Voy a contarles una pequeña anécdota que me sucedió finalizando la semana pasada. El pasado viernes quería postear un nuevo artículo, pero la realidad es que de mi cabeza no salió ni una sola idea, bloqueo total, algo frustrado y aceptando la derrota apague todo y me dispuse hacer mis tareas diarias.
Al día siguiente mientras dormía un ruido desde afuera me hizo despertar, solo bastó esa pequeña interrupción para no volver a concebir el sueño y de paso recibir una descarga de ideas para los siguientes post no pude pegar el ojo en casi toda la noche desde luego. jeje
En ocasiones las ideas y la conciencia no van de la mano, puede que las mejores ideas se te ocurran cuando menos piensas o más bien las buenas ideas se te ocurren cuando estas sereno y tranquilo.
¿Qué tiene que ver lo anterior con el post de hoy? Pues más bien poco o nada sólo quería compartir algunas curiosidades.
¿Qué es el valor?
Pensándolo bien, hasta ahora no habíamos definido a ciencia cierta que era Valor, pues bien llego el momento de solventar esa duda y meternos de cabeza.
No importa si eres principiante o experimentado en la materia, desde luego te servirá para ubicarnos a todos en contexto del Value Investing.
Basándome en artículos y fuentes literarias, se puede definir Valor como: la dimensión que define la medida en una economía de mercado.
Las personas invierten con la expectativa que cuando ellos vendan, el valor de cada una de sus inversiones habrá aumentado una cantidad suficiente por encima de su costo para compensar el riesgo que tomaron. Esto es cierto para todo tipo de inversiones que tengas en mente, bienes raíces, participaciones de una compañía, bonos, cuentas bancarias, entre otras.
En las economías de mercado, las compañías se les miden por la capacidad que tengan de crear valor para sus accionistas y el valor que crean como organización. El valor es especialmente útil como medida de rendimiento, ya que tiene en cuenta los intereses de largo plazo de todas las partes interesadas de la compañía.
El valor paras las compañías es importante porque maximiza el rendimiento de sus accionistas a largo plazo, generando más y mejores empleos, entregando a los clientes más satisfacción, de esta manera ensanchan el “moat” o las ventajas competitivas de las compañías alejándose cada vez más de sus rivales más cercanos.
La competencia entre las compañías en una economía de mercado a la larga genera un uso más eficiente de los recursos propios, el capital humano y los recursos naturales, lo que lleva a un mejor nivel de vida para todos.
Tal vez te estés preguntando, pero bien a que se puede llamar valor después de la crisis financiera del 2007? O que podemos aprender de todo esto. Debido a esto los gobiernos se han empeñado en crear más regulaciones para tratar de controlar el mercado, acciones que no pueden evitar que una próxima burbuja estalle y simplemente porque las burbujas se crean no por la falta de regulación sino por el comportamiento humano y por olvidar de plano en que reside el valor en las inversiones.
La riqueza NO se crear en función de la expansión crediticia, toda la riqueza tiene un origen en común y ese es el ahorro. Ahorro y crédito son dos conceptos contrarios. La expansión crediticia solo crear una expectativa de falso ahorro entre las personas y un costo de capital mucho más elevado. El ahorro se genera por una privación del gasto en un determinado periodo de tiempo para luego invertir estos recursos en bienes de capital que generen valor a costos de capital significativamente más pequeños que en una expansión crediticia.
El principio rector de la creación de valor es que las compañías crean valor invirtiendo capital que captan a través de los inversores, esta acción generar futuros flujos de caja a tasas de rentabilidad superiores a los costes del capital (los inversores de tasas requieren para ser pagado por el uso de su capital). Las compañías de más rápido crecimiento pueden aumentar sus ingresos y desplegar más capital en atractivas tasas de retorno, creando más valor. La combinación de crecimiento y retorno sobre el capital invertido (ROIC) en relación con su costo es lo que impulsa el valor.
Esto es todo por hoy, aun quedan temas básicos en inversiones que te iré mostrando en futuros post. Te invito a compartir y a calificar este pos, ya sabes a través de redes sociales y entrellitas.
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