Resumen del consultorio de fondos de inversión del jueves 07/03/2013

Breve resumen de nuestro espacio Voces de Economía, en Radio Intereconomía Cataluña todos los jueves hacemos consultorio de fondos de inversión.

A petición de nuestros oyentes subimos un resumen de nuestro consultorio de fondos.
Intervención Intereconomía del 07/03/13

En la intervención de ayer se contestó a cuatro consultas recibidas por email, os dejamos también el audio: https://www.youtube.com/watch?v=VaKRIZmI-78

EMAIL:

Hola Simón soy Carlos de Barcelona. Por favor, querría que me recomendaras algún fondo de renta fija, que no haya perdido en los últimos años, aunque su rentabilidad no fuese muy alta, y que creas que puede seguir la misma tendencia conservadora.

Un saludo.

Carlos.

RESPUESTA:
Similares a los fondos que nos solicitas tenemos la que nosotros llamamos la “Cartera nunca pierde”, que está compuesta de fondos como el Carmignac Securite. Son fondos que no han perdido nunca en su historia y su media de rentabilidad de los últimos cinco años ha sido del 4.25%.

La referencia “nunca pierde” es a series de 12 meses, se puede entrar y tener un mes negativo pero es muy difícil, casi imposible, entrar y estar perdiendo al cabo de 12 meses.

La composición actual de la cartera nunca pierde es de 4 fondos, con los mismos pesos (25%):
- LU0295382989 CapitalAtWork Umbrella Fund Cash + at Work E
- FR0010149120 CARMIGNAC SECURITÉ
- LU0346393613 Fidelity Funds Euro Short Term Bond
- IE00B1Z6D669 PIMCO DIVERSIFIED

Además podríamos incluir algunos fondos de nuestra “Cartera de renta fija”, con un mayor riesgo y una mayor rentabilidad objetivo, pero donde sí se podría en series anuales.
- LU0451950744 HENDERSON HORIZON FUND
- IE00B11XZB05 PIMCO Total Return Bond E €HD Acc
- GB00B1VMCY93 M&G OPTIMAL INCOME

Para un perfil conservador, le aconsejamos que no invierta en bolsa directamente, ni en fondos mixtos, invierta solo en renta fija. Se puede hacer una cartera agresiva también con fondos de renta fija. Busque fondos que no hayan perdido en los últimos 5 años ya que podemos tener mucha confianza de que no van a perder en los próximos años.

EMAIL:
Apreciado Simón,
Con la finalidad de invertir 30.000 Euros, mi Banco me propone la opción de uno o dos de los fondos descritos en los 3 archivos adjuntos.
Por favor Simón ¿Cuál es tú opinión?, En el supuesto de opinión positiva ¿Cuál de los 3 fondos, puede ser el mejor? Si Tú propones otro también te lo agradeceré!
Es la primera vez que invertiré en fondos, mi horizonte temporal es de 2 / 3 años. Entiendo que los fondos son totalmente líquidos, es decir que en el plazo de una semana máximo los podría abonar, si llegara el caso… dentro de estos 2/3 años…¿Cómo puedo saber cuándo es el momento oportuno para realizar el rescate?

3 fondos adjuntos:
- LU0062574610     ES EURO BOND
- GB00B1VMCY93   M&G Optimal INCOME
- LU0432616901    INVESCO RISK BALLANCED ALLOCATION

RESPUESTA:
Los tres fondos están en la cartera de SLM. Son fondos muy buenos y no podemos decir cuál es mejor porque son diferentes.
- El primero es Renta Fija riesgo alto
- El segundo es un fondo mixto defensivo muy efectivo y muy bueno en los últimos años
- El tercero es un fondo Mixto flexible con una gestión alternativa

Las carteras tienen que tener como mínimo cuatro o cinco fondos. Usted puede tener entre 5 y 6 fondos. Son fondos buenos, le recomendamos que invierta en los tres pero no se limite solo a estos, los nuevos deberían ser de renta fija únicamente entendiendo que es usted de un perfil de riesgo medio.

Con una cartera de 30.000 euros invertiríamos en los tres que nos ha enviado el oyente. Recomendamos también completar la cartera de fondos con:
- LU0260870745   Templeton Global Total Return
- IE00B1Z6D669   PIMCO DIVERSIFIED

Es decir, no elegimos uno sino los tres, y añadimos los dos últimos.
En cuanto a la pregunta de si son totalmente líquidos: los fondos de los que siempre hablamos sí, el reembolso tarda máximo 4 días a tenerlo en la cuenta.
En relación al momento óptimo para realizar el rescate, siempre que no necesitamos el capital no recomendamos retirar el dinero de los fondos, ya que perdemos la ventaja fiscal. Además, podemos protegernos de movimientos negativos del mercado en un fondo monetario.

EMAIL:
Buenos días,
Me gustaría que me enviaran “la cartera nunca pierde”, según nos invitan en su blog de Intereconomía del pasado 1 de marzo.
Y si fueran tan amables les pediría que me aclarasen que quieren decir con que sean fondos de terceros (arquitectura abierta).
Igualmente, habla de su preferencia sobre los fondos Carmignac y PIMCO y le agradecería algún comentario al respecto para un perfil de riesgo medio/medio bajo.
Muy agradecido de antemano.
Francisco.
RESPUESTA:
Ya hemos detallado anteriormente la composición actual de la cartera nunca pierde.
La arquitectura abierta ha demostrado ser un mecanismo robusto que continúa evolucionando a pesar de las crisis económicas, debido a la diversificación que ofrece en instrumentos, mercados y riesgos. Consiste en que nos vendan fondos de terceros desde una entidad financiera, así podemos coger lo mejor de cada casa.

Le dejamos un link a una entrada anterior en la que hablamos sobre la arquitectura abierta: http://www.elorodesalomon.es/2011/01/11/gracias-crisis-por-tu-contribucion-a-la-arquitectura-abierta/
Gracias a eso podemos invertir en fondos de cualquier gestora y por ello podemos hacerlo en casas especializadas como PIMCO o Carmignac.

En relación a la consulta sobre el perfil de riesgo medio/bajo, nuestra recomendación es básicamente evitar los fondos de Renta Variable. No invierta en bolsa, ni un 10%. Si quiere algún fondo mixto como los de la consulta anterior son buenos y puede invertir un 30% de la cartera en mixtos, pero nunca en renta variable directamente.

Sobre posibles fondos, todos los comentados le sirven, en la primera consulta más defensivos en la segunda más “moderados”.

EMAIL:
Hola:
Les agradecería que me indicasen en coste anual de la gestión sobre una cartera de fondos de 60K€.
No resido en Barcelona ¿cómo se harían las reuniones con mi asesor y de formación?
Muchas gracias.
Un cordial saludo.

RESPUESTA:
Trabajamos con Inversis y no hay coste para una cartera de fondos, las comisiones se descuentan del valor liquidativo. Es decir, cuando a usted le comunican la rentabilidad que le ha dado un fondo, o que dio en el pasado, las comisiones ya están descontadas.

Tenemos que encontrar entidades que, además de ofrecernos arquitectura abierta, no nos cobren comisiones por entrar y por salir de los fondos. Comisiones de suscripción y reembolso debemos tenerlas condonadas, puesto que hay entidades que si las cobran y entidades que no.

Sobre este aspecto le dejamos también un enlace:
http://www.intereconomia.com/blog/diccionario-salomon/comisiones-los-fondos-inversion

En cuanto a las reuniones, una vez conocemos el cliente y dónde vive, nos ponemos de acuerdo en cuál es la forma óptima de trabajar. Hoy en día, gracias a Internet, podemos tener clientes en cualquier punto de España.

Esperamos sea de utilidad!