Métodos EMIL: resultados de un 15% en 2017

En este post voy a mostrar los resultados que ha obtenido la robot EMIL desde que lancé el servicio, allá por Enero de 2017.

Ha pasado un año, comprando y vendiendo acciones, y la verdad es que estoy contento con los resultados, que promedian en torno al 15% de rentabilidad neta.

Y esta es una cifra real de mi cuenta personal, no una cifra teórica sobre el papel, que es siempre más rentable que el mundo real.

Claro que podría haber sido mejor. El SP500 ha llegado a un 18% de rentabilidad.

Pero no todos los valores americanos se han comportado igual. De hecho, el Rusell 2000, que refleja con más precisión el mercado de valores de EEUU, ha subido un 11,8%.

Y si miramos a Europa, el Eurostoxx 50 ha subido sólo un 6,8% en 2017.

Podríamos decir que EEUU era más alcista que Europa y era lógico invertir alli. Pero a principios de 2017 se hablaba de que la bolsa de EEUU estaba muy alta y no podía subir mucho más; y que la bolsa europea tenía mucho más potencial alcista.

Curiosamente, es lo mismo que se dice ahora, a principios de 2018.

Por tanto, cuando tenemos beneficios hay que estar contento, porque las decisiones de inversión no son tan sencillas como parecen a “toro pasado”.

Pero veamos los resultados de cada método descrito en EMIL.

Cartera momentum

Estos cartera es una estrategia de inversión muy robusta en plazos largos, aunque puede tener épocas de resultados mediocres.

Se basa, como indica su nombre, en invertir en las 20 acciones con mayor momento alcista del SP500. Además, y tal y como describo en su página, prioriza las acciones que tienen menor volatilidad, ajustando quincenalmente el porcentaje de inversión en cada una de las acciones.

Al invertir en una cartera muy grande, la diversificación por sectores es también grande, lo que facilita la estabilidad de resultados.

Esta son por ejemplo los sectores invertidos en Diciembre 2017, sacado de la hoja de cálculo de EMIL:

Pues bien los resultados de la cartera momentum en 2017 han sido de 11,9%. 

Aunque son buenos resultados, no han igualado al SP500.

Esto es normal. Esta inversión va a comportarse de tres modos distintos:

1. En tendencias muy fuertes, es difícil que iguale al mercado . Una inversión en el SP500, ignorando por completo las correcciones, aprovecha al 100% la fuerza alcista del mercado, mientras que cualquier método automático siempre lleva un cierto retraso que impide aprovechar toda la tendencia.
2. En mercados laterales, la cartera momentum tiende a hacerlo mejor que el mercado, al seleccionar las acciones más alcistas en un mercado plano.
3. En mercados bajistas, pierde muchísimo menos que el índice general.

Por eso, a varios años vista, lo más probable es que esta cartera supere al mercado norteamericano. Y por tanto a la inmensa mayoría de inversores profesionales.

Pero para aprovechar bien las tendencias, tenemos la segunda estrategia de EMIL:

El fondo SMART BETA

Esta inversión simplemente invierte en el SP500. Intenta aprovechar al máximo las tendencias.

Pero se sale a renta fija si el promedio del mercado tiene malas expectativas.

La clave para salir o entrar en renta variable es el promedio de previsiones de beneficios de las compañías americanas.

Este es un análisis no trivial, pero que lleva siendo predictivo desde hace muchos años, superando incluso las estadísticas de la cartera momentum.

Este año 2017 lo ha clavado, porque no ha dado ni un sola señal de salida en todo el año. Es decir hemos ganado lo mismo que el SPY, sobre un 19,2% reinvirtiendo los dividendos.

Asi que, los afiliados a EMIL que hemos invertido al 50% en ambos métodos de inversión, hemos obtenido un 15,6% de rentabilidad.

Pero además, con muy baja volatilidad. Las rachas de pérdidas han estado entre el 2% y 6%.

La brújula de la bolsa

La tercera componente de EMIL es lo que llamo la brújula de la bolsa: un análisis de múltiples factores de tipo macroeconómico, fundamental y técnico.

Este análisis nos da una cifra objetiva de fuerza del mercado. Es una cifra que predice, con alto porcentaje de acierto, el momento del mercado en los próximos 2, 4 o 6 meses. No tiene tanta influencia en plazos menores de dos meses.

Es decir, la predicción es a medio plazo, con un horizonte amplio.

¿demasiado impreciso?

Tal vez.

Pero en mi  opinión es imposible ser preciso prediciendo el futuro de la bolsa. Por mucho que se publiquen predicciones a un  año vista en prensa económica.

Y que aciertan lo mismo que una moneda al aire.

Por otra parte, tener una visión del horizonte bursátil de los próximos 2 a 6 meses no es algo poco útil; al contrario, a mi resulta muy práctico, porque resume de un modo objetivo los muchos factores que influyen en la bolsa.

Y la cifra obtenida te da una gran tranquilidad para afrontar las inversiones a plazos medios.

Este es la evolución de la brújula durante el 2017:

El indicador se ha mantenido todo el año en cifras muy altas, con un mínimo en torno a 75 en Agosto, en la mayor corrección del mercado. Pero muchos meses por encima de 80, o incluso de 90, como sucede ahora mismo.

Esto es signo de bolsa muy alcista para los próximos 2 a 6 meses.

En fin, la brújula nos dice donde está el norte, para no perderse en la bolsa. Y estamos alcistas, no hay que liarse. Al menos mientras la brújula siga apuntando al norte.

En resumen, estoy contento con el desempeño de los métodos de EMIL.

Cuidado, hablamos de largo plazo

No quiero engañar a nadie, estos métodos están pensados para el largo plazo. O lo que es lo mismo, en plazos inferiores al año, o en torno a un año, podrían tener resultados mediocres o malos.

Pero, en mi opinión, si somos capaces de resistir la volatilidad del corto plazo, tenemos muchas más probabilidades de ganar en bolsa. Siempre que usemos métodos de inversión correctos, claro.

Y es que el largo plazo es el plazo bueno. Vivimos en plazos cortos, pero sobrevivimos en plazos largos.

De nada sirve ganar un 50% un año si lo pierdes el año siguiente.

Y para bien o para mal, la mayoría de inversores en bolsa tiene un horizonte demasiado corto, normalmente de pocos meses o incluso pocas semanas.

Asi que si te van este tipo de métodos, ¡échales un vistazo!