Como batir al mercado con las Heiken Ashi

En este post te voy a dar un regalito para el 2018, en forma de idea de inversión.

De vez en cuando me gusta hacer estudios de resultados históricos con estrategias muy sencillas. Resulta sorprendente el número de fórmulas de inversión muy simples que son capaces de batir al mercado, y por tanto, a la inmensa mayoría de inversores profesionales.

Esto es lo que he comprobado recientemente con las velas Heiken Ashi: baten al mercado en modo mensual.

No se hacen de oro y brillantes, pero superan al SP500 claramente, con mucho menor riesgo.

Veámoslo;

Las velas Heiken Ashi: un modo de seguir las tendencias

Antes de nada, te recuerdo el concepto de estas velas, que ya comenté en el pasado: son velas cuya apertura y cierre se basa en la siguiente fórmula:

Las fórmulas son claras: el cierre es el promedio de cierre, apertura, mínimo y máximo. La apertura de cada barra es el promedio de apertura y cierre de la barra anterior. Y los máximos y mínimos son los valores más extremos de la barra.

Esta sencilla manera de representar las velas permite identificar con más claridad las tendencias.

De este modo, un gráfico en el que hay velas de duda, como este:

Se convierte en este:

Las tendencias son más nítidas, aparecen menos velas de duda, y se hace más fácil mantenerse dentro de una racha ganadora.

Son  una buena herramienta para observar el mercado, aunque siempre conviene complementarlas con otros indicadores.

Vamos a probar a invertir en el SP500 usando sólo estas velas:

Las velas en formato mensual

La idea es usar estas velas pero en barras mensuales: veamos el SP500 en Heiken Ashi:

Está claro que las barras mensuales Heiken Ashi siguen la tendencia con bastante claridad, manteniendo las barras verdes a veces varios años. Debo decir que he “tuneado” ligeramente la fórmula Heiken-Ashi, pero el resultado es prácticamente idéntico al estándar.

Asi pues, ¿Que pasaría si compramos el SP500 con las siguientes reglas?

1- En el cierre del mes, comprar al día siguiente si la vela mensual Heiken Ashi tiene el cierre mayor que la apertura

2- En el cierre del mes, vender al día siguiente si la vela mensual Heiken Ashi tiene el cierre menor que la apertura

Más fácil imposible.

Sus resultados, comparando con comprar-y-mantener el SP500, son:

Bien, de momento las velas mensuales no baten al mercado por muy poco. Pero la máxima racha de pérdidas es mucho mejor en el caso de las velas Heiken Ashi.

Sin embargo, esta inversión tiene una exposición del 71%. Es decir, el 29% del tiempo está en liquidez.

Se puede mejorar la fórmula utilizando un activo de bajo riesgo para mantener el dinero invertido cuando no está comprado el SPY. Usaremos el ETF de renta fija norteamericana, IEF.

Es decir, las reglas son ahora:

1- En el cierre del mes, comprar SPY al día siguiente si la vela mensual Heiken Ashi tiene el cierre mayor que la apertura. Y vender IEF.

2- En el cierre del mes, vender SPY vender al día siguiente si la vela mensual Heiken Ashi tiene el cierre menor que la apertura. Y comprar IEF.

Los resultados lógicamente mejoran por estar 100% invertido:

¡Ya batimos al mercado!. Y además con menor racha de pérdidas que antes.

Pero aún podemos dar otra vuelta de tuerca:

El índice equal-weighted

Como sabes, los índices bursátiles no son más que una parte del mercado. En concreto, las acciones de mayor capitalización.

Este subgrupo de acciones tiende a comportarse mejor que el conjunto del mercado, en plazos largos o muy largos. A veces no, claro, depende del momento del ciclo, pero si a largo plazo.

En el índice SP500, como en casi todos los índices mundiales, las compañías más capitalizadas pesan más que las de menor capital. Es decir, influye mucho más Apple en el SP500 que “Acuity Brands”, que es mucho más pequeña.

Pues bien, un modo alternativo de representar las 500 acciones del SP500 es asignando el mismo peso a cada acción de la compañía: el índice equal-weighted.

Este tipo de índices suele hacerlo mejor que los índices tradicionales, si bien con mayor volatilidad.

La idea ahora es usar las velas Heiken Ashi con el índice de igual peso del SP500.

En el caso de que quieras intentarlo, el ETF que replica dicho índice es el “Guggenheim Invest SP500 eql wght”, ticker RSP.

Por tanto, en las reglas anteriores, sustituye comprar SPY por comprar RSP.

Resultados:

¡Ahora si que batimos de largo al índice SP500.!

Lógicamente, este tipo de sistemas de largo plazo requieren de paciencia, porque no funcionan siempre. En concreto, usando RSP, se pierde algo de dinero en dos de los últimos 15 años. Y en otros dos años se queda prácticamente a la par.

Pero lo bueno es que podemos esperar porque las rachas de pérdidas son muy contenidas. Arriesgando un máximo del 16%, la paciencia merece la pena, porque cuando gana dinero, gana mucho.

Asi que esta idea creo que merece la pena para estudiar o para invertir. Espero que te resulte útil en 2018.