Una poderosa divergencia alcista

Por qué estoy alcista: Una poderosa divergencia al alza

En este post voy a comentar una divergencia que indica que  la bolsa norteamericana (y por tanto probablemente la europea) va a subir en las próximas semanas.

Por supuesto cualquier pronóstico es una apuesta, que se puede cumplir o no. Pero lo interesante no es tanto el pronóstico en sí, sino el razonamiento que le acompaña, que puede utilizarse ahora o en el futuro.

Se basa en el análisis de la amplitud de mercado.

La amplitud del mercado es algo que siempre tengo presente, y que analizo con frecuencia, porque es un indicador que suele predecir bien la dirección de la bolsa.

Hay varios indicadores de amplitud. Uno de los más usados es el de la línea avance-retroceso del mercado norteamericano.

Este indicador se calcula mediante restando al número de acciones que suben el número de acciones que bajan. Es decir, la linea avance-retroceso identifica el número neto de acciones que avanzan o retroceden en un mercado concreto, en este caso el americano.

Representando esa cifra de modo acumulado, es decir que la cantidad de acciones que suben o bajan se acumula con la de los días anteriores, obtenemos la siguiente gráfica:

En la parte inferior, la linea negra es la línea de avance/descenso. Las lineas roja y azul son la media de 50 días y de 100 días. En la zona superior está representado el SP500.

Como se puede ver, cuando la linea avance descenso pierde la media de 50 días, y más aún la de 100 días, el mercado general tiende a descender. Entra en zona de turbulencias y correcciones, como se pudo ver a finales de 2015 y principios de 2016, o recientemente en este año de 2018.

Esta línea AD es un tanto nerviosa, y como ves puede tener momentos de duda, como fue a finales del 16, que perdió brevemente la media 100, para recuperarla enseguida.

Por eso, podemos usar una media más lenta como guía de inversión sobre esta línea: la media 200.

Linea AD y media 200: un sistema ultra-simple que funciona

He probado esta media para diseñar un sencillo sistema de trading de largo plazo. Estas serían las reglas:

1. Comprar el SP500 cuando la linea AD está por encima de su media de 200 días
2. Vender cuando se la linea AD está por debajo de su media de 200 días
3. Chequeo una vez al mes

Más simple imposible; y este sencillo método obtendría una rentabilidad del 10,2% anual en los últimos 14 años.

Por comparar, el SP500 en el mismo período obtiene una rentabilidad del 7,3%.

Es decir, los indicadores de amplitud, para inversiones de largo plazo, tienden a dar señales correctas de entrada y salida.

Hay otro indicador de amplitud que es muy utilizado: los máximos – mínimos

Amplitud según máximos – mínimos

El indicador máximos -minimos es parecido al de avance/descenso. Representa las acciones que hacen nuevos máximos menos las que hacen nuevos mínimos, y al igual que antes, una subida de la bolsa que conlleva muchas acciones haciendo nuevos máximos, es más fiable que una subida con pocos máximos.

Este es el gráfico de este indicador:

Como se ve, la línea máximos – minimos es menos nerviosa que la anterior; pero la idea es la misma, cuando esta línea es alcista, el mercado tiene subidas sanas.

Y al igual que antes, vemos el mercado americano en 2015 y principios de 2016 era peligroso, con alta probabilidad de correcciones. Y lo mismo actualmente, en Mayo de 2018.

Entonces, ¿por qué estoy alcista?

Por una razón: este indicador encierra una divergencia alcista muy potente.

La divergencia del indicador máximos – mínimos

Para verla, tenemos que representar el indicador de un modo distinto: no-acumulado.

Al no acumular los datos de acciones al alza y a la baja, el indicador oscila violentamente de un día para otro.

Esto nos da un gráfico bastante alocado, que aparentemente muestra poca información útil.

Sin embargo, vamos a verlo de otro modo: en barras semanales, y con la perspectiva de tres años:

Ahora si: cuando observamos la línea de máximos – minimos sin acumular y en modo semanal, se puede ver que está haciendo mínimos alcistas desde la primera correccion de este año, en Febrero. Es decir, desde Febrero, cada corrección de la bolsa ha sido con menores caidas en la amplitud: una clara divergencia alcista.

Por tanto, creo que el mercado norteamericano tiene un momento alcista para las próximas semanas o meses.

No hablo de una divergencia que afecte al largo plazo (muchos meses), sólo para el medio plazo (al menos varias semanas).

¿Acertará esta divergencia?

Probablemente.

Pero hay que ser consciente de que este análisis tiene un porcentaje de acierto, que puede estar en torno al 60 o 70%. Es decir, a veces falla.

Como siempre digo, no somos inversores con certezas, somos inversores probabilisticos. El que quiera certezas, que no se acerque a la bolsa.

Yo sólo busco apuestas con probabilidades a favor, no con certeza de ganar. Y apostar a que el mercado va a subir en las próximas semanas es, desde el punto de vista de la amplitud, una apuesta sensata. Luego acertará o no; pero es invertir con lógica.

Por eso estoy alcista. (Y también por otros aspectos, que explico en mi servicio de largo plazo, EMIL)

Pero lo importante es el método. Si quieres buscar este tipo de divergencias ahora o en el futuro, te dejo aqui el enlace al gráfico:

Gráfico de Highs-lows

Y aqui tienes el gráfico de la linea ascenso/descenso:

Grafico ascenso/descenso

Guarda estas ideas para vigilar el mercado en el futuro, seguro que te vienen bien..

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