Entrevista al trader Sergio Nozal

Hola a todos, hoy os presento esta entrevista al trader Sergio Nozal, tengo el placer de conocer personalmente a Sergio y os puedo asegurar que a pesar de su juventud su experiencia en los mercados financieros es enorme. Sergio ofrece formación en opciones, creo que a día de hoy es la única en España que ofrece este tipo de formación. A parte de formar a traders, hace algo más de un año creó el fondo de inversión protectuswealth, donde en este tiempo ya ha obtenido una muy buena rentabilidad para sus clientes. Aquí no se queda su currículum, ya que recientemente un fondo alemán le ha contratado para gestionar una parte del mismo. Esta entrevista es para que veamos que podemos llegar al éxito en el trading, que no sólo es posible vivir del trading, también si somos lo suficientemente buenos vendrán a por nosotros.

¡¡¡MUCHAS GRACIAS SERGIO!!!

Para empezar haznos una pequeño resumen de tu vida como trader.
¿Cómo te iniciaste?
Comencé a interesarme por la bolsa sobre el 2000-2001. Recuerdo que mi primer libro fue de Análisis Técnico, de Robert Pretcher. De ahí, la evolución (a nivel teórico, de conocimientos) fue muy rápida, pues comencé a leer libros como un obseso. Un libro te llevaba a otro, y éste a otro, y así sucesivamente. Era un mundo nuevo y apasionante.
Al principio todo era muy complicado, pues parecía un mundo muy extenso y complejo, con muchas ramas. Echaba en falta algún tipo de guía, de formación reglada que me dijera por dónde empezar y qué pasos dar. Además, era un iluso y me dejé llevar por algunos cantos de sirena, prometiendo el dinero fácil. Luego, con el tiempo, cuando uno cambia la percepción de este mundo y comienza a entender cómo funciona, te das cuenta de muchas cosas.
El punto clave en mi proceso de formación fue en el 2004, cuando entré en un programa de formación en USA, especializado en opciones. Ahí fue la primera vez que escuché “gestión de riesgo”, y me di cuenta que ese era el camino. Antes, sólo me hablaban de lo mucho que se podía ganar, pero fue aquí cuando comencé a entender muchas cosas.
Y a partir de ahí, todo fue más sencillo. Al menos, ya tenía un camino por dónde seguir.

¿Cuándo conseguiste ser un trader con resultados positivos regularmente?
Una vez hice esa formación en USA, comencé a tener resultados positivos. Al principio fueron muy mediocres, pero lo más importante era que no perdía y que sabía lo que hacía. Tenía un plan.
Con el tiempo fui ganando experiencia y los resultados han ido mejorando desde entonces.
En cualquier caso, hay años mejores y años peores, y en esta profesión uno nunca puede confiarse ni bajar la guardia. Lo que hoy te funciona, quizá en 3 meses no lo haga, por lo que tenemos que estar constantemente evaluando la operativa, situación de mercado, etc. y adaptarnos a cualquier cambio.

¿Por qué te decantaste por las opciones?
Fue casualidad. Como decía al principio, leía todo lo que caía en mis manos. En mis inicios probé de todo, futuros, forex, acciones, opciones, spreads. Por supuesto, sin ningún tipo de metodología.
Las opciones me llamaron la atención por la particularidad que tienen de que generan beneficio con el paso del tiempo. Además, veía que en los otros productos (forex, futuros), tenías que acertar la dirección del precio, pero con las opciones podías equivocarte y aun así salir en positivo. Era como algo mágico.
Recuerdo que por el 2003 me suscribí a un servicio de Covered Calls. Funcionaba muy bien, excepto cuando el mercado caía. Además, no lo terminaba de entender, así que me propuse investigar sobre ello y formarme.

¿Cuál es para ti “la clave” para tener éxito en el trading?
Todo depende de lo que entendamos por éxito. Creo que el éxito en el trading puede ser diferente para una persona u otra, ya que no todos tenemos los mismos objetivos.
Por mi experiencia, yo dividiría el proceso del éxito en 3 etapas: la persona que se está iniciando, la persona que se está modelando y el profesional que ya opera.
Para la persona que se está iniciando, la clave es tener una actitud correcta hacia esta profesión. Uno debe ser consciente de que el camino es duro y largo, y conlleva mucho trabajo, sacrificio y esfuerzo. Si uno entra a este mundo con esas expectativas, le irá bien. En cambio, si entramos buscando el dinero fácil y pensamos que podremos enriquecernos de forma rápida, considero que no es la actitud correcta y las probabilidades de que esa persona pierda todo su dinero, o se canse por aburrimiento y lo deje, son muy altas, o que se dé cuenta y cambie (como hice yo).
Pasada la etapa inicial, el trader entra en la etapa de formación. Aquí, la clave es encontrar un producto, mercado y estrategia con la que se sienta cómodo y que esté acorde a su perfil de riesgo o personalidad. En esta etapa, para mí la clave es, primero investigar todo lo que uno pueda (libros, seminarios, blogs, foros, cursos), y segundo buscar una formación especializada (nada de cursos de fin de semana que no valen para nada). Hace falta una formación continua.
Y por último entraríamos en la etapa de perfeccionamiento, donde el trader ya se ha formado y ahora sólo le queda adquirir experiencia en mercado real. Para mí, la clave de esta etapa es no perder tu herramienta de trabajo, es decir, tu capital. Necesitas mantenerte en el mercado semana tras semana para seguir ganando esa experiencia necesaria. No debemos pensar en ganar, sino en no perder. Con el tiempo, iremos viendo que nuestros resultados mejoran, y los beneficios y la constancia irán llegando.
Y una cuarta etapa, para aquellos que considerar que tener éxito es ‘vivir del trading’, la clave aquí es el capital. Cuanto mayor sea tu capital, mejor. Si tu media anual es de un 20%, haz los cálculos para un 10%, porque habrá años que no llegarás.

¿Cuál es el principal error que cometemos al empezar nuestro camino de traders?
Creo que el de entrar con una actitud incorrecta, fruto del mercado propagandístico que hay generado por brokers, entidades o ciertos individuos, que hacen creer al neófito que esta actividad es sencilla y que ganar dinero es como hacer churros.

¿Recuerdas tú mejor y peor día de trading?
Como mejor día, no tengo ningún recuerdo relacionado con el trading. Sí relacionado con este mundo. Por ejemplo, hace poco me ofrecieron participar en un Fondo de Fondos, y eso me hizo mucha ilusión. En general, intento que todos los días sean los mejores.
Como peor día de trading, tengo muchos . Al principio sobre todo. No estaba acostumbrado a perder, y ciertas operaciones eran como cuchillos que se me clavaban en el corazón. Era parte del aprendizaje y es algo por lo que tenemos que pasar, aprender a vivir con pérdidas y desligarse de los resultados.
Sin embargo, hay un día que se me quedará grabado para toda la vida. Gestionaba la cuenta de un cliente, y por un error de una coma, introduje una posición 10 veces mayor a lo que me dictaban mis parámetros de riesgo. Cuando la pérdida tenía que ser del 1.2%, vi que era del 10%. Fue un mes muy difícil. Fue una situación que me puso en el límite. Recuerdo decirme que si no lo recuperaba, asumiría el gasto con el cliente de mi bolsillo. Así que en un mes di lo máximo que tenía, y conseguí sacar el mes con casi un 3% de beneficio. Por supuesto, implementé poka-yokes (es un término japonés para evitar errores) para que esto no volviera a ocurrir.

¿Cuál es según tu parecer la rentabilidad real que puede sacar un trader anual?
Depende del trader y de su estrategia. Lo importante es que uno esté cómodo en los mercados. No tenemos que compararnos con nadie, sino con nosotros mismos.
Porque ‘fulano’ gane un 75% al año, significa que yo, que gano un 10% soy peor inversor o peor trader?? Bajo mi punto de vista no. Según yo lo veo, cada uno debe operar como más cómodo se sienta, y asumir los riesgos que sea capaz de soportar.
Es como el conductor que circula a 220 por la autopista y otro a 100. ¿El del 220 es mejor conductor? Puede que sí o puede que no, pero eso nos tiene que dar igual. Lo que uno tiene que buscar es superarse a sí mismo, y no compararse con nadie.
Personalmente, y es mi opinión basada en mi forma de operar, sacar un 20-30% de rentabilidad anual es un excelente resultado. Firmaba ahora mismo para que todos los años sacase un 20%.

Según tu opinión, ¿Cuánto tiempo puede pasar para un trader que empieza hasta que llega a tener buenos resultados?
Depende de cada uno. Conozco traders que en 2 años lo están haciendo muy bien, otros que llevan 15 años mareando la perdiz en los mercados y que nunca serán buenos traders, y gente que necesita más tiempo. En mi casi, fueron 4-5 años hasta que me lo creí. Creo que es todo cuestión de fe y de decirse a uno mismo “Puedo hacerlo y lo voy a hacer”.
Como media, el que empieza desde cero debería plantearse esto como una carrera universitaria, de 3 a 5 años. Pero repito, cada persona es diferente.

¿Qué importancia le das al backtesting?
Yo no opero sistemas automáticos y mi operativa, aunque tiene reglas, también tiene algo de discrecionalidad y depende de la situación de mercado, situación económica, etc. No podría hacer backtesting en mi operativa.
Sí que a veces he probado ciertas estrategias, haciendo backtestings, pero sólo para ver detalles técnicos de la estrategia, no para el portfolio o sistema global. Por tanto, por mi forma de trabajar, no le doy demasiada importancia a los backtestings.

¿Crees que debemos estar haciendo backtesting de forma constante en busca de nuevos sistemas?
En mi caso no.
Para la gente que trabaje sistemas, creo que el mercado es un ente vivo que evoluciona constantemente, y el trader debe ser capaz de adaptarse a él.
Para los que operan sistemas automáticos, imagino que tendrán que revaluar constantemente sus sistemas para adaptarlos a los cambios de mercado. Por tanto, más que hacer continuos backtestings, creo que uno debería enfocarse en mantener en línea a su sistema con la evolución propia del mercado (pero es mi opinión inexperta sobre sistemas).

¿Cómo debemos actuar ante una mala racha de nuestro sistema?
Todos pasamos por malas rachas. Es algo normal. Lo importante es darse cuenta que hemos perdido la sintonía con el mercado y adaptarnos nuevamente a él lo más rápido posible.
En este proceso, si la pérdida es grande, es conveniente reducir exposición hasta volver a ganar confianza y retomar la operativa de forma normal.

¿Un sistema de trading es para siempre? ¿O tienen fecha de caducidad todos los sistemas?
Nada es para siempre.

¿Cuándo sabemos que es una mala racha del sistema o que ese sistema ya no es válido para las condiciones del mercado de ese momento?
En mi caso evalúo de forma mensual mis parámetros de riesgo, y ellos me dicen si los resultados se están desviando de la media.

¿Tenemos que tener más de un sistema de trading para ser rentables, o con uno se puede ser suficiente?
En trading con acciones y opciones trabajamos con estrategias para diferentes condiciones de mercado. No podemos tener una sola estrategia para todos los momentos de mercado. Hay periodos alcistas, bajistas, laterales, de alta volatilidad, de baja volatilidad. Necesitamos adaptarnos a cada momento con la mejor estrategia disponible.
Es como un cirujano. No entra al quirófano sólo con un bisturí…

Crees cómo dicen algunas estadísticas ¿Qué sólo el 5% de las personas que se inician tienen éxito en el trading?
Depende de lo que se entienda por éxito.
Las estadísticas están para romperlas, y la capacidad humana es ilimitada. Si uno puede, todos podemos.

¿Se puede llegar a vivir del trading?
Sí. Necesitas Capital y ser rentable.

Qué tipo de trading te gusta más trading, ¿intradiario, medio o largo plazo?
Mi plazo va de 2 semanas a 3 meses. Podría enfocarlo en corto y medio plazo.

Coméntanos algún mito falso sobre el trading y cuéntanos porque es falso.
El de que las Opciones son un producto de mucho riesgo. Es falso.
En realidad, es el mejor producto para gestionar el riesgo. El problema es que su uso popular está enfocado a la compra de opciones, buscando el apalancamiento. Lo que es peligroso en sí es el apalancamiento, no las opciones.
Pero las opciones se crearon como instrumento para cubrir inversiones. No son peligrosas, es el trader y el uso que las da lo que la pueden convertir en una herramienta de destrucción. Es como un cuchillo, nos puede ayudar a cocinar o puede ser un arma. Tú decides cómo lo usas.

¿Qué opinas de los robots o traders que ofrecen una rentabilidad del 20% mensual?
No opino nada.

Has fundado hace algo más de un año tu propio fondo de inversión, http://www.protectuswealth.com/ ¿cómo ha ido hasta ahora?
Mejor de lo esperado. Desde Junio 2011, fecha en la que empezamos, la rentabilidad del fondo es del 34% con un DD del 6.28%.
Ahora mismo hemos inaugurado otra gestión (Protectus Aggressive), con un enfoque más especulativo, con opciones.
Además, Protectus me ha abierto las puertas al Fondo de Fondos que comentaba al principio.
De momento es un fondo pequeño y privado. Espero que con el tiempo, y la ayuda de algún seeder, Protectus pueda ser algo más.

¿Hay mucha diferencia entre operar tu propio capital y operar además el de terceros?
Muchísima. Cuando uno gestiona dinero de terceros, tiene una carga de responsabilidad muy alta. En mi caso, me preocupo más por el dinero de mis inversores que por el mío propio.

En tu web http://www.sharkopciones.com/, también ofreces formación, ¿a qué tipo de traders va dirigida?
Va dirigida a dos tipos de traders. A aquel que acaba de aterrizar en este mundo. A mí me hubiera gustado empezar así, me habría ahorrado casi 3 años de probar y probar, y también me habría ahorrado mucho dinero perdido. Y también para aquellos traders que han probado otras cosas y no encuentran su camino.
Por la escuela han pasado muchos alumnos. La mayoría con experiencia en los mercados. Después de probar las opciones, se han quedado con ellas para siempre.
Creo que las opciones son el producto más complejo y a la vez el más flexible, el que nos da mayores posibilidades de gestionar nuestro capital. Por suerte, de momento somos una minoría quiénes las usamos.

Dado que hoy en día hay una gran oferta de cursos de trading, ¿Qué crees que debe buscar un futuro alumno a la hora de decidirse por alguno de ellos?
Lo primero, que el alumno analice a dónde quiere llegar, qué busca, y a continuación ver si ese curso se lo va a dar.
En sharkopciones, como entendemos la formación es que ésta es un proceso continuo. No creo en los cursos de 2 días o de 1 semana, y menos sobre opciones. Nuestro Programa es de 12 meses.
También es importante que haya un equipo de profesionales para dar soporte. En sharkopciones, ahora mismo somos 3 tutores que ayudamos y guiamos a los alumnos. Es importante que el responsable del curso opere. Conozco casos de gente que da cursos y ni siquiera operan, o lo hacen con cuentas de $10.000.
Además, es importante que exista una comunidad de alumnos, de forma que los de mayor nivel puedan ayudar a los que empiezan. Una comunidad da mucho valor añadido a la formación.
En sharkopciones también hacemos de forma semanal sesiones en directo. No nos limitados a explicar sobre gráficos históricos, sino que seguimos al mercado semana tras semana. Nuestro Programa de formación es online porque no podemos estar viajando… nosotros operamos los mercados, y haces una cosa u otra.
En resumen, lo que el alumno debería buscar es:
- Una formación que se adapte a sus objetivos
- De formación continua
- Equipo de profesionales, que operen en real
- Comunidad de alumnos
- Interacción constante con los alumnos

Ya por último ¿qué consejos darías a quien empieza?
Lo primero, que sea sincero con él mismo y que analice el por qué quiere operar en los mercados. Si busca el dinero fácil, te aseguro que hay negocios donde se gana el dinero de forma mucho más fácil y rápida.
Si decide continuar porque le gustan los mercados, entonces lo primero es formarse, con libros, seminarios, cursos, etc. Y probar y experimentar con demos. Y poco a poco, que él mismo vaya viendo hacia dónde le dirige el destino.