¿Este es el mejor indicador del mercado?

Voy a comentar en este artículo un indicador conocido, que algunos dicen que es el mejor indicador del mercado.

No lo digo yo, ojo; no se si existe un «mejor indicador de mercado», porque los mercados bursátiles son muy cambiantes; pero el hecho de que se publique de este modo, y de que es un indicador que tiene mucho sentido, me ha animado a explicarlo aqui.

Se llama el indicador Carlucci.

Consiste en testear dos condiciones:

Primera condicion: amplitud del SP100

Usaremos el indicador de porcentaje de acciones del SP100 sobre su media 200.

Este es un indicador de amplitud que tiene mucha lógica. Cuando la mayor parte de acciones (por ejemplo un 80%) de un índice están sobre la media 200, quiere decir que el mercado se mueve mayoritariamente al alza, no es arrastrado por una minoría de acciones. Es un signo de mercado alcista.

En este caso, vamos a buscar que el porcentaje de acciones sea superior al 65%.

¿Cómo? con el siguiente gráfico del índice $OEXA200R, que es el índice del porcentaje de acciones sobre su media 200:

Si el índice $OEXA200R cae de 65, esta parte del indicador estaría en falso. Y si está por encima de 65, en verdadero.

Pero hay otra condición:

Segunda condición: Dos de las 3 siguientes sub-condiciones se cumplan

Las 3 subcondiciones son las siguientes:

a) El RSI sea mayor que 50

b) El MACD esté alcista, esto es el MACD esté por encima de su señal (signal)

c) El estocástico esté positivo, esto es, la linea rápida esté sobre la lenta.

Si dos de estas tres condiciones son verdad, la segunda condición se cumple.

Puedes ver el gráfico completo en este enlace de stockcharts

En este caso, en la fecha que he escrito este artículo, el mercado no es nada aconsejable: tanto la primera condición de amplitud, como las 3 segundas subcondiciones son falsas.

El mercado no está ahora mismo para arriesgar mucho.

¿Que tal funciona?

He hecho algunas pruebas con estas condiciones, y con alguna variante.

En general, invertir en el SP500 exclusivamente basado en este indicador no bate al mercado.

Usando una periodicidad mensual comprar el SPY usando este indicador me ha resultado un poco peor que comprar y mantener el propio SPY.

Queda por debajo del mercado más de 1% al año.

Es decir, que usado asi sin más, este indicador no parece ser el mejor del mercado.

No obstante, es una técnica rentable en los últimos 20 años.

Y aunque un 2,2% al año no es mucho, es muchísimo menos volátil que el mercado: tan sólo un 10,7% de peor racha frente al 56% de comprar & mantener.

Es decir, si nos basamos en esta técnica, sabemos que no vamos a correr riesgos excesivos.

Asi que llego a la conclusión de que usar este sencillo indicador no es suficiente como sistema, porque no bate al mercado, pero si puede ser de gran ayuda para determinar si el mercado está alcista o no.

Y después, en función de nuestros criterios, elegir las acciones o ETFs que nos indique nuestro método.

Pero guarda esta idea para el futuro, para que te ayude siempre que tengas dudas.

Creo que te va a ser útil..

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