilar los valores que tengan mejor aspecto dentro de cada sector.
Refinando la compra
Hay varias consideraciones que pueden para mejorar el proceso de compra:
1- El capital que podemos invertir es limitado. Por tanto, debemos elegir el valor que tenga una mayor capcidad de subida. Es decir, no comprar aquellos que tengan resistencias cercanas, porque esas resistencias los frenarán o bloquearán. Un valor sin resistencias claras puede entrar en modo “subida libre”
2- El volumen es importante: aunque no hay una cifra exacta para determinar cuánto debe subir el volumen en una fuga, debemos buscar
- que haya una punta de volumen al menos el doble que el promedio de volumen del mes anterior, o
- Que el promedio del volumen de las ultimas 3 semanas sea el doble que el promedio de las semanas anteriores, con aumento en la semana de ruptura de resistencias.
3- Que la fuerza relativa sea alta. La fuerza relativa es el comportamiento de un valor en relación al promedio del mercado. En el mercado de EEUU, por ejemplo, sería el precio del valor / precio del SP500. Obviamente, si en las últimas semanas el SP500 ha subido un 3%, y el valor a estudiar ha subido un 6%, es un signo alcista.
Esta fuerza relativa oscila arriba y abajo igual que el precio de una acción, por lo que hay que verla siempre con una perspectiva de varias semanas, comprobando que sea alcista.
Aunque muchos programas chartistas muestran la fuerza relativa Mansfield (no confundir con el RSI, o índice de fuerza relativa), hoy día hay alternativas, como puede ser ver un valor graficado junto a su índice de referencia.
Por ejemplo, en el programa gratuito Prorealtime, es muy sencillo hacerlo:
En la imagen superior he graficado Telefónica junto al IBEX35, estableciendo como fecha de partida (ambos tickers iguales al 0%) el 1 de Mayo de 2014. De ese modo vemos fácilmente si TEF lo está haciendo mejor que el índice IBEX. Desde Noviembre, TEF supera claramente al IBEX.
Guía rápida de compra de valores
A modo de resumen, esta es la técnica por tanto para ir comprando buenos valores:
- Comprueba la tendencia del mercado: debe ser alcista
- Elije los sectores más alcistas
- Elije dentro de esos sectores, los valores que aún no están en etapa alcista, o llevan poco tiempo en ella, y están cerca de poder superar resistencias
- De esos valores, descarta los que tengan una resistencia importante a poca distancia
- De esos valores, descarta los que tienen una fuerza relativa baja
- Situa órdenes de compra de la mitad de la posición en los puntos de superación de resistencias
- Si después desciende con menos volumen, y retoma las subidas con más volumen, comprar la otra mitad de la posición
- Si el volumen es bajo en los ascensos o se pierde el punto inicial de ruptura, vende todo inmediatamente.
Falta la mitad del camino
Hay algo de lo que no he hablado: la venta. Y es crucial.
De nada sirve ganar un 50% en un valor en 6 meses si luego lo pierdes todo en 3 semanas.
¿Hay una manera de distinguir la volatilidad propia de cualquier acción de los movimientos previos a un derrumbe?.
La hay, según Weinstein. Y es lo que comentaré en el próximo artículo.
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By slowinverLargo plazo Sistemas de inversiónLeave a comment FacebookshareTwittertweetGoogle+share PrevUsa la gestion de capital para tener éxito en bolsa.Otros artículos de interés:
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