Todo portafolio de inversión gira en torno a tres ejes principales: selección de activos, horizonte de tiempo y tipo de liquidez de las inversiones. Estos tres ejes varían en función al perfil de cada persona. Entonces, ¿cómo construir el mejor portafolio de inversión posible? La respuesta a esta interrogante es considerar que cada portafolio de inversión está definido por variables como: necesidades, oportunidades, riesgos y temperamento de cada quien.
Si establecemos esas condiciones iniciales, entonces no hay de qué preocuparse, lo que es viable para una familia compuesta por 3 personas seguramente no será viable para ti y lo que es viable para ti puede que no sea viable para una persona mayor. Todos tenemos perfiles de riesgo diferentes.
Pero un momento, retomando lo que mencione al inicio de este post. A continuación te mostrare tres preguntas que te debes hacer antes de empezar el proceso de construcción de un portafolio de inversión.
¿En qué Clase de Activos debo Concentrar mis Esfuerzos?
Cada clase de activos tiene un comportamiento diferente, de ahí que sea tan importante el “asset allocation”
Históricamente las acciones han concedido los más altos rendimientos en largo plazo, se debe en gran medida porque las acciones representan participaciones reales dentro de compañías que vende servicios o productos, que son demandados por una población en continuo crecimiento. Los accionistas se benefician por el incremento en la cotización y por la entrega de utilidades a través de dividendos, pagados en efectivo.
En ocasiones las utilidades son retenidas por la compañía para ser reinvertidas y de esta manera consolidar el crecimiento a futuro.
En el mundo de las acciones, no todo es despejado y soleado, no es de extrañar que algunas acciones de compañías pierdan hasta el 50% de su valor, ahí radica el riesgo u oportunidad según desde el punto de vista que se le mire.
Los bienes raíces o bienes raíces comerciales son las segunda mejor forma de retener valor en el largo plazo. Este tipo de activos le proporciona al inversionista ciertos beneficios que las acciones o bonos no pueden ofrecer. Una de las características más populares estriba en la generación de tanto ingresos como valorización del activo.
Un componente especial de los bienes raíces comerciales es que ayuda a reducir la volatilidad del portafolio en comparación a otra clase de activos, las acciones por ejemplo. Los ciclos económicos en los bienes raíces tienden a ser menos pronunciados y las rentas producidas por esta clase de bienes ayudan a mitigar las fluctuaciones financieras de los mercados.
Los bienes raíces son considerados como retenedores de valor intrínseco. Esto quiere decir, que sirven de cobertura frente a la inflación porque existe una relación directa entre la inflación, los alquileres y/o valorizaciones de bienes raíces. Los bienes raíces comerciales se consideran valiosas porque ayudan a producir bienes o servicios.
Los bonos y títulos de renta fija representan el derecho que tiene la persona que compra el titulo valor en reclamar el dinero prestado, más los intereses correspondientes durante el periodo del tiempo que la compañía los utilizó. Es decir, tú le prestas dinero a una entidad pública o privada y ella se compromete compensarte por ello.
Los bonos y títulos de renta fija no tienen espectaculares rendimientos comparados a las acciones, sin embargo, goza de un beneficio especial que las acciones jamás tendrán. Todas las entidades que emiten esta clase de activos están obligadas ante la ley a responder por tu dinero, cualquiera que sea la circunstancia. El enemigo número uno de esta clase de activos es la inflación ya que esta puede hacer que tu inversión pierda valor, es decir, si la inflación sube más allá de la tasa a la cual renta el título, tu inversión automáticamente se ve erosionada.
Desafortunadamente, hoy por hoy, las tasas de interés en los Estados Unidos se encuentran en mínimo históricos, por ende esta clase de activos ya no son lo que eran décadas atrás.
¿Efectivo Constante o Crecimiento a Largo Plazo?
Debes de priorizar que es lo que necesitas en tu portafolio. Inversiones que me generan efectivo de manera recurrente o inversiones que maduraran en el largo plazo, con un potencial grande de generar valor. El clave en este punto es interiorizar el concepto de Capitalización Compuesta, es la única manera de maximizar exponencialmente tu patrimonio.
Las compañías o negocios que te entreguen dinero a través de dividendos puedes usarlos hoy o destinarlos a comprar más acciones de la misma compañía (reinversión).
Hay una gran diferencia entre la persona que se convierte en dueño de un negocio como Nutresa, la cual es grande, ampliamente diversificado y de crecimiento lento o quien se convierte en accionista de un negocio como Ecopetrol con altas volatilidades y ganancias especulativas a corto plazo.
¿Qué tipo de Liquidez estas Buscando?
Definir la liquidez del activo que ingresaras a tu portafolio es tan importante como el retorno a la inversión de los mismos. Este paso va a definir el tipo de vida que piensas llevar a futuro, si tu intensión es vivir de manera modesta pero invertir fuertemente en el largo plazo entonces la opción son inversiones con tiempos de maduración mínima de cinco años. Por otra parte, si lo que buscas es darte la vida al estilo del “Gran Gatsby” entonces necesitaras inversiones de corto plazo o liquidez, es decir, donde puedas emplear tu dinero de manera inmediata. Y con algo de suerte en 15 años estarás viviendo debajo de un puente, jejeje.
Bueno, espero que te tomes el suficiente tiempo para decidir junto con tu asesor en inversiones que es lo que más te conviene y armes el mejor portafolio posible. En cualquier caso, te recomiendo que descargues mi e-Book, ahí hay todo un capítulo orientado a este tipo de inquietudes, descargalo >> Aquí. <<
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Eric Mosvel
Ingeniero especializado en Finanzas y blogger. Desde el 2012 escribo contenidos financieros para la web. Apasionado por temas financieros, descentralización y tecnología.
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