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Una estrategia posible para pequeños inversores

Publicado el 06 octubre 2013 por Crowdmonkey

bombilla verde - idea pequeños inversoresSi eres un pequeño inversor, y llevas meses ahorrando pacientemente para hacer tu primera compra de acciones, puede que esta propuesta te interese. Es una estrategia que te permitiría tener un pequeño paquete de acciones y cubrir gastos. Aún así, decidir si es el momento de invertir o no, si el precio es adecuado o no, si la empresa es la correcta o no, … es cosa tuya, amigo.

Dividendo híbrido, efectivo y derechos

Algunas empresas reparten sus dividendos en forma de derechos. Es una forma de evitar la salida de efectivo de sus balances, pero que aumenta el número de acciones en circulación. A lo largo del año puedes encontrar varias oportunidades para invertir en acciones con poco dinero, a través de la compra de derechos. Así puedes adquirir tus primeros activos si eres nuevo en este mundo o añadir alguno más a tu cartera si tu nivel de ahorro es limitado. Puedes consultar las próximas negociaciones de derechos en este enlace.

Algo similar ocurre con algunos valores que además de repartir un dividendo en metálico, realizan una ampliación de capital anual. La ampliación de capital es, a efectos prácticos, un reparto de derechos que al final del periodo de negociación se convierten en acciones según una regla de cambio previamente definida.

Con estas tipo de valores se abre una posibilidad optima para principiantes y/o pequeños inversores. Las ventajas son las siguientes:

  • Se puede entrar con un capital relativamente bajo y pagando pocas comisiones, ya que se pueden comprar derechos antes de la ampliación de capital.
  • El dividendo en metálico permite pagar las comisiones de custodia y mantenimiento del broker donde vamos a tener los valores, por ejemplo, el Broker Naranja Ing Direct.
  • La ampliación de capital anual te permite aumentar el número de acciones que posees poco a poco.

En resumen, puedes invertir poco dinero pagando pocas comisiones, cubres las comisiones de mantenimiento y tu cartera crece poco a poco. Ideal para principiantes, ¿no?

Los ejemplos más conocidos de este tipo de valores son ABERTIS y ZARDOYA OTIS.

Esta estrategia puede seguirse también con acciones que sólo pagan el dividendo en derechos. Aunque en estos casos es probable y esperado que dejen de hacerlo en un futuro cercano, con lo cual la estrategia no funcionaría correctamente. Además requiere una gestión más activa: hay que decidir cuando se venden los derechos para pagar comisiones y cuando se cambian por acciones.

Un caso práctico

Veamos un ejemplo con ABERTIS.

ABERTIS puede ser una buena opción para aquellos que quieren adquirir su primer activo, siempre que hayan analizado el negocio de la empresa y su nivel de precios actuales. Entre muchos de los inversores a largo plazo, ABERTIS se considera un plazo fijo, es decir una empresa estable de la que se espera un crecimiento moderado.

Esto no es una recomendación de compra, cada inversor debe analizar los beneficios y riesgos de cualquier operación en función de su perfil.

Para que te formes una opinión y puedas tomar tus propias decisiones te dejo algunos enlaces sobre la misma:

  • Análisis de ABERTIS de Don Dividendo.
  • Semáforo de precios de entrada de Don Dividendo.
  • Entradas sobre ABERTIS en Inversorbolsa.com.

Echemos números …

ABERTIS reparte actualmente un dividendo anual en metálico de 0,66 € por acción, y a la vez realizan una ampliación de capital anual del 5%, 1 acción nueva por cada 20 antiguas.

Al cierre de la última sesión, ABERTIS cotizaba a 14,975 € y los derechos a 0,751 €.

Quieres cubrir gastos de mantenimiento en tu broker. Por ejemplo, en Broker Naranja de ING Direct, sólo pagas una comisión de custodia de 4,84 € si no realizas ninguna operación a lo largo de un semestre natural. Esto es lo más probable para un pequeño inversor que está iniciando su cartera.

Supongamos que no realizarás ninguna compra más en el año. Las comisiones anuales a las que el pequeño inversor tiene que hacer frente serían de 9,68 € (=2 x 4,84 €).

Para cubrir gastos y teniendo en cuenta que la acción reparte un dividendo en efectivo de 0,5214 € después de impuestos (21%), necesitas tener 19 acciones (9,68/0,5214= 18,57 )

Si además, quieres que cada año el número de acciones aumente sin tener que hacer más compras, necesitas tener al menos 20 acciones. Por cada acción te asignarán un derecho, y por cada 20 derechos una nueva acción en la ampliación de capital anual.

Viendo ambos resultados, necesitas la mayor de ambas alternativas: 20 acciones.

Usando la calculadora para comprar acciones a través de derechos, la operación para obtener estas 20 acciones según los datos a cierre de la última sesión ascendería a 303.63 €. Veamos el desglose:

  • Efectivo para la compra 300.40 €
  • Comisiones 3,23 € (1,07% del total)

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