Aprender a invertir: 3 creencias falsas

Para tener éxito en bolsa, hay que aprender a invertir, evitando errores comunes a la hora de jugar en los mercados.

Voy a comentar algunos creencias muy extendidas sobre el arte de la inversión, pero que resultan falsas.

Me he basado en parte en las ideas del estupendo divulgador de psicología Brett Steenbarger, asi como en mis propias experiencias.

Primera creencia: En bolsa el principal problema es no gestionar correctamente tus emociones.

No es cierto. Las emociones son en efecto, un componente importante cuando gestionas tu propio capital; pero no son, ni de lejos, el principal problema.

Existen muchos traders muy exitosos, fríos y metódicos, pero también los hay muy emocionales y excesivos.

Porque el principal problema para obtener beneficios en bolsa, es el edge. Es decir, la ventaja matemática, el sistema con esperanza matemática positiva. O más claro aún: tener un método que funcione.

Si una persona juega en bolsa sin el método adecuado, gestionará mal sus propias emociones porque tendrá pérdidas excesivas. La auto – gestión emocional no puede mejorar tus resultados si no tienes el conocimiento o las habilidades necesarias para invertir con éxito.

La primera condición  para ganar es aprender a invertir, obtener una sistemática con ventaja sobre el mercado. Después, y sólo después, la psicología puede evitar problemas importantes que pueden hundirte tu cuenta de resultados.

Segunda creencia: cualquiera, con esfuerzo y trabajo, puede ganarse la vida invirtiendo en bolsa.

No es cierto. ¿Cuanta gente es capaz de ganarse la vida como médico? ¿O como futbolista? Pocos, y sólo aquellos que tienen la habilidad necesaria, o talento, o disposición al sacrificio, o una mezcla de todo esto y de otros factores.

No todos somos iguales, ni tenemos las mismas capacidades. Afortunadamente.

Por eso cualquier persona no puede “vivir del trading”.

Cada vez vemos más cursos de trading o de inversión en bolsa, anunciados en marquesinas de autobús y grandes anuncios, que garantizan que en dos días de curso vamos a ser capaces de obtener altas rentabilidades  jugando en bolsa.

Si la mayor parte de los profesionales de la industria de fondos de inversión son incapaces de, simplemente superar al índice de referencia (como comentaba en el desastre de los fondos de inversión), ¿como es posible que cualquiera pueda hacerlo?. No tiene sentido.

Con esto no quiero decir que no debamos asistir a cursos; todo lo contrario, la formación siempre es positiva. Pero sabiendo lo que podemos obtener de ellos, y pagando un precio adecuado por lo que nos dan.

Tercera creencia: La principal causa del fracaso en las inversiones es la falta de disciplina.

No es cierto. El principal problema al invertir, es la falta de una ventaja sobre el mercado.

Es curioso observar como muchas personas se lanzan a invertir utilizando corazonadas, o noticias y recomendaciones que surgen en la prensa, o en general sistemas que nunca han testeado ni han analizado lo suficiente. (Aqui tienes una técnica de testeo).

Y cuando pierden dinero dejan de seguir el método, se hacen poco disciplinados; pero lo son porque intuitivamente se dan cuenta de que aquello no funciona. Que su método, o sus intuiciones, no sirven para nada.

La falta de disciplina no es la causa de su bajo rendimiento, sino la consecuencia.

Normalmente, los que compran un coche, o un viaje de vacaciones, suelen analizar el precio, la calidad o la seriedad del vendedor. Pero las mismas personas, muchas veces  no estudian apenas la metodología que utilizan para invertir miles de euros en la bolsa.

Y al igual que un tenista pasa muchas más horas practicando sus habilidades que compitiendo en torneos, un inversor debe dedicar más tiempo al análisis de sus métodos que a la propia inversión.

Los mercados financieros son como los deportes de competición: estás en un torneo, y desde el primer momento compites contra los mejores. Como si un aficionado al tenis entrara en pista desde el primer día con Nadal.

No es extraño que tan poca gente gane dinero en el largo plazo.

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Una vez comentadas estas creencias, no quiero decir que no tengamos posibilidades de sacar rendimiento a nuestras  inversiones. Claro que las tenemos.

Pero para ganar necesitamos: 1- Identificar el estilo de inversión que mejor encaja en nuestro modo de ser, o estilo de vida.

2- Practicar, con dinero virtual (paper trading), o con poco dinero, hasta descubrir qué nos funciona y porqué , e interiorizarlo.

3-Invertir, y testear el desempeño continuamente, para corregir errores e ir mejorando.

Es lo que en Calidad Total llaman el ciclo PDCA: Planificar (estudio), Desplegar (hacer), Chequear (testear) y Actualizar (cambiar)

Asi sí podemos aprender a invertir, igual que se puede aprender cualquier otra cosa. Y con el chequeo claro de nuestro rendimiento, ajustaremos nuestras expectativas de beneficio a realidades, no a sueños ni quimeras.

Y si no somos lo suficientemente buenos, pasamos a otra cosa, que lo importante es vivir.