Revista Economía

Un método Zen para jubilarse con mucho dinero

Publicado el 27 marzo 2015 por Slowinver @slowinver

viajando-en-moto-a-una-cierta-edadEn mis andanzas e investigaciones por Internet, me he topado con el libro The Coffeehouse Investor: How to Build Wealth, Ignore Wall Street, and Get On with Your Life”, un estilo muy zen de afrontar la bolsa.

Voy a resumir la filosofía de inversión del autor (esta es su página web), y después los resultados históricos de su método, obtenidos en una práctica web de testeo.

Para tener éxito financiero en la vida, hay que seguir tres principios:

1- Ahorra para los malos tiempos:

Esta idea consiste en tener una planificación de ahorro basado en el análisis de nuestra vida personal. Es decir, fundamentalmente en gastar menos de lo que se ingresa.

Sin embargo, hacer un análisis anual de nuestro estilo de vida personal y los gastos que conlleva es mucho más difícil que leer el análisis anual de los resultados económicos de Apple. Por eso  tanta gente elije invertir en acciones en vez de en sí mismo.

Pero si analizamos nuestro estilo de vida, podremos decidir cosas muy sencillas como:

  • Ahorrar la paga extra
  • Disminuir los gastos del día a día.
  • Eliminar los gastos superfluos o poco meditados.
  • ( . . . )

Estas decisiones, siempre,  van a mejorar nuestras finanzas.

2- Diversifica

La diversificación no consiste en poseer acciones, ETFs o activos cualesquiera de un mismo sector. Consiste en poseer diferentes tipos de activos de modo que siempre haya alguno que va mal.

Parece poco lógico, pero en realidad si los activos elegidos tienen momentos en que todos dan beneficios, mala señal. La diversificación alterna los momentos buenos y malos de las distintas inversiones, y eso hace, de un modo paradójico, que el conjunto de la inversión sea  más segura.

3- Nadie da nada gratis

Cuando los gestores de inversión, los bancos o los fondos nos aconsejan que compremos tal o cual acción, ¿que persiguen?

No que ganes tu, por supuesto. Sobre todo quieren ganar ellos. Con comisiones de mantenimiento, de compra, de venta, y sobre beneficios.

La teoría de que se puede batir al mercado con una gestión activa se ha visto que casi siempre es falsa en el largo plazo.

Muchos gestores dicen que su gestión bate al mercado, pero casi ninguno lo consigue.

Por eso, lo inteligente no es batir al mercado, sino asegurarse de que al menos lo igualamos: compra índices, no te muevas a menudo, y que las comisiones las paguen otros.

Es lo que hacen los ricos: Más del 50% de los millonarios de EEUU afirma mantener sus inversiones en bolsa con una rotación de activos practicamente nula.

Esta filosofía, tan lógica, se desarrolla eligiendo en la siguiente cartera:

Resultados de largo plazo de una cartera Zen

Podemos hacer un backtest desde el año 1972 hasta la actualidad con la siguiente cartera de activos descorrelacionados:

1- Mezcla de grandes acciones (Large Cap Blend ): 10% del total

2- Acciones Value grandes: 10% del total

3- Acciones Value pequeñas: 10% del total

4- Mezcla de pequeñas acciones: 10% del total

5- REITs: 10% del total

( las REIT, Real Estate Investment Fund, son compañías que invierten en el mercado inmobiliario con visión de largo plazo, a menudo alquilando los inmuebles.)

6-Acciones del mercado  internacional (no EEUU): 10% del total

7- Bonos del tesoro norteamericano: 40% del total

tarta-cartera
La distribución de la cartera de inversión es por tanto muy variada, aunque con un componente importante de bonos del tesoro, como se ve en el gráfico de tarta.

Estas inversiones se rebalancean una vez al año, y los dividendos obtenidos se reinvierten.

En el gráfico inferior está la rentabilidad de la cartera y del índice SP500 para comparar:

 

resultados-jubilacion-1

El portolio1 (azul) es la cartera diversificada, y el portfolio2 (rojo) es el SP500

En 40 años el resultado anualizado (CAGR) es del 10,6%, por encima del SP500 que es del 10,4%.

Pero lo más importante es que esa ventaja de rentabilidad durante más de 40 años es se consigue con menos  riesgo, ya que la máxima racha de pérdidas es del -20%  contra el -37% del SP500.

Viendo los resultados año por año, se aprecia el menor riesgo de la cartera diversificada:

resultados-jubilacion-3

Además del resultado global, resulta interesante comparar la rentabilidad en los años de crisis.

En los años de la crisis de los punto com, del 2000 al 2005, esta cartera gana un 7%, pero es que el Drawdown es del -5%, contra el -37% del índice SP:

cartera-2000-2005

Y en la reciente crisis financiera, 2008 a 2011, de nuevo el portfolio se mantiene en positivo, con un máximo DD del -20% contra el -37% del SP500

cartera-20082011

Por tanto vemos que esta manera de invertir obtiene unos resultados que en períodos de bonanza quizá son algo peores que el índice Sp500; pero ese menor rendimiento es compensado con creces en los momentos de crisis, donde los resultados son mucho mejores que el índice de la bolsa.

En conjunto por tanto se bate al mercado, se arriesga menos y el método resulta estable a lo largo de décadas.

Este sistema lo puedes testear tú mismo en la magnífica página web portfoliovisualizer, de donde he obtenido estos datos.

Esta página te permite también probar de un modo gratuito otras combinaciones de portfolios a lo largo de distintos  períodos históricos.

Incluso permite agregar una retirada constante de dinero, de modo que calcules cuanto te quedará si retiras un “sueldo” anual.

Por último, si deseas probar en la actualidad esta tipo de inversión (siempre con cautela, porque nada es infalible), aquí tienes una relación de fondos y ETFs actuales del mercado americano que pueden replicar aproximadamente  la inversión en los activos comentados:

 

relacion-fondos-cartera-diversificada1
relacion-fondos-cartera-diversificada2

 

Creo que con esta cartera de inversión y la filosofía de ahorro asociada, cualquiera podrá jubilarse con dinero. O sacar un buen dinero durante muchos años.

En fin, espero que estas ideas te ayuden en tus inversiones

Y si te ha gustado la idea, twitea, facebokea o comparte tu visión de la jugada..

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