Macy’s pone fin a las negociaciones de adquisición con Arkhouse y Brigade

Arkhaus y Brigid llevan meses intentando comprar el popular minorista. A principios de este mes, los postores elevaron su oferta a 24,80 dólares por acción, el último de una serie de aumentos de precios desde que lanzaron su primera adquisición el año pasado.

Macy’s dijo que la compañía fue más allá de «lo que normalmente se requeriría» en el período de debida diligencia, presentando al grupo postor información sobre las ganancias y pérdidas de cada tienda individual y los arrendamientos para cada ubicación. La compañía también señaló que a Arkhouse y Brigadier se les permitió compartir esta información confidencial con más de una docena de «fuentes de financiación confiables».

Después de que sus intentos iniciales fueron rechazados, Arkhouse anunció a principios de este año que tenía la intención de lanzar una batalla por el control de Macy’s. Las dos partes pudieron llegar a un acuerdo en abril, agregando dos directores independientes a la junta directiva de Macy’s.

Arkhaus no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. Las acciones de Macy’s cayeron alrededor de un 14% en las primeras operaciones del lunes.

Macy’s está actualmente atravesando un esfuerzo de reestructuración liderado por el director ejecutivo Tony Spring, quien asumió el puesto principal en febrero. El operador de grandes almacenes anunció a principios de este año que cerraría alrededor de 150 de sus tiendas homónimas y abriría nuevas ubicaciones para Bloomingdale’s y Blue Mercury, las dos marcas que lograron resultados más sólidos. También abrirá locales más pequeños de Macy’s en concurridos centros comerciales suburbanos.

Pero los esfuerzos del operador de supermercados para impulsar las ventas se han visto obstaculizados por el aumento de la inflación, a medida que los consumidores se vuelven más selectivos a la hora de gastar en bienes discrecionales. Macy’s también ha tenido que luchar por sobrevivir, a medida que los compradores más jóvenes recurren a jugadores en línea como Shein, grandes tiendas como Target y cadenas de descuento como TJ Maxx en lugar de grandes almacenes.

Para el año fiscal, Macy’s espera que las ventas netas estén entre 22.300 y 22.900 millones de dólares, frente a los 23.090 millones de dólares de 2023. La compañía espera que las ventas comparables, que excluyen el impacto de las aperturas y cierres de tiendas, oscilen entre una disminución de aproximadamente el 1% y una ganancia del 1,5% sobre una base de propiedad más licencia, incluidas las ventas en mercados de terceros.

En una conferencia telefónica sobre resultados a finales de mayo, Spring dijo que Macy’s se encuentra en las «primeras etapas» de reactivación de sus tiendas del mismo nombre. Sin embargo, destacó mejores resultados de ventas en las primeras 50 tiendas a medida que Macy’s invirtió en más empleados, exhibición más elegante de mercancías y eventos especiales.

Antes de las pérdidas de la compañía el lunes, las acciones de Macy’s habían caído alrededor del 5% en lo que va de 2024 con un valor de mercado de alrededor de 5 mil millones de dólares, por detrás de las ganancias del S&P 500 de alrededor del 18% durante el mismo período.

Arkhouse es una conocida firma de inversión inmobiliaria dirigida por Gavriel Kahan y Jonathan Blackwell. Aunque no es una empresa de inversión activa tradicional, ha realizado varias ofertas no solicitadas para comprar REIT en los últimos años. Brigade Capital Management se centra en empresas minoristas y anteriormente ha invertido en nombres como Sears y Neiman Marcus.

Juntos, el grupo postor buscó desbloquear lo que consideraba valor atrapado dentro de las propiedades inmobiliarias de Macy’s, y al mismo tiempo reformar las operaciones de la compañía. Otros nombres de tiendas han sido blanco de activistas en el pasado reciente por razones similares: en 2022, el fondo activista Macellum instó a Kohl’s a venderse.