Estrategias de Inversión Contracorriente

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¿Deberías huir de las compañías que se hunden en la bolsa? –  nuestra naturaleza dicta que debemos huir del peligro, cualquier contacto con algo que implique riesgo desata en nosotros el instinto de supervivencia. El mundo bursátil no es diferente, qué hacer entonces cuando oímos de compañías que a raíz de hechos coyunturales su cotización en bolsa cae en caída libre.

Apuesto que estás enterado del caso Volkswagen, después de salir al descubierto los actos poco éticos en los test de emisión de gases, una de las compañías insignia de la industria Alemana entró en graves problemas. Hoy por hoy, todo es incertidumbre, los mercados han castigado fuertemente a esta compañía y en mi concepto se han ensañado un poco.

-Al final abordaremos el caso Volkswagen más en detalle…

Quiero mostrarte algunos casos similares de errores corporativos. Y demostrarte que estos hechos son más comunes de lo que crees, la historia nos demuestra que en momentos de miedo y desazón  las oportunidades de inversión se asoman para los inversores más valientes.

Lista de Casos Corporativos Fallidos:

En la década de los 80’s Coca-Cola lanzo al mercado la “New Coke” producto que fracasó rotundamente lo que se tradujo en una fuerte caída en la bolsa.

Ford Motors lanzó la versión Ford-Pinto en la década de los setenta con devastadores resultados, errores de diseño convertían a este automóvil en una máquina de matar personas.

Laboratorios Merck en el 2002 infló su facturación en 14.000 millones de dólares para equilibrar sus cuentas pese a que esos fondos pertenecían a una empresa subsidiaria llamada Medco. Técnicamente no es considerado un fraude, sin embargo, dio para que la incertidumbre se apoderara del mercado y castigara la acción de Merck.

¿Qué es Contrarian Investment?

Comprar acciones de compañías envueltas en problemas coyunturales se conoce con el término de “Contrarian Investment”. El inversor Contrarian se caracteriza por invertir en acciones de compañías que hayan sufrido una fuerte caída, deciden entrar en una inversión cuando la mayoría ha decidido salir. Los Contrarian compran acciones a bajos precios con la expectativa de recuperar su inversión a futuro gracias a una pronta recuperación de la compañía.

Una representante de ésta metodología de inversión es Warren Buffett, por eso voy a enumerarte las características que hacen falta para convertirse en un Contrarian Investment.

1. El hecho que una compañía se encuentre cotizando en el fondo no es razón suficiente para invertir, debe ir acompañada de un modelo de negocio excepcional.
2. El precio de la acción debe estar sufriendo las consecuencias de un periodo pesimista.
3. La compañía debe poseer una ventaja competitiva durable (algo que la haga diferente).
4. La compañía debe estar pasando por un periodo de malas noticias.
5. El Contrarían no se deja influenciar y posee cualidades analíticas altas.
6. Posee pensamiento de segundo nivel, algo que expone Howark Marks muy bien.

Eugene Fama and Kenneth French – investigadores en temas económicos y financieros, encontraron que las compañías cuyas acciones han sido golpeadas en los dos últimos años tienden a dar a los inversores un rentabilidad superior a la media en los próximos dos años.

¿Quieres ejemplos de estrategias Contrarían? – Voy a listar unos cuantos ejemplos de compañías que durante el periodo 2000-2001 cumplían con todas las características que te mencione con anterioridad.

• Justin Industries – manufactura y distribuye materiales de construcción.
• Nike – compañía deprendas deportivas.
• Yum Brands – es una operadora de diferentes restaurantes.
• Johns Manville – manufactura y distribuye materiales de aislamiento y materiales para techos.
• H&R Block – compañía de servicios fiscales y tributarios

Estas cinco compañías como otras tantas sufrieron fuertes caídas en uno de los periodos más pesimistas de la bolsa. Warren Buffett identificó las oportunidades que veía en cada uno de ellas y aposto fuerte implementando estrategias de inversión contracorriente.

¿Qué Pasará Ahora?

Volkswagen tal vez sea la marca de coches más famosa del mundo.  Tiene tanta recordación como Coca-Cola y mi estimado amigo eso es una gran ventaja competitiva, además ha sido testigo de hechos históricos de la humanidad como:

• La segunda guerra mundial.
• La revolución cultural de los años 60 en los Estados Unidos.
• La furgoneta Volkswagen con hippies es absolutamente icónico.
• El coche escarabajo, tal vez el coche más vendido en la historia.

¿Realmente creen que Volkswagen va a quebrar? – En mi opinión, todo esto hace parte de un gran ruido de círculos ambientalistas poderosos y guerra de intereses económicos. A puesto que en unos años nadie recordara lo sucedido y para sorpresa de muchos Volkswagen recuperara su valor en su totalidad.

Si de contaminación hablamos deberían fijar los ojos en los miles de automotores procedentes de China, India y el Sudeste Asiático … jeje. 😀

Está claro que el caso Volkswagen va más allá de las implicaciones ambientales. Es normal que el mercado se llene de incertidumbre y se genere un telón de dudas en los demás procesos de la compañía. Es como cuando tienes una relación de pareja,  basta una sola mentira para poner en dudas muchas verdades jeje.

Pero si tienes la suficiente determinación, valentía y estómago, ésta es la oportunidad ideal para comenzar a buscar oportunidades de inversión en Volkswagen e implementar estrategias de inversión contracorriente.

Tal vez no lo sabias pero Volkswagen también es dueña de marcas extraordinarias como: Bentley, Bugatti, Lamborghini, Audi, Ducati y Porsche.

El tiempo le dará la razón a los que pensaron con la cabeza y no con el corazón, restar esperar, pero sin lugar a dudas Volkswagen no dejara de vender automóviles por esta mala noticia.

Saludos para ti y estamos en contacto! 😉

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Eric Mosvel

Financiero e Ingeniero, soy blogger de finanzas personales. Desde el 2012 escribo contenidos acerca de las finanzas. Apasionado por temas de inversión, gestión de patrimonios y educación financiera. Sígueme

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