
¿Que son los "derivados"? Bueno, pueden ser inmensamente complicados, pero me gusta simplificar las cosas. En un nivel muy básico, un "derivado" es una inversión en nada. Cuando usted compra una acción, usted está comprando una participación en una empresa. Cuando usted compra un bono, usted está comprando la deuda de una empresa. Pero un derivado es bastante diferente. En esencia, la mayoría de los derivados son simplemente apuestas sobre lo que va o no va a pasar en el futuro. Los grandes bancos han transformado a Wall Street en el casino más grande en la historia del planeta, y cuando las cosas funcionan sin problemas por lo general, hacen un montón de dinero.
Pero hay una falla fundamental en el sistema. Los grandes bancos utilizan algoritmos muy sofisticados que se supone que le ayudan a estar en el lado ganador de estas apuestas la gran mayoría de las veces; pero estos algoritmos no son perfectos. La razón de estos algoritmos no sean perfectos es porque se basan en suposiciones, y esas suposiciones provienen de personas. Puede ser que sean gente muy inteligente, pero siguen siendo sólo las personas.
Desde la última crisis financiera hasta nuestros días, 1.400 bancos “pequeños” han desaparecido completamente de la industria bancaria estadounidense. Así que nuestro sistema económico es ahora más dependiente que nunca de los bancos "demasiado grandes para quebrar".
Para ilustrar cómo de temerarios son estos bancos "demasiado grandes para quebrar", quiero compartir con ustedes algunos números que vienen directamente del últimoinforme trimestral de la OCC (ver Tabla 2) :
JPMorgan Chase
Total activos: 2,573,126,000,000 $ (unos 2,6 billones de dólares) La exposición total a los derivados: 63,600,246,000,000 $ ( más de 63 billones de dólares ) Citibank
Total activos: 1,842,530,000,000 $ (más de 1,8 billones de dólares) La exposición total a los derivados: 59,951,603,000,000 $ ( más de 59 billones de dólares ) Goldman Sachs
Total activos: $ 856301000000 (menos de un billón de dólares) La exposición total a los derivados: 57,312,558,000,000 $ ( más de 57 billones de dólares ) Bank of America
Total activos: 2,106,796,000,000 $ (un poco más de 2,1 billones de dólares) La exposición total a los derivados: 54,224,084,000,000 $( más de 54 billones de dólares ) Morgan Stanley
Total activos: 801 382 000 000 $(menos de un billón de dólares) La exposición total a los derivados: 38,546,879,000,000 $ ( más de 38 billones de dólares ) Wells Fargo
Total activos: 1,687,155,000,000 $ (alrededor de 1,7 billones de dólares) La exposición total a los derivados: 5,302,422,000,000 $ ( más de 5 billones de dólares ) En comparación con el resto de ellos, Wells Fargo tiene un aspecto muy prudente y racional.
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