Voy a comentar aquí como se puede ganar hasta un 15% con el efecto cambio de mes. Lo he calculado usando un histórico de 16 años, y es un cálculo teórico, estadístico, y por tanto debes tomarlo como una aproximación, no algo absolutamente seguro.
Aun así, creo que este estudio puede resultar interesante.
Ya sabes lo que es el efecto cambio de mes: Comprando acciones los últimos días del mes y vendiendo los primeros, se gana más que en comprando y vendiendo en cualquier otra serie de días del mes.
¿A que se debe? Pues no está muy claro.
Probablemente los ajustes mensuales en la cartera que muchos grandes inversores lanzan a finales de mes. Estos movimientos provocan que las acciones más alcistas sean adquiridas con mayor intensidad que las menos alcistas.
O tal vez sea otra la causa, no lo se.
Pero lo que a mi me importa es, ¿podemos aprovecharnos de ello?
Por partes.
Cómo comprar y vender a fin de mes
El dia último de mes lo vamos a llamar CDM (Cambio De Mes) . Puede ser el 30, el 31 o el 28, da igual.
A ese día CDM le vamos a restar la variable DIASQUEFALTAN, que es 3.
Y le vamos a sumar la variable DIASPASADOS, que es 1.
Por tanto compramos el SP500 (SPY) tres días antes del cambio de mes (DIASQUEFALTAN=3) y lo vendemos 1 dias después del CDM (DIASPASADOS=1)
Pero cuidado, porque la compra y la venta la vamos a hacer en precio de cierre.
¿Por qué?
Por la ventaja de comprar al cierre respecto a comprar al día siguiente en apertura:
Se gana más.
Este efecto positivo de comprar al cierre no lo digo yo, sino múltiples estudios que han demostrado que la mayoría del beneficio del trading en bolsa viene por el movimiento en el nocturno, cuando el valor acumula órdenes de compra y abre, a veces, con un gap alcista.
No siempre funciona, claro, pero sí en promedio,
Hay brokers (por ejemplo Interactive brokers) que incluso ofrecen la compra o venta «on-market-close», para que dejes lanzada la orden y no tengas que esperar a la hora del cierre. Y además estas compras no suelen tener deslizamientos.
Esta idea de comprar al cierre no se puede usar en muchos sistemas de trading, porque no sabes hasta el final del día si debes comprar o vender.
Por ejemplo, si compras en un cruce de medias, muchas veces no estarás seguro de si se cruza la media o no justo hasta el último minuto. Eso complica mucho la ejecución de los sistemas.
Y lo se por experiencia: hace años lo intenté con un sistema que testeaba medias en tiempo real, y me salió fatal..
Pero en este caso, la condición de que «Pasado mañana sea CDM», o «antes de ayer haya sido CDM», la sabemos desde el principio, asi que no hay problema.
Bien, los resultados son:
Sin embargo, la terrible racha de pérdidas del SP500 hace que las cosas se igualen parcialmente: el cociente rentabilidad/riesgo es similar en ambos casos.
Pero queremos ganar más.
Asi que añadimos una compra con lógica.
Puesto que se gana más en los últimos días del mes que en el resto del mes, simplemente vamos a comprar renta fija un día después de vender el SP500. Y vamos a vender la renta fija un día antes de que se compre el SP500, para dejar liquidez para comprar el SPY.
Es decir, las reglas son:
- compramos el ETF de renta fija americana a 20 años (TLT), 2 dias tras el comienzo de mes. Y lo vendemos 4 días antes de fin de mes.
- compramos el ETF del SP500 (SPY) 3 días antes de fin de mes, y lo vendemos un día después de fin de mes.
- El momento de compra o venta siempre al cierre. No se añaden dividendos.
Pero lo más importante es que el riesgo se mantiene bajo, una peor racha del 20%, casi 3 veces menor que el SP500.
Fíjate que en este método, puesto que compramos siempre al cierre, con el cambio de activo se queda un día entero en liquidez.
Para que se vea claro el modo de comprar y vender, echa un vistazo a las últimas operaciones:
Ahora bien, no hemos llegado al 15% de beneficio.
¿Cómo subir hasta el 15%?:
Vamos a probar otros ETFs en vez del SPY. Pero no siempre el mismo.
Por otro lado,
¿porqué elegimos 3 días antes del Cambio-de-Mes y un día después del CDM?
¿No serían mejor otros días?
Y, ¿afectaría mucho, corremos mucho peligro de sobre-optimizar?
Responderé estas preguntas y veremos el método definitivo, en el artículo de la próxima semana..
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