Hay un antiguo proverbio que dice que: “Las personas inteligentes aprender de sus propios errores, pero solo las personas sabias logran aprender de los errores de los demás”. En este orden de ideas, hoy voy a mostrarte una serie de pensamientos y reflexiones de grandes inversores modernos para darle forma a tu filosofía de inversión.
“Los seres humanos están sujetos a fuertes oscilaciones en sus niveles de miedo, tolerancia al riesgo, codicia. Esto no va a cambiar. Baso todo mi enfoque de compra cuando otros son temerosos y vendo cuando otros son codiciosos”. Las razones de Shakespeare son aun tan relevantes que sus obras fueron sobre la naturaleza humana, y la naturaleza humana nunca cambia.” Mark Sellers.
“Una manera de manejar la información que está disponible es parar de jugar el juego y buscar esa clase de activos o valores donde haya menos información o competencia.” Seth Klarman.
“Wall Street a veces se confunde entre riesgo e incertidumbre, y tú puedes beneficiarte ampliamente de esta confusión. Una situación de bajo riesgo y alta incertidumbre nos da altas probabilidades de ganancia, como el juego de la moneda, si es sello, yo gano, si es cruz, no pierdo mucho” Mohnish Pabrai.
“El cambio más importante en mis 40 años de inversión, probablemente tiene que ver con el horizonte de inversión. Hoy en día la mayoría de inversores serian llamados especuladores según — Benjamin Graham. Se concentran estrechamente en obtener resultados en semanas, meses o trimestres. Acciones son compradas y vendidas por diferencias de centavos de estimaciones de corto plazo, que es alucinantemente loco. Esto solo crea más oportunidades para inversores con horizontes de tiempo más largos.” William Nasgovitz.
“Nada más salir de nuestras áreas de competencia es a menudo un seductor canto de sirenas, pero hemos aprendido de la experiencia a no escuchar más. Sin la confianza que proviene de la experiencia y la habilidad de reconocer patrones, el riesgo de pagar de más o vender demasiado pronto es alto en una situación de pánico.” Bill Miller.
“Por lo general no compramos posiciones completas el primer día – compramos la mitad de la posición y observamos cómo se comporta en los anuncios trimestrales de ganancias y conferencias, luego entonces decidimos si vale la pena comprar más” Vance Brown.
“Rara vez usamos el flujo de caja descontado para determinar los precios objetivos. Simplemente creemos que no funciona a excepción de compañías muy estables, tales como compañías de servicios públicos o de infraestructura” Francisco García Paramés.
Estas son algunas interesantes reflexiones de los maestros inversores, espero que te haya sido útil. Te invito a compartir estas reflexiones con tus amigos a través de Facebook, Twitter y Google+.
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