En estos días de zozobra en las bolsas, conviene volver a los orígenes de la técnica bursátil para poder operar en bolsa con un método fácil, sencillo y rentable.
Sacar resultados sin necesidad de hacer cosas muy difíciles.
Esta es la guía minimalista que te propongo:
La tendencia es tu amiga
The trend is your friend, como dicen los anglosajones, un refrán que se aplica a los métodos de momento bursátil, o tendenciales.
La clave es como en el surf: coger la ola. Subirse a una tendencia alcista (o bajista si te puedes poner corto) a poder ser lo más rápido posible, cuando la tendencia es joven.
Pero las tendencias no duran para siempre. Tarde o temprano se invierten. Y es difícil saber si una caída dentro de la tendencia indica su final cercano, o si la caida es sólo una corrección, un paso atras para seguir subiendo con fuerza.
De hecho las tendencias alcistas son siempre asi, un paso atrás, dos adelante. Hasta que, de improviso, la tendencia se quiebra.
Por eso es difícil operar en bolsa con beneficios. Siempre hay incertidumbres, y nadie sabe lo que va a pasar.
Los traders tratan de determinar si una tendencia llega a su fin analizando todo tipo de indicadores: el MACD, el CCI, el estocástico y todo tipo de análisis sofisticados.
Sin embargo, todos los indicadores tienen el mismo problema: van un paso por detrás del mercado; y por eso, muchas veces no son predictivos, sólo reactivos.
Asi que en vez de indicadores, usaremos el único indicador real: el precio de la acción.
Siguiendo a los máximos y los mínimos
La guía de nuestras decisiones de inversión va a ser el gráfico del precio.
¿Cuando una tendencia alcista es fiable?: cuando sus máximos y mínimos son alcistas.
Y al revés, una tendencia bajista es fiable si sus máximos y mínimos son bajistas.
Por ejemplo, a finales del 2013, la acción DVA comenzó una tendencia clara de máximos y mínimos alcistas
Al entrar en 2014, dicha acción continuó su ascenso durante muchos meses, dando una interesante rentabilidad con muy poco esfuerzo.
Por supuesto, este es un ejemplo elegido ex profeso, para que quede claro el concepto.
En el caso de las tendencias bajistas, puede ser tentador comprar cuando una acción ha caido mucho y está muy barata.
Aprovechar las gangas.
Sin embargo, este estilo de inversión es todo lo contrario. Es bastante contra-intuitivo. Lo expresa muy bien Stan Weinstein:
No hay que compra barato y vender caro. Hay que comprar caro y vender más caro.
La compra de gangas es un estilo muy distinto, y que tiene sus peligros; No mezclemos estilos, que nos irá mal.
Porque las tendencias ocurren por algo. Si conseguimos entrar al comienzo, se puede obtener una gran rentabilidad con muy poco esfuerzo.
Incluso si entramos cuando la acción está más cara que nunca, puede ser muy rentable, tal y como analicé en este sistema sobre acciones en máximos.
Operar siempre con Stops
Con esta metoddología, hay que situar siempre un stop de pérdidas.
Hay varias maneras de calcular dónde situar el stop, pero la más sencilla y muy efectiva es: situar el stop en el último mínimo, en caso de tendencia alcista.
Con esto garantizamos que las pérdidas, en caso de error, sean pequeñas.
Usaremos una gestión de capital simple y efectiva
Una dificultad de este método es que suele haber una tasa baja de aciertos al entrar en tendencias tempranas. Es decir, nos pueden saltar bastantes stops de pérdidas.
Y aqui es donde incoporamos la segunda parte del método: la gestión de capital simplificada.
Supongamos que queremos invertir 20.000 euros de nuestros ahorros en bolsa.
Dividimos nuestro capital en 10 porciones de 2.000 euros.
Después, de modo diario o cada varios días, analizamos las acciones de los sectores más alcistas del momento.
Buscamos en los gráficos, aquellas acciones que encadenan 2 mínimos y máximos alcistas.
En este sentido, la linea zig-zag (en el ejemplo anterior es la linea roja que acompaña a las velas del precio) puede ayudarnos a visualizar mejor los máximos y mínimos alcistas.
Muchos programas gráficos pueden mostrarnos dicha línea. Por ejemplo, la página stockcharts.com permite añadir lineas zig-zag.
A la izquierda es un ejemplo del Sp500 actual con el zig-zag actual.
La linea zig-zag en un gráfico, ayuda a identificar los máximos y mínimos (el tamaño de los crestas y valles es configurable).
Sin embargo, no olvidemos que el Zig-zag es una linea que mira en el futuro; es decir, no sirve para identificar la última cresta o valle del gráfico, que debemos identificarla sin tener en cuenta la linea zig-zag. Sólo sirve para visualizar mejor las secuencias de máximos y mínimos del pasado.
Con esta salvedad, es un indicador muy útil.
Una vez identificado una tendencia en sus inicios, entramos alegremente en ella: pero únicamente 2.000 euros, 1/10 de nuestro capital.
Con el resto seguimos esperando a ver oportunidades de compra.
Si la accion comprada sigue subiendo, después baja, y de nuevo retoma los ascensos, volvemos a darle otros 2.000 euros, otro décimo del capital.
Esta técnica se denomina escalado. Escalamos posiciones conforme la acción asciende, con lo que el riesgo del método es menor.
En principio, no escalaremos más de 3 veces o como mucho 4 veces. De este modo una sola acción no tendrá más del 30% o 40% del capital total.
Esto puede variar, pues las noticias sobre la acción pueden ser excepcionales, o no existir casi ninguna otra oportunidad de compra. En ese caso podríamos destinar más porcentaje a la acción alcista.
Pero en términos generales, yo nunca superaría el 40% del capital en una sola acción. Y si es menos , mucho mejor.
Asi pues, vamos incorporando acciones en tendencia a nuestra cartera.
¿cuando vendemos?
Muchos inversores consiguen entrar en acciones alcistas, pero se situan objetivos personales que no tienen nada que ver con la bolsa, tales como “cuando llegue al 20% vendo”.
No nos olvidemos que la bolsa no nos debe nada, e ignora nuestros anhelos y deseos.
Asi que, si es importante comprar bien, es aún más importante vender bien.
Lo más sencillo y útil es usar siempre stops ascendentes. Conforme la tendencia asciende, elevamos los stops hasta el último mínimo.
De nuevo aqui puede haber variaciones, porque a veces el último mínimo se perfora, aunque la tendencia alcista sea real. En el gráfico de ejemplo en el mes de Mayo de 2014, el mínimo se pierde aunque en seguida se recupera el tono alcista.
Aqui la experiencia que vayamos adquiriendo nos va a ayudar bastante; los factores clave que nos dirán si ser más prudentes o menos con el stop son:
- La volatilidad general de la bolsa
- El tiempo que lleve subiendo la acción
- Las noticias que existan sobre la acción
- Las noticias sobre el sector al que pertenece la acción
- Si la acción pierde o no pierde las medias de 50 o de 100 días
En general, ante la duda, vende. Recuerda que lo principal siempe no perder, o perder poco.
Pero si ves claro que la acción tiene potencial alcista, baja el stop un poco por debajo del último mínimo.
Pero es importante que sea el stop el que venda. A veces las caídas de una acción que ha subido mucho pueden ser muy rápidas, y como estemos con dudas, perdemos todo lo ganado, o más. Por tanto, el stop manda.
Hay que preparase psicológicamente para vender. Este técnica de trading obliga al inversor a devolver al mercado parte de lo ganado. No queda más remedio, nunca vamos a vender en máximos absolutos, hay que concienciarse de ello.
También hay que concienciarse para los retrocesos. Muchas veces las tendencias empiezan poco a poco, y durante semanas o meses no acaba de subir con fuerza, y a veces retrocede rápido. Hay que tener paciencia.
Es normal que unas pocas operaciones de gran éxito compensen muchas pequeñas pérdidas.
El entorno bursátil
El entorno influye mucho en las oportunidades para obtener beneficio. Si la bolsa está alcista, es fácil encontrar acciones alcistas. pero si se pasa a bajista, no veremos ninguna.
Un modo de ver si estamos alcistas o no, es seguir las medias de 50 días, 100 días e incluso 200 días del índice general.
Si las medias son contradictorias y el mercado está más bien lateral, podemos buscar oportunidades alcistas, porque siempre hay acciones que suben en mercados indecisos.
Si las medias son bajistas, podemos buscar tendencias a la baja: ponernos cortos.
Aunque tiene mala fama, no hay que despreciar el lado corto, porque puede ayudarnos mucho en entornos complicados de la bolsa.
Eso si, el lado corto es más brutal: las subidas y bajadas son más fuertes, por lo que yo recomiendo en caso de jugar en el lado corto, usar sólo el 50% del capital total.
Y lo mismo, sólo el 50% del capital total, cuando la volatilidad está disparada, aunque estemos laterales o alcistas.
La volatilidad la podemos ver con el indicador ATR del índice general, que si supera el nivel 18 o 20 está en bolsa peligrosa. A la izquierda muestro el ATR del SP500 actual.
O podemos mirar el famoso indicador del miedo, el VIX, que si supera el valor 20, o 25, de nuevo es una bolsa peligrosa.
En esos momentos, usamos menos dinero. Y si queremos utilizar la liquidez, podemos comprar ETFs de renta fija u otros valores con poco riesgo, que tienden a subir porque actúan como refugio en tiempos de zozobra.
En resumen, estas ideas sencillas pueden dar tanto o más rendimiento que análisis técnicos mucho más complejos.
Hay más detalles que se podrían comentar, pero en este artículo sólo quiero introducir este tipo de métodos. En un artículo posterior comentaré más cosas.
Tengo en mente publicar en el blog las mejores oportunidades de compra de acciones o ETFs con esta técnica. En cuanto saque un poco de tiempo comenzaré a mostrarlas.
Mientras tanto, espero que te ayude esta guía minimalista..
By slowinverAnálisis Largo plazoLeave a comment FacebookshareTwittertweetGoogle+share PrevTrading de muy largo plazo con la linea alcistas-bajistas (y II)Otros artículos de interés:
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