Olvídese de Nvidia: aquí hay otra excelente acción de semiconductores para comprar ahora mismo, según Wall Street

Nvidia ya no es la única empresa en la ciudad cuando se trata de hardware de inteligencia artificial (IA).

Estoy siendo sarcástico cuando te digo que lo olvides. NVIDIA (NVDA -0,36%)Después de todo, ¿cómo se puede ignorar una acción que se ha multiplicado casi por diez en sólo 18 meses y ahora tiene una capitalización de mercado de 3,1 billones de dólares, lo que representa el 6,7% de la capitalización de mercado total de la empresa? Standard & Poor’s 500 ¿índice? Sin mencionar que los chips de la compañía son la fuerza impulsora detrás de la inteligencia artificial (IA).

Pero el impresionante desempeño de las acciones de Nvidia las ha encarecido bastante, incluso en comparación con sus ganancias esperadas dentro de dos años. Nvidia no es el único fabricante de chips que aprovecha los beneficios de la IA, por lo que los inversores pueden encontrar un mejor valor en otras acciones de este espacio.

tecnología de micrones (M y -0,53%) Es algo que hay que tener en cuenta. La gran mayoría de los analistas que sigues Wall Street Journal Le doy la calificación de compra más alta posible y nadie recomienda vender. Este es el por qué.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Micron aprovecha el viento de la inteligencia artificial

Las unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de Nvidia son esenciales para el desarrollo de la IA. Sin embargo, los chips de memoria son un componente clave en estas GPU. Básicamente, proporciona a los modelos de IA memoria a corto plazo, almacenando datos en un estado listo donde se pueden recuperar inmediatamente, ya sea con fines de capacitación o cuando un usuario consulta el chatbot.

Micron fabrica el HBM3E (HBM significa High Bandwidth Memory) líder en el mundo para el centro de datos. La arquitectura HBM3E proporciona un mayor ancho de banda que las generaciones anteriores de memoria (como DDR), al tiempo que ocupa una huella física más pequeña y también consume menos energía. Esto significa que se pueden transferir montañas de datos más rápidamente y al mismo tiempo reducir los costos de electricidad. Ambos factores son una prioridad para los operadores de centros de datos.

El HBM3E de Micron es tan eficiente que Nvidia lo está utilizando en sus últimas GPU, incluida la nueva H200, que puede inferir modelos de IA (ingerir datos en vivo y hacer predicciones) dos veces más rápido que el modelo insignia H100.

Durante el tercer trimestre del año fiscal 2024 (que finaliza el 30 de mayo), Micron dijo que sus soluciones de centro de datos de HBM contribuyeron con 100 millones de dólares en ingresos. La compañía espera que los ingresos totales de HBM alcancen los cientos de millones de dólares al final del año fiscal 2024 (que finaliza el 31 de agosto) y varios miles de millones de dólares en el año fiscal 2025. De hecho, todos los suministros de Micron se agotaron por completo el próximo año. Un año ya.

Pero la oportunidad de la IA de Micron no se limita al centro de datos, porque las computadoras personales (PC) habilitadas para IA requieren hasta un 80% más de capacidad de memoria (DRAM) que las PC tradicionales. micrón dice microsoftLa nueva PC Copilot+ AI de Samsung viene con al menos 16 GB de DRAM, mientras que la generación anterior venía con una opción de 8 GB. Asimismo, los teléfonos inteligentes con IA requieren hasta el doble de capacidad de memoria que sus predecesores.

Estas tendencias traerán más dinero a Micron.

Los ingresos de Micron aumentan gracias a la inteligencia artificial

Micron generó ingresos de 6.800 millones de dólares durante el tercer trimestre, lo que representa un crecimiento interanual del 81 %. Esto representa una aceleración con respecto al trimestre anterior, cuando los ingresos crecieron un 57%, lo que indica lo rápido que está creciendo la demanda de IA.

Debajo de la superficie del titular, los resultados fueron aún más impresionantes. El negocio de informática y redes (centro de datos) de Micron, el más grande de sus cuatro segmentos, logró un crecimiento de ingresos del 85% el año pasado. El sector de la telefonía móvil se ha expandido más rápido, con ingresos que han aumentado un 94% a medida que los principales fabricantes de teléfonos inteligentes del mundo se apresuran a integrar la inteligencia artificial en sus dispositivos emblemáticos.

Micron también logró sólidos resultados en beneficio neto. Generó ganancias de 0,30 dólares por acción durante el tercer trimestre, lo que representó un cambio significativo con respecto a sus ganancias de 1,73 dólares por acción. Pérdida por acción para el mismo período del año pasado. También estuvo por encima del extremo superior de la orientación de la administración de 0,24 dólares.

Como mencioné anteriormente, productos como HBM3E ahora están agotados hasta finales de 2025, y estas limitaciones de oferta le dan a Micron la capacidad de cobrar precios más altos. Esto se tradujo en una mejora de la rentabilidad en el tercer trimestre, y estos vientos de cola deberían continuar al menos durante el próximo año.

Wall Street es muy optimista sobre las acciones de Micron

Las acciones de Micron han subido un 72% en lo que va del año y cotizan cerca de su máximo histórico, pero eso no ha disuadido a Wall Street. El periodico de Wall Street 38 analistas indican que la acción tiene la calificación de compra más alta posible, otros siete recomiendan sobreponderar (campo alcista) y dos recomiendan mantener. Aunque dos analistas le dieron a Micron una calificación de infraponderación (Bear Camp), ninguno de ellos recomienda una venta directa.

El año fiscal 2024 de Micron finaliza en agosto. Sus resultados finales se verán afectados por la debilidad a principios de año, causada por el exceso de inventario en sus segmentos directos al consumidor. Pero los analistas ya han centrado su atención en el año fiscal 2025, cuando esperan que Micron registre ganancias de 9,06 dólares por acción, basándose en el precio de cierre de sus acciones de 142,36 dólares el 26 de junio, lo que lo sitúa en una relación precio-beneficio (P/E) futura. proporción de sólo 15,7.

Para perspectiva, ETF de semiconductores iShares Actualmente cotiza a una relación precio-beneficio de 35,9, lo que significa que las acciones de Micron tendrían que duplicarse más durante el próximo año sólo para cotizar en línea con sus pares fabricantes de chips (suponiendo que los pronósticos de ganancias de Wall Street sean precisos). Además, Nvidia cotiza a una relación precio-beneficio anticipado de 46,6, lo que hace que las acciones de Micron parezcan tener un mejor valor.

Dado que la memoria Micron HBM3E es un componente clave en muchas de las últimas GPU de Nvidia, cualquier inversor que piense que a Nvidia le irá bien también debería considerar agregar Micron a su cartera, especialmente al precio actual.

Anthony Di Bizio no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Microsoft, Nvidia y el ETF iShares Trust-iShares Semiconductor. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de $395 en enero de 2026 en Microsoft y llamadas cortas de $405 en enero de 2026 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.