Aumentan la probabilidades de que caiga la bolsa

Esta es una predicción para el corto plazo, y para el corto/medio plazo

Como sabes, no soy amigo de hacer predicciones, porque todo el mundo falla mucho. La tasa de aciertos de los mas reputados analistas anda por el 50%: es decir, a cara o cruz.

Por lo tanto, no hago muchas predicciones, ni hago mucho caso a las predicciones.

Prefiero reaccionar a los acontecimientos que predecir que va a pasar.

Como decía Jeremy Irons en la película Margin call: "el primero que sale de un teatro en llamas es el que no tiene pánico". Ese quiero ser yo.

Sin embargo, en esta ocasión lanzo esta "predicción" porque la veo más clara, y al estar sobre aviso de que las probabilidades de una corrección han aumentado, es más fácil reaccionar rápido ante las primeras caidas.

Y si luego, en unas semanas no pasa nada, pues mejor: seré el primero en desechar esta tesis.

¿Que le pasa al SP500?

Lo primero, lleva mucho tiempo subiendo:

Si vemos la tendencia con su media 150, comprobamos que esta media lleva mucho tiempo subiendo, desde Abril de 2023.

A finales del 23 el mercado perdió la media, pero la propia media siguió subiendo.

Tanto tiempo alcista es raro. No imposible (en 2013 y 14 la media estuvo subiendo).

Pero es inusual. Lo normal es que la tendencia "descanse" antes de seguir.

La amplitud

Cuando la amplitud flojea, el mercado tiende a caer.

Ya sabes que la amplitud se refiere al número de acciones que acompañan a las subidas.

Cuando pocas acciones suben a la vez que el índice, hay mayor probabilidad de subidas.

La amplitud se puede ver de distintos modos, pero uno que yo suelo usar es el máximos-mínimos del NYSE:

Como puedes ver, desde finales del 23 la amplitud ha ido al alza, confirmada por una media rápida de 10 días.

Pero lleva días que está perdiendo esta media. Casi siempre que sucede, el SP500 cae.

Este es un factor muy importante, con alto grado de acierto.

La facilidad financiera

Un factor que tiene también mucha incidencia en el mercado americano (y por contagio, en los mercados europeos) es la facilidad de financiación.

Cuanto más facil se financian las empresas, más fluye el dinero a la bolsa. Y si es difícil, menos.

Un indicador que lo muestra es el de condiciones financieras medido por la Fed de Chicago:

Tras haber bajado mucho (bajar significa mejores condiciones financieras), parece que ya empieza a subir.

Este indicador está un poco más en duda, pero hay otro importante bastante claro:

¿Qué hacen los gestores? Los insiders no compran ni una acción

Los insiders se les suele conocer como el "dinero inteligente": son los dueños o los gestores de las empresas, que tienen toda la información posible sobre ellas.

Pues bien, desde hace tiempo venden mucho más que compran, tal y como comenta la web de Bravos Research:

El cociente de ventas respecto a compras es el mayor desde hace muchos años.

Y eso viene, no tanto de que los insiders estén vendiendo, sino que no están comprando:

Al ser gestores de sus propias compañías, los insiders se supone que tienen un mejor conocimiento del futuro de sus empresas.

Y si no compran, es porque deben saber algo acerca de sus compañías, y eso no suele ser buena señal a medio plazo. Y más aún cuando el 2024 ha sido un año alcista.

Hay divergencias diarias

En el aspecto técnico, el SP500 ha comenzado a flojear, haciendo ya un máximo bajista.

Pero además, las últimas subidas han ido acompañadas de divergencias bajistas:

Tanto el histograma del MACD como el RSI ha ido bajando mientras el SP500 subía. Hay una probabilidad significativa de que eso conduzca a un SP500 bajista.

No hay garantía por supuesto, pero las probabilidades se vana acumulando.

Hay divergencias semanales

Además de las diarias, también vemos las divergencias acumularse semanalmente:

En este caso vemos que la divergencia del RSI semanal muestra un camino bajista al SP500.

Las divergencias semanales son más peligrosas porque conllevan correcciones más profundas, si se cumplen

¿Es esto seguro? No, pero ten cuidado.

No pretendo adivinar el futuro, y la experiencia me ha demostrado no fiarse del todo del análisis técnico.

A veces funciona muy bien, otras veces no.

Pero si lo cuento es porque me parece que hay muchas evidencias acumulándose, y por tanto, merece la pena estar alerta.

Tal vez la caída comience en breve, tal vez tarde unas semanas en desarrollarse.

Pero tiene mala pinta.

Aplica tu control de riesgo, sea el que sea. O ajusta tus stops. O usa el sistema que tengas para enfrentar las caídas.

Si al final no funcionan estos avisos, mejor que mejor; pero más vale prevenir.

Ya sabes que este tipo de análisis lo hago semanalmente en mi brújula de la bolsa, un servicio de mi área de inversores, que puedes contratar aqui:

Y si no te apetece, no pasa nada. Seguiré publicando from time to time..

Y Feliz año nuevo!